Wall Street évolue de manière erratique ce vendredi. Le Dow Jones s'accorde maintenant 0,17% à 49.536 pts, alors que le S&P 500 grappille 0,13% à 6.842 pts et que le Nasdaq cède 0,08% à 22.578 pts. Les investisseurs réagissent favorablement à certaines publications technologiques provenant notamment d'Applied Materials ou d'Arista. Les chiffres de l'inflation du mois de janvier ont également réconforté. L'IPC 'core' (indice ajusté des prix à la consommation) est en effet tombé au plus bas depuis mars 2021 en janvier, à 2,5%. De quoi légèrement renforcer les attentes de baisses des taux outre-Atlantique : les chances de voir la Réserve fédérale réduire ses taux de 25 points de base en mars sont remontées à environ 10%, selon l'outil CME FedWatch.
Les craintes de perturbations liées à l'intelligence artificielle, étendues hier à des secteurs comme l'immobilier, la logistique et les transports, autrefois considérés comme des compartiments refuges face aux investissements colossaux dans l'IA, seront encore une fois à surveiller en cette fin de semaine. Dans la tech, Applied Materials a quoi qu'il en soit rassuré, les perspectives optimistes du fabricant d'équipements pour semi-conducteurs reflétant une forte demande de l'IA.
L'indice des prix à la consommation du mois de janvier (IPC) a donc progressé de 0,2% d'un mois sur l'autre et de 2,4% sur un an, soit 0,1 point de moins qu'attendu par le consensus pour les deux indicateurs. L'inflation annuelle n'avait plus été aussi faible depuis mai dernier. Hors alimentation et énergie, l'indice des prix (IPC 'core') augmente de 0,3% d'un mois sur l'autre et 2,5% sur un an, comme attendu par le marché. L'IPC 'core' est au plus bas depuis mars 2021.
Lindsay Rosner, chez Goldman Sachs Asset Management, affirme à 'Bloomberg' : "la voie de la Fed vers une normalisation des taux d'intérêt semble désormais plus claire, les craintes d'une forte hausse des prix en janvier étant dissipées. La durée de cette période dépendra cependant de l'évolution de l'emploi. Nous continuons de prévoir deux baisses cette année, la prochaine intervenant en juin".
Sur le Nymex, le baril de brut WTI perd 0,1% à 62,8$. L'once d'or fin gagne 1,8% à 5.009$. L'indice dollar prend 0,1% face à un panier de devises. Le bitcoin rebondit vers les 69.000$.
Les valeurs
Moderna (+7,5%) a dévoilé un chiffre d'affaires supérieur aux attentes au quatrième trimestre, grâce à des ventes de son vaccin contre la Covid-19 aux États-Unis meilleures que prévu. Les revenus ont atteint 678 millions de dollars, en repli de 30%, mais supérieurs aux 625,1 M$ de consensus. La perte par action a atteint 2,11$ contre 2,91$ un an plus tôt. L'entreprise basée à Cambridge a connu des difficultés financières à la suite de l'effondrement de la demande de vaccins contre la Covid-19 dans les années qui ont suivi la période faste de la pandémie. Elle travaille sur de nouveaux produits pour compenser le manque à gagner et démontrer la viabilité à long terme de sa technologie d'ARNm. La direction a réaffirmé ses prévisions d'une croissance de son chiffre d'affaires de 10 % en 2026 avec des dépenses d'investissement allant de 200 à 300 M$.
Applied Materials (+11,6%) flambe à Wall Street, les investisseurs pariant que la forte demande en IA et les difficultés d'approvisionnement de puces mémoire continueront à stimuler les commandes d'outils de fabrication de puces de la société. La firme a dévoilé des résultats meilleurs qu'attendus sur son premier trimestre fiscal ave un bpa ajusté de 2,38$ pour un chiffre d'affaires en repli de 2% à 7,01 milliards de dollars. Les analystes tablaient sur un bpa de 2,21$ pour des recettes de 6,86 Mds$. Le plus grand fabricant américain d'équipements de semi-conducteurs prévoit un chiffre d'affaires d'environ 7,65 milliards de dollars pour son deuxième trimestre fiscal, contre un consensus de 7,03 Mds$. Le bpa devrait s'établir à 2,64 dollars (en milieu de fourcehtte), hors éléments exceptionnels, contre 2,29$ de consensus.
"L'accélération des investissements de l'industrie dans l'intelligence artificielle" est le moteur des résultats de l'entreprise, a déclaré Gary Dickerson, DG de la firme. Applied Materials se remet d'un ralentissement provoqué par les restrictions à l'exportation imposées à la Chine, premier marché pour les puces. La demande de machines pour la fabrication de puces mémoire devrait être particulièrement dynamique : des clients comme Samsung Electronics et Micron Technology augmentent leur production pour pallier les pénuries sur ce marché alors que l'expansion des centres de données d'IA par les hyperscalers et la demande croissante de mémoire à large bande passante resserrent les chaînes d'approvisionnement en puces.
Comcast (-1,6%). Les négociations entre Sky, propriété de Comcast, et ITV concernant l'achat de ses chaînes de télévision et de sa plateforme de streaming ont ralenti ces dernières semaines, ont déclaré à 'Reuters' trois sources proches du dossier.
Coinbase (+15,6%). Le groupe subit actuellement la grande volatilité des prix des 'cryptos', mais son dirigeant Brian Armstrong conserve son optimisme, jugeant que le groupe a déjà traversé de tels cycles et que l'adoption continue quant à elle d'augmenter. Il attend une clarté accrue de la part des régulateurs et se dit plus positif que jamais. Pour le trimestre clos, le groupe vient pourtant d'essuyer une perte de 667 millions de dollars du fait de son portefeuille d'investissement en cryptomonnaies. En dehors de ces éléments, l'Ebitda ajusté a chuté de 56% à 566 millions de dollars, inférieur aux attentes de marché, pour des revenus également en vif déclin à 1,7 milliard de dollars.
Airbnb (+4,3%) a enregistré de solides réservations au quatrième trimestre et a publié des prévisions de revenus optimistes. La plateforme de locations de vacances met en avant une forte demande de voyages et une adoption croissante de ses nouvelles options de paiement et de réservation flexibles. Le chiffre d'affaires pour le trimestre se terminant le 31 mars devrait s'élever entre 2,59 à 2,63 milliards de dollars, a déclaré le géant de la location de logements. Wall Street s'attendait à 2,54 milliards de dollars. "Les clients choisissent des logements plus chers. Il peut s'agir de logements plus grands, plus agréables ou situés sur des marchés plus onéreux", a déclaré Airbnb. Le bénéfice par action s'est établi à 56 cents au quatrième trimestre, contre 73 cents un an plus tôt. Son chiffre d'affaires a atteint 2,78 milliards de dollars, dépassant les prévisions qui tablaient sur 2,71 Mds$.
Arista Networks (+5,1%), l'équipementier américain de réseau qui compte les géants hyperscale Microsoft et Meta parmi ses grands clients, s'affiche en forte hausse à Wall Street. Le groupe a publié au titre de son 4e trimestre fiscal des résultats supérieurs aux attentes. Il relève par ailleurs ses estimations de revenus 2026, espérant notamment un doublement des ventes liées à l'IA. La croissance 2026 des revenus est attendue désormais à 25%, ce qui représenterait un chiffre d'affaires voisin de 11,25 milliards. Pour le premier trimestre de ce nouvel exercice, les revenus sont anticipés à 2,6 milliards de dollars en milieu de fourchette, au-dessus du consensus. Sur le trimestre clos fin décembre, le bénéfice ajusté par action s'est apprécié de 24% à 82 cents, pour des revenus en croissance de 29% à 2,49 milliards de dollars.
Pinterest (-23%) perd un cinquième de sa valeur à Wall Street. Le réseau social est victime d'une série de dégradations de brokers, les analystes sanctionnant le ralentissement apparent de la croissance publicitaire et les faibles prévisions de revenus - le groupe évoquant un impact des droits de douane. Pour le premier trimestre fiscal, les revenus sont attendus entre 951 et 971 millions de dollars, contre un consensus de 980 millions. Sur le 4e trimestre fiscal juste clos, les revenus ont augmenté de 14% à 1,32 milliard de dollars, mais ratent également le consensus, tout comme le bénéfice ajusté par action qui s'établit à 67 cents. Le groupe évoque donc les pressions sur la demande publicitaire, particulièrement provenant des grands détaillants, avec l'impact des tarifs douaniers. Le nombre des utilisateurs actifs mensuels a progressé tout de même de 12% à 619 millions.