Wall Street est attendu dans le vert avant bourse ce mercredi, le S&P 500 s'accordant 0,2%, le Dow Jones 0,2% également et le Nasdaq 0,6%, avec l'aide notamment de SpaceX ou Super Micro, et alors que Netflix ou AT&T souffrent en revanche. Les inquiétudes restent toutefois présentes concernant la géopolitique et surtout le financement des infrastructures d'IA.
Le secteur de l'IA reste donc sous surveillance, avec de bonnes nouvelles en provenance de SpaceX ou Super Micro Computer, mais aussi des informations plus mitigées provenant des néoclouds mais aussi d'Anthropic, dont la perte du premier semestre 2026 ressort assez monumentale, à plus de 80 milliards de dollars, ce qui donne à réfléchir concernant l'écosystème et le modèle d'activité.
Le secteur avait subi hier de nouvelles pressions en raison des mauvais débuts en bourse du fournisseur néocloud coréen Elice, dont le cours avait chuté de plus de 30%. Elice s'est toutefois aussi vite repris de 30% hier sur un regain de confiance des investisseurs et des prévisions de revenus solides formulées par son DG.
A Wall Street, CoreWeave concentre toujours l'attention, attendu en hausse en pré-séance ce jour. Parmi ses comparables, IREN Ltd et Nebius sont également mieux disposés avant bourse ce mercredi. AMD, Nvidia, Micron et SK Hynix. sont aussi attendus dans le vert.
Pendant ce temps, OpenAI aurait accéléré sa levée de fonds d'environ 30 milliards de dollars avant l'introduction en bourse d'Anthropic. La dynamique de la demande en calcul est également au centre de l'attention, Nscale étant en pourparlers avec Anthropic pour un nouveau contrat de 45 milliards de dollars - après avoir essuyé un abandon de Microsoft.
Anthropic, le laboratoire d'IA aux modèles Claude, qui vise une introduction en bourse record à Wall Street sur la base d'une valorisation d'environ 2.000 milliards de dollars plus tard cette année, aurait enregistré sur le premier semestre 2026 une perte nette colossale de plus de 80 milliards selon le Wall Street Journal, citant un projet de prospectus d'IPO du groupe. L'essentiel du déficit net, soit environ 72 milliards de dollars, correspondrait à des charges comptables liées aux variations de valeur d'obligations convertibles et instruments émis pour lever des fonds.
Dans ce nouveau projet de prospectus consulté par le Wall Street Journal, le géant de l'IA - l'un des leaders du compartiment avec OpenAI et Gemini - a donc fait état d'une perte nette monumentale de 80,7 milliards de dollars pour le premier semestre 2026 et d'une longue liste de facteurs de risque. Anthropic enregistre une croissance effrénée de ses revenus, mais fait face à une longue liste de risques - notamment une base de clients restreinte et un accès incertain à une puissance de calcul pourtant indispensable. Le groupe signale qu'il pourrait dépenser la bagatelle de 750 milliards de dollars dans les prochaines années afin d'obtenir plus de capacité de calcul pour ses modèles d'IA.
Les obligations du Trésor américain restent également une source de préoccupation, même si la tendance récente est à l'accalmie. Le rendement souverain à 10 ans sur le T-Bond se tasse ce jour à 5,09%, en baisse de 3 points de base, alors que celui du '30 ans' décline de 2 points de base à 5,40%. L'indice dollar se stabilise face à un panier de devises. L'once d'or fin évolue peu à 4.127$. Le bitcoin revient dans la zone des 83.500$. Notons aussi que selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'un statu quo monétaire de la Fed le 28 octobre se situe à 85,1%, sans grande évolution par rapport à la veille.
Le pétrole brut WTI reste hésitant, en repli ce jour de 0,1% à 97,8$ le baril, alors que l'incertitude géopolitique demeure mais que les marchés entretiennent toujours l'espoir d'une issue favorable au Moyen-Orient, sur des rumeurs selon lesquelles l'Iran aurait accepté des visites sur des sites nucléaires secrets.
Sur le front économique, les marchés surveilleront ce jour l'indice des anticipations d'inflation de la Fed d'Atlanta et le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers domestiques. Demain, les inscriptions hebdomadaires au chômage, l'indice des indicateurs avancés du Conference Board et l'indice manufacturier de la Fed de Kansas City seront connus. Enfin, vendredi, les opérateurs surveilleront l'indice flash PMI composite d'octobre et l'indice final du sentiment des consommateurs américains mesuré par l'Université du Michigan pour le mois d'octobre.
Dans l'actualité des entreprises, Netflix,Capital One Financial, United Airlines et SpaceX publiaient hier soir. Ce mercredi, la soirée sera chargée, puisque Meta Platforms (Facebook), Tesla, Lam Research, SAP, Texas Instruments et IBM, annonceront leurs résultats après la clôture. Philip Morris, Thermo Fisher Scientific, Abbott, NextEra Energy, Danaher, AT&T, CME Group et Moody's, publient aussi avant bourse aujourd'hui.
Procter & Gamble, Union Pacific, Valero Energy, Western Digital, Lockheed Martin, Newmont, Spotify, Blackstone, Comcast, Norfolk Southern, Honeywell, Bloom Energy, PG&E, VeriSign, Dow Inc., PulteGroup ou Huntington Bancshares, seront de la fête jeudi. American Express et SLB annonceront notamment vendredi.
Les valeurs
SpaceX, le groupe d'astronautique, vol spatial et IA d'Elon Musk, introduit en juin à Wall Street, a publié pour son 3e trimestre fiscal des comptes largement supérieurs aux anticipations de marché et en très forte progression. Le bénéfice par action a représenté 35 cents contre un consensus de 15 cents seulement. Les revenus se sont envolés (!) de 161% à 14,57 milliards de dollars, contre 12,9 milliards de consensus. L'EBITDA ajusté a atteint quant à lui 8,81 milliards contre 6,6 milliards de consensus. Le bénéfice opérationnel a été de 2,8 milliards environ. Le bénéfice net trimestriel atteint 4,4 milliards de dollars.
Les revenus liés à l'IA ont totalisé 7,56 milliards de dollars contre 6,3 milliards de consensus. Ils ont quasiment décuplé en comparaison du T3 2025 (813 millions de dollars). Les revenus de connectivité ont représenté 5,25 milliards (3,1 milliards un an avant), également meilleurs que prévu, alors que les revenus spatiaux ont été de 1,77 milliard de dollars (1,67 milliard au T3 2025), ici encore supérieurs aux anticipations de marché. Pas de mauvaise surprise du côté du capex. Ce dernier ressort au total à 19,6 milliards de dollars sur le trimestre clos (18,4 milliards un trimestre avant et 6,9 milliards un an plus tôt), en ligne avec le consensus, alors que le seul capex de l'IA (Super Intelligence), à 16,4 milliards, est un peu moins élevé qu'attendu - bien qu'en nette hausse par rapport aux 4,8 milliards de l'année antérieure.
Elon Musk a déclaré par ailleurs que SpaceX et Tesla avaient bel et bien formé des comités spéciaux pour explorer une éventuelle fusion, une étape préliminaire vers ce qui serait la plus grande union d'entreprises de tous les temps, indique Bloomberg. "Est-ce que je pense que ce serait une bonne idée ? Oui", a ajouté Musk, directeur général des deux compagnies, tout en glissant qu'il ne s'agissait pas d'une certitude.
Netflix, le géant américain du streaming, chute à Wall Street, suite à une publication du 3e trimestre accompagnée de prévisions trop timides. Le groupe a affiché au 3e trimestre fiscal des revenus de 12,9 milliards de dollars, en ligne avec le consensus de marché et en croissance de 12% en glissement annuel. Le bénéfice par action a été de 87 cents, en croissance de 49%, à comparer à un consensus de 82 cents. Le bénéfice opérationnel a progressé de 37% à 4,5 milliards de dollars, représentant une marge de 34,6% en amélioration de 640 points de base. Le bénéfice net a été de 3,66 milliards. Le free cash flow s'est établi à 2,9 milliards.
Rien à redire donc pour le trimestre clos - hormis un FCF un peu court -, mais les prévisions sont jugées quant à elles insuffisantes. Sur l'exercice 2026, le groupe californien envisage des revenus de 51,1 milliards de dollars (+13%), légèrement inférieurs aux attentes, pour un free cash flow voisin de 12 milliards de dollars lui aussi moins élevé que prévu. La marge opérationnelle est anticipée à 31,5%. Les revenus publicitaires sont attendus proches de 2,7 milliards.
Super Micro Computer bondit avant bourse à Wall Street, sur des revenus préliminaires nettement supérieurs aux attentes. Le chiffre d'affaires du premier trimestre de l'exercice 2027 est estimé ainsi dans une fourchette de 18,5 à 19,5 milliards de dollars, contre une prévision initiale de 14,5 à 15,5 milliards de dollars, principalement en raison d'une demande accrue pour les plateformes d'IA. Les marges brutes sont estimées dans une fourchette de 12% à 12,5%, contre une prévision initiale de 10,4 à 10,8%, en raison de la composition de la clientèle et du mix de produits. Le consensus de place concernant les revenus était de 15 milliards de dollars.
Intuitive Surgical dévisse avant bourse à Wall Street sur fond de ralentissement sur le marché domestique. Pour son 3e trimestre, le groupe a affiché pourtant un bénéfice ajusté par action de 3$, nettement supérieur aux attentes, à comparer à un niveau de 2,4$ un an avant. Les revenus du groupe ont totalisé 3,05 milliards sur la période close, dépassant de 6% le consensus, contre 2,51 milliards pour la période correspondante de l'an dernier. Le leader technologique mondial dans le domaine des soins mini-invasifs et pionnier de la chirurgie assistée par robot envisage pour l'exercice 2026 une croissance des procédures da Vinci de 14 à 15%, pour une marge brute ajustée de 68,7 à 69,3%.
Capital One Financial, le groupe de services financiers et émetteur de cartes de crédit de Virginie, a publié hier soir pour son 3e trimestre fiscal un bénéfice ajusté par action de 6,69$, largement supérieur au consensus des analystes, contre 5,95$ sur la période correspondante de l'an dernier. Les revenus ont été de 16,34 milliards de dollars, également meilleurs que prévu, à comparer aux 15,36 milliards de l'an dernier. Le bénéfice net trimestriel dépasse les 3,5 milliards de dollars.
United Airlines a fait état de des prévisions inférieures aux attentes pour les trois derniers mois de l'année, illustrant de quelle manière la flambée des prix du kérosène grignote les profits des compagnies, malgré une demande résiliente pour le transport aérien. La société basée à Chicago prévoit un bénéfice ajusté au quatrième trimestre compris entre 0,50 et 1,50 dollar par action, contre environ 1,8$ de consensus, avec des revenus opérationnels qui devraient accélérer par rapport au troisième trimestre. Sur le trimestre clos, le transporteur a dégagé un bpa ajusté de 2,54$, contre 2,61$ de consensus.
Thermo Fisher Scientific, groupe américain spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation d'équipements de laboratoire et d'instruments scientifiques, a publié ce mercredi pour son 3e trimestre un bénéfice net de 1,73 milliard de dollars (1,62 milliard un an avant) et un bénéfice ajusté par action de 6,68$, assez nettement au-dessus des attentes des analystes, pour des revenus de 12,14 milliards de dollars également meilleurs que prévu.
AT&T, l'opérateur télécom américain, corrige avant bourse à Wall Street, suite à sa publication financière du 3e trimestre. Le bénéfice net sur la période a été de 891 millions de dollars, pour un bpa ajusté de 65 cents à comparer à un consensus de 61 cents. Les revenus ont été de 32,3 milliards de dollars (+5,3%), également au-dessus des anticipations de brokers. Le free cash flow a représenté 5 milliards de dollars contre 4,9 milliards sur la période comparable de l'an dernier.
AT&T a enregistré plus d'un million de nouveaux clients dans le segment 'Advanced Connectivity' pour le deuxième trimestre consécutif, une progression portée par les gains nets dans les domaines de la fibre, de l'accès sans fil fixe et des forfaits mobiles avec paiement différé. AT&T actualise ses perspectives, tablant sur un bénéfice ajusté par action ajusté plus élevé pour 2026 et sur une réduction des investissements en capital à long terme, tout en maintenant son objectif de rendre la fibre accessible à plus de 60 millions de sites d'ici fin 2030.
Philip Morris International a annoncé pour son 3e trimestre un bénéfice ajusté par action de 2,36$ (+5%) contre 2,3$ de consensus, ainsi que des revenus de 11,44 milliards de dollars (+5,5%) à comparer à un consensus de 11,3 milliards. La croissance organique, de 7,1%, est ressortie supérieure aux anticipations. Le groupe vise un bénéfice ajusté par action allant de 8,29 à 8,44$ sur l'exercice, contre 8,35 à 8,50$ précédemment. La croissance organique est attendue entre 5 et 7%, légèrement plus élevée que prévu en milieu de fourchette.
Abbott a publié pour son 3e trimestre fiscal un bénéfice de 920 millions de dollars et un bénéfice ajusté par action de 1,42$, légèrement inférieur aux attentes. Le laboratoire de l'Illinois a affiché tout de même des revenus de plus de 13 milliards de dollars, au-dessus des prévisions de brokers. Sur le trimestre de décembre, le groupe vise un bpa allant de 1,62 à 1,67$. Sur l'exercice, le bénéfice par action est anticipé entre 5,5 et 5,55$.
NextEra a dévoilé pour son 3e trimestre fiscal un bénéfice net de 4,8 milliards de dollars. Le groupe de Floride, acteur majeur du secteur de l'énergie et des services publics aux USA, a dégagé un bénéfice ajusté par action de 1,24$ sur le trimestre écoulé, contre 1,20$ de consensus. Les revenus sur la période ont été de 8,1 milliards de dollars, inférieurs aux estimations d'analystes. Le groupe table toujours sur un bpa ajusté dans le haut d'une fourchette allant de 3,92 à 4,02$ sur l'exercice.
Danaher a dépassé les anticipations au 3e trimestre, réalisant un bénéfice ajusté par action de 2,11$, contre environ 1,9$ de consensus et 1,89$ un an plus tôt. Les revenus ont totalisé 6,55 milliards de dollars sur la période close, en ligne avec les attentes de marché, contre 6,05 milliards un an avant. L'acteur des sciences de la vie et diagnostics relève ses estimations annuelles et table sur un bpa ajusté allant de 8,57 à 8,62$.
CME Group a affiché un 3e trimestre supérieur aux attentes. Le bpa ajusté a été de 3,02$ contre 2,68$ un an auparavant. Les revenus ont été de 1,74 milliard de dollars, contre 1,54 milliard pour la période correspondante de l'exercice antérieur. Le bénéfice opérationnel ajusté, de 1,21 milliard de dollars, est également meilleur que prévu.
Moody's a publié des résultats décevants pour son 3e trimestre, affichant sur la période des revenus de 2,02 milliards de dollars contre un consensus de 2,07 milliards. La croissance est très faible, à 1% en glissement annuel. Le bénéfice par action, de 4,14$, en hausse de 6%, est lui aussi moins élevé que prévu. La croissance organique en glissement annuel se situe à 3%. La marge opérationnelle a été de 44,8% et la marge opérationnelle ajustée de 52,6%. Le groupe réaffirme ses prévisions annuelles, visant un bpa ajusté de 16,5 à 17$.