Teleperformance regagne 2,4% à 98,50 euros ce jeudi, alors que parmi les derniers avis de brokers, la Deutsche Bank a ajusté la mire de 115 à 105 euros avec un avis à 'conserver'. Le spécialiste des centres d'appel prévoit une croissance pro forma de son chiffre d'affaires comprise entre 3% et 5% cette année avec une hausse de 0 à + 10 pbs de la marge d'EBITA courant. Le groupe anticipe aussi la poursuite d'une forte génération de cash-flow net disponible et de son désendettement. Il a par ailleurs annoncé son intention d'investir 100 millions d'euros dans l'intelligence artificielle générative sur l'année...
Parmi les autres avis d'analystes, BNP Paribas Exane reste à 'surperformance' avec un objectif ajusté à 160 euros, alors que Morgan Stanley 'surpondère' aussi le dossier avec un cours cible de 151 euros : le broker avait souligné l'impact de la perte du contrat TLS sur les prévisions 2025, mais estimait que les perspectives de croissance organique sont conformes aux attentes. La banque prévoit une baisse d'environ 4% des prévisions d'Ebita pour 2025... AlphaValue Baader Europe était lui repassé d'accumuler à "acheter" avec un objectif ajusté à 128 euros, tandis que RBC ('surperformance') estime que le BPA sous-jacent est ressorti "significativement inférieur" aux prévisions en raison de coûts financiers sous-jacents beaucoup plus élevés, et il est même "intriguant que cela n'ait pas été annoncé à l'avance"... Tandis que les prévisions de croissance organique pour l'exercice 2025 sont à peu près conformes au consensus, il semble y avoir une sous-évaluation d'environ 40 pb par rapport au consensus sur les prévisions de marge après la perte du contrat TLS. Côté positif, le flux de trésorerie disponible est solide, avec une dette nette meilleure qu'attendu... JP Morgan ('neutre') avait souligné de son côté que la direction de Teleperformance s'attend à ce que la croissance organique soit orientée vers le deuxième semestre.