Wall Street s'est affiché de retour en baisse mercredi soir, le S&P 500 et le Nasdaq retombant dans le rouge après leur récent sursaut. Le S&P 500 a cédé 1,12% à 5.712 pts, alors que le Nasdaq a reperdu 2,04% à 17.899 pts. Le Dow Jones recule plus modestement de 0,31% à 42.454 pts. L'inquiétude a persisté tout au long de la séance au sujet des droits de douane, à l'écoute des commentaires toujours aussi imprévisibles du président Trump, qui, après avoir promis un "Jour de Libération" le 2 avril, avait laissé envisager des "exemptions possibles", avant d'annoncer finalement mercredi soir qu'il allait imposer des droits de douane de 25% sur les importations d'automobiles aux Etats-Unis. "Nous commençons avec une base de 2,5%, ce qui est notre taux actuel, et nous passons à 25%" Donald Trump avait indiqué lundi que des droits de douane dans le secteur automobile pourraient entrer en vigueur dès cette semaine, avant même la mise en place de droits de douane dits "réciproques" prévue le 2 avril... Les marchés restent donc logiquement prudents en attendant de connaître l'ampleur finale de ces droits. De quoi inciter certains brokers de la place à ajuster la mire : Goldman Sachs a abaissé son objectif de fin d'année sur le S&P 500 à 6.200 pts contre 6.500 pts précédemment, tandis que Barclays ne vise plus que 5.900 pts contre 6.600 auparavant ... GS réduit sa prévision de croissance du PIB américain à 1,7% pour 2025 contre 2,4%, en raison surtout des hausses de tarifs douaniers attendues.
Sur le front économique, les commandes nouvelles en biens durables aux États-Unis pour le mois de février 2025 se sont établies en augmentation de 0,9% d'un mois sur l'autre contre -1% de consensus de place. Hors transport, ces commandes ont progressé de 0,7% en comparaison du mois antérieur, contre +0,3% de consensus.
L'agence Moody's a indiqué mardi que la solidité budgétaire des États-Unis était en passe de se dégrader progressivement sur plusieurs années, avec le creusement des déficits budgétaires et une dette de moins en moins soutenable... L'agence a expliqué que la santé budgétaire du pays s'était encore détériorée depuis qu'elle avait abaissé ses perspectives sur la note 'AAA' des États-Unis en novembre 2023. La dette publique américaine est devenue moins abordable en raison de la hausse des taux d'intérêt, ce qui signifie que le rôle central du dollar et du marché des bons du Trésor est devenu crucial pour soutenir la note triple A. "Compte tenu de l'impact négatif potentiel sur le crédit de tarifs douaniers élevés et persistants, de baisses d'impôts non financées et d'importants risques extrêmes pesant sur l'économie, nous voyons des perspectives moindres que ces atouts continuent de compenser le creusement des déficits budgétaires et la baisse de l'accessibilité de la dette", selon Moody's.
Jeudi, la journée sera assez active du point de vue économique, avec les chiffres finaux du PIB américain du quatrième trimestre (consensus +2,4%), la balance du commerce international de biens de février, les inscriptions au chômage pour la semaine close le 22 mars, les promesses de ventes de logements de février, ou encore l'indice manufacturier de la Fed de Kansas City. Enfin, vendredi, il faudra suivre les revenus et dépenses des ménages pour février et l'indice d'inflation "core PCE" si cher à la Fed, ainsi que l'indice final du sentiment des consommateurs américains pour le mois de mars.
Dans l'actualité des entreprises cotées à Wall Street, Lululemon et Walgreens Boots Alliance publieront leurs comptes jeudi.
Sur le Nymex, le baril de brut WTI regagne 1% à 69,55$. Les cours pétroliers ont progressé après l'annonce d'une baisse surprise des réserves de brut aux États-Unis la semaine passée. D'après le Département américain à l'Energie, les stocks domestiques de brut, hors réserve stratégique, ont reculé de 3,3 millions de barils lors de la semaine close le 21 mars à 433,6 mb. Le consensus tablait sur une hausse de 1,5 mb. Les stocks d'essence ont reculé de 1,4 mb et ceux de produits distillés ont diminué de 0,4 mb.
L'once d'or pointe à 3.030$. L'indice dollar prend 0,1% face à un panier de devises. Le bitcoin se maintient vers les 87.500$, alors que BlackRock a lancé son premier ETF adossé au BTC en Europe et que GameStop envisage donc des achats de BTC. Le rendement du T-Bond à 10 ans évolue à environ 4,35%... Pour finir, l'outil CME FedWatch montre des probabilités équivalentes, voisines de 30%, pour des scénarios de baisse de taux de 50 points et 75 points de base cette année... Neel Kashkari de la Fed de Minneapolis a lancé ce jour : "D'ici un an ou deux, nous devrions être en mesure de réduire davantage les taux d'intérêt". Kashkari note aussi que l'incertitude politique complique la tâche de la Fed...
Les valeurs
#Tesla| (-5,5%) se lancera en Arabie saoudite au début du mois prochain, note Reuters, mentionnant une publication annonçant l'ouverture sur le site web de l'entreprise... Le constructeur texan de VE va donc commercialiser ses véhicules sur le plus grand marché de la région du Golfe. Le groupe voit dans le même temps ses ventes fortement reculer en Europe et la marque est la cible d'une vague de protestations aux États-Unis du fait de l'engagement politique de Musk. L'événement de lancement à Riyad est prévu le 10 avril. Le groupe présentera ses VE et ses produits alimentés par l'énergie solaire. "Découvrez le futur de la conduite autonome avec Cybercab et rencontrez Optimus, notre robot humanoïde, alors que nous présentons les prochaines avancées en matière d'IA et de robotique", selon l'invitation.
Autodesk (-0,6%). L'investisseur activiste Starboard Value propose trois administrateurs au conseil de l'éditeur de logiciels de conception et d'ingénierie. Parmi les candidats, on retrouve Geoff Ribar, ancien directeur financier de Cadence Design, Christie Simons, associée principale chez Deloitte et Jeff Smith en personne, le directeur général de Starboard. La firme d'investissement détient une participation de 500 millions de dollars au capital d'Autodesk.
Dollar Tree (+3%). Le détaillant discount américain a annoncé pour son quatrième trimestre fiscal une lourde perte nette de 3,7 milliards de dollars, 17,17$ par action. Néanmoins, le bénéfice ajusté par action est positif de 2,11$, assez proche des attentes de brokers. Sur l'exercice, le groupe déplore une perte nette de plus de 3 milliards de dollars pour des revenus de 17,6 milliards de dollars. Sur le trimestre clos en avril, le bénéfice par action est anticipé entre 1,10 et 1,25$, pour des revenus allant de 4,5 à 4,6 milliards de dollars. Enfin, sur l'exercice 2025, le groupe envisage un bpa ajusté allant de 5 à 5,50$ et des revenus de 18,5 à 19,1 milliards de dollars, avec une croissance à comparable de 3-5%. Dollar Tree cède par ailleurs Family Dollar aux firmes de private equity Brigade Capital Management et Macellum Capital Management pour 1 milliard de dollars.
Chewy (-1%). Le détaillant en ligne en produits animaliers perd du terrain en bourse. Pour son quatrième trimestre fiscal, le groupe a réalisé un bénéfice net de 23 millions de dollars et un bénéfice ajusté par action de 28 cents, à comparer à un consensus de 21 cents. Les revenus ont été de 3,25 milliards de dollars sur la période (+15%), contre 3,2 milliards de consensus. Sur l'exercice, le groupe a dégagé un bénéfice de 393 millions de dollars pour des revenus de 11,86 milliards de dollars (+6,4%). L'Ebitda ajusté a grimpé à 571 millions de dollars et le bénéfice net ajusté à 447 millions de dollars.
Cintas (+5,8%), spécialiste américain de la production d'uniformes, de matériel de sécurité et d'hygiène, a annoncé pour son troisième trimestre fiscal un bénéfice net de 463 millions de dollars et un bénéfice par action de 1,13$, supérieur au consensus des analystes, pour des revenus de 2,61 milliards de dollars en ligne avec les anticipations. Le groupe prévoit un bénéfice par action annuel allant de 4,36 à 4,40$, pour des revenus logés entre 10,28 et 10,31 milliards.
Paychex (+4,2%). Le spécialiste américain de la gestion de paie a annoncé au titre de son troisième trimestre un bénéfice net de 519 millions de dollars et 1,43$ par action, ainsi qu'un bpa ajusté de 1,49$ se comparant à un consensus de 1,48$. Les revenus ont été de 1,51 milliard de dollars sur la période, conformes au consensus de marché.
GameStop (+11,6,%) flambe à Wall Street ! Le détaillant américain en jeux vidéo, 'meme stock' favori des petits porteurs aux Etats-Unis, a confirmé les récentes rumeurs et annoncé hier soir une stratégie d'adoption du Bitcoin. Ainsi, le conseil d'administration du groupe a approuvé de manière unanime l'ajout du BTC en tant qu'actif de réserve. GameStop sera peut-être un peu plus raisonnable que Strategy, puisque le groupe dispose d'une trésorerie désormais généreuse et n'a pas forcément besoin de lever des fonds pour acheter du Bitcoin. Le groupe peut se contenter d'utiliser une portion de son cash. Mais il glisse qu'il pourra aussi faire appel à des émissions de titres pour investir sur le BTC, sans spécifier de montant... En dehors de cette riche idée, GameStop a aussi publié hier soir ses résultats financiers du quatrième trimestre, faisant état d'une croissance des bénéfices avec les efforts de réduction des dépenses. Le bénéfice net trimestriel a même plus que doublé à 131 millions de dollars, contre 63 millions un an plus tôt. Le groupe a fermé 590 magasins aux USA durant l'exercice 2024 et prévoit encore de fermer un nombre significatif de points de vente sur l'exercice 2025. Les revenus du quatrième trimestre ont de ce fait reculé à 1,28 milliard de dollars contre 1,79 milliard de dollars un an auparavant.
Apple (-1%) a indiqué que la gamme iPhone 16 allait être disponible en Indonésie à partir du 11 avril, alors que Jakarta vient de lever son interdiction suite à un plan d'investissement du groupe californien. Apple et l'Indonésie ont comme attendu signé un accord dans le cadre duquel le groupe à la pomme s'engage à investir significativement dans le pays, qui lève ainsi l'interdiction pesant sur l'iPhone 16. Cette entente marque la fin d'une lutte acharnée de cinq mois qui a contraint le géant américain de Cupertino à augmenter son investissement promis dans le pays à 1 milliard de dollars. L'accord a été fin février par le ministre de l'Industrie, Agus Gumiwang Kartasasmita, à Jakarta.