LA TENDANCE
Donald Trump s'apprête à réaliser le grand chelem. Peu avant 8h30 en France, il menait par 266 grands électeurs à 194 face à Kamala Harris, et la Maison Blanche devait lui revenir puisque seulement 4 grands électeurs lui manquent. Plusieurs "swing states" ont été remportés dont notamment la Pennsylvanie. Grand chelem puisque le Sénat revient aux Républicains alors que la Chambre des représentants pourrait aussi être remportée par les Républicains.
Conséquence de cette victoire, L'euro chute violement face au dollar : en début de journée en Europe, la devise unique abandonne 1,80% à 1,0737$ entre banques. L'indice Bloomberg Dollar Spot augmente de son côté de 1,7% sur un sommet d'un an.
Le marché parisien est attendu en nette hausse à 9 heures. Le CAC40 devrait se diriger en direction des 7.500 points.
Pour la séance du jour, côté indicateurs économiques, figurent les prix à la production en zone euro et les chiffres de l'activité des services dans plusieurs pays européens. Lundi, les PMI ont montré que le secteur manufacturier en zone euro s'était contracté pour le 28ème mois d'affilée, mais à un rythme moindre que précédemment.
WALL STREET
Wall Street a nettement progressé mardi dans l'attente des résultats de l'élection présidentielle américaine. Le S&P 500 a grimpé de 1,23% à 5.782 pts, le Dow Jones est monté de 1,03% à 42.227 pts et le Nasdaq a pris 1,43% à 18.439 pts.
ECO ET DEVISES
France :
- Indice PMI français final des services. (09h50)
Europe :
- Commandes industrielles allemandes. (08h00)
- PMI espagnol des services. (09h15)
- Indice PMI italien des services. (09h30)
- Indice PMI allemand final des services. (09h55)
- Indice PMI final des services de la zone euro. (10h00)
- Indice PMI final composite de la zone euro. (10h00)
- Indice CIPS britannique de la construction. (10h30)
- Indice des prix à la production de la zone euro. (11h00)
La parité euro / dollar atteint 1,0738 $ ce matin. Le baril de Brent se négocie 74,37 $. L'once d'or se traite 2.721 $.
VALEURS A SUIVRE
Sanofi : l'Agence européenne des médicaments a approuvé le Dupixent (dupilumab) pour le traitement de l'oesophagite à éosinophiles du jeune enfant à partir de 12 mois. Cette approbation concerne les enfants âgés de 12 mois à 11 ans pesant au moins 15 kg, en cas d'échec, de contre-indication ou d'intolérance aux traitements médicamenteux conventionnels. En plus de compléter l'autorisation de mise sur le marché initiale délivrée dans l'Union européenne (UE) pour les adultes et les adolescents, cette approbation fait du Dupixent le premier et le seul médicament indiqué pour le traitement de l'oesophagite à éosinophiles du jeune enfant. Le Dupixent est également approuvé pour cette tranche d'âge aux États-Unis et au Canada.
Crédit Agricole a publié une baisse moins importante que prévu de son bénéfice net au titre du troisième trimestre, la performance record de la banque de financement et d'investissement (BFI) ayant compensé certaines activités de banque de détail. L'établisserment a ainsi présenté un résultat net part du groupe de 1,666 Milliard d'euros, en repli de 4,7% sur un an, alors que le bénéfice du troisième trimestre 2023 avait été soutenu par la reprise de provisions Epargne Logement constituées pour couvrir les coûts d'une hausse potentielle des taux de rémunération des plans d'épargne logement (PEL). Le résultat ressort ainsi au-dessus du consensus de place qui se situait à 1,58 Milliard d'euros. Hors effet de base favorable lié aux reprises de provisions Epargne Logement, le résultat net part du groupe est en hausse de +8,2% sur la période. Hors éléments spécifiques, le résultat net part du Groupe sous-jacent s'établit à 1,686 MdsE au troisième trimestre 2024, en hausse de 10,9% par rapport au troisième trimestre 2023. Crédit Agricole a indiqué que sa banque de financement et d'investissement avait enregistré des revenus record au troisième trimestre, en hausse de 8,2 % à 1,53 Milliard d'euros, contre des hausses de 4,9% pour la Société Générale et 9% pour BNP Paribas. Les revenus des activités de trading de taux, devises et matières premières (FICC) ont progressé de 6,2% sur la période. "Tout ce qui est activités de change et linéaires souffrent un petit peu mais nous avons une très bonne dynamique sur d'autres secteurs en particulier tout ce qui est lié aux titrisations et aux émissions obligataires", a rapporté Xavier Musca, directeur général de Crédit Agricole CIB. Le produit net bancaire a progressé de 2,3% sur la période à 6,49 Milliards d'euros, contre un consensus de marché situé à 6,56 Milliards d'euros après la contraction de ses activités de banque de proximité en France et en Italie. Le résultat net de la banque française a été aidé par un coût du risque plus faible que prévu, à 433 Millions d'euros au troisième trimestre.
Coface annonce un chiffre d'affaires de 1.376,6 ME, en baisse de -2,1% à périmètre et taux de change constant. Les primes d'assurance-crédit diminuent de -4% à change constant avec une activité client toujours atone. Sur le T3-24 les revenus se stabilisent à -0,1% et les autres activités de services sont en hausse de +6%. La rétention client reste à un niveau élevé (92,7%) mais est en baisse par rapport aux niveaux records de 2023 ; l'effet prix reste négatif (-1,4%), en ligne avec les tendances historiques. Les services d'informations connaissent à nouveau une croissance à deux chiffres (+17,2% à taux de change constant) ; l'affacturage baisse de -3,6% dans un contexte d'activité industrielle toujours faible en Allemagne. Le Ratio de sinistralité net est à 35,5%, en amélioration de 4,8 ppts ; le ratio combiné net est à 64,4%, en amélioration de 1,6 ppt. Le Ratio de sinistralité brut est de 32,9%, en amélioration de 5,9 ppts avec un haut niveau de provisionnement de l'année d'ouverture et des relâchements de réserves toujours élevés. Le Ratio de coûts net ressort en hausse de 3,2 ppts à 28,9% reflétant des revenus en baisse et la poursuite des investissements. Le Résultat net (part du groupe) est de 207,7 ME, dont 65,4 ME au T3-24 et RoATE annualisé à 14,8%.
Arkema publie une marge d'EBITDA de haut niveau et un chiffre d'affaires en hausse au 3ème trimestre malgré un environnement économique restant difficile, notamment en Europe. Le Chiffre d'affaires est ainsi de 2,4 MdsE, en hausse de 2,9% par rapport à l'an dernier. Les volumes sont en progression de +2,2% dans un environnement de demande globalement faible, particulièrement en Europe, mais soutenus par certains marchés comme l'énergie, le sport, la santé ou l'emballage. L'Effet prix est globalement stable à -0,2% reflétant la gestion dynamique des prix de vente dans un environnement matières premières qui s'est globalement stabilisé. L'EBITDA ressort en hausse de 5,4% à 407 ME (386 ME au 3T'23), tiré notamment par les progressions sensibles des Adhésifs et des Matériaux Avancés et une meilleure résilience aux États-Unis et en Asie. La Marge d'EBITDA est en progression, atteignant le niveau élevé de 17% (16,6% au 3T'23), reflétant la qualité du positionnement du Groupe et de ses technologies, son empreinte géographique équilibrée, ainsi que la gestion stricte de ses opérations. Le Résultat net courant s'inscrit en légère baisse à 168 ME, soit 2,25 euros par action (2,38 euros au T3). Le Flux de trésorerie courant est solide à hauteur de 190 ME et la dette nette reste bien contrôlée à 3,1 MdsE (incluant les obligations hybrides), en diminution par rapport à fin juin (3,3 MdsE) et représentant 2x l'EBITDA des douze derniers mois. Le rebond de l'environnement macroéconomique ne s'étant pas matérialisé à ce stade, le groupe vise pour l'année 2024 un EBITDA dans le bas de la fourchette de sa guidance de 1,53 MdE.
Rubis annonce un CA pour le T3 2024 de 1.630 ME, en hausse de 2% par rapport au T3 2023, tiré par l'augmentation des volumes en Afrique. Les prévisions pour 2024 ont été révisées le 31 octobre pour refléter l'évolution soudaine des prix du pétrole, le décalage dans l'ajustement de la formule de prix au Kenya et la baisse de l'activité de négoce de bitume. Un acompte sur dividende de 0,75 euro par action sera versé le 8 novembre.
Solvay publie un chiffre d'affaires net du T3 de 1.156 millions d'euros, en hausse organique de +3,9% par rapport au T3 2023, avec un impact positif des volumes pour le troisième trimestre consécutif, alors que les prix sont en baisse d'une année sur l'autre. L'EBITDA sous-jacent au T3 est resté stable à 259 millions d'euros (-0,3% par rapport à l'année précédente organiquement), l'impact négatif modéré de l'effet net des prix étant compensé par l'impact positif des volumes. La marge d'EBITDA atteint 22,4%. Les initiatives de réduction des coûts structurels ont permis de dégager 77 millions d'économies au cours des neuf premiers mois de 2024. Le bénéfice net sous-jacent des activités poursuivies est de 108 millions au T3, contre 157 millions au T3 2023. Le Free cash flow s'est élevé à 74 millions d'euros (320 millions pour 9 mois), grâce à la performance solide de l'EBITDA ; les investissements ont augmenté à 84 millions au T3 (192 millions d'euros pour 9 mois). Le ROCE s'établit à 17,3%. La Dette nette sous-jacente s'est élevée à 1,5 milliard d'euros, soit un ratio de levier de 1.5x. Le Conseil d'administration a validé un dividende intérimaire de 0,97 euro brut par action, payable le 22/01/2025.
Neoen : le chiffre d'affaires des neuf premiers mois de atteint 378,4 ME, en recul de 5% par rapport aux neuf premiers mois de 2023 à taux de change courants et de 4% à taux de change constants. Cette performance est principalement liée à l'effet mécanique de l'entrée en vigueur des PPA de plusieurs centrales qui bénéficiaient d'early generation revenue significatifs au cours de la même période l'an dernier. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre enregistre une hausse de 2% par rapport au troisième trimestre 2023, portée par les revenus de l'activité stockage.
Eurazeo fait état d'une croissance dynamique de sa gestion d'actifs sur les neuf premiers mois de l'année. A fin septembre, les actifs sous gestion (Assets Under Management ou AUM) s'élèvent à 35,5 MdsE, en hausse de 7% sur 12 mois. Les AUM générant des commissions (Fee Paying AUM) s'élèvent à 26,0 MdsE, en hausse de 9%, et de +12% en provenance de tiers. Au cours des neuf premiers mois de 2024, Eurazeo a collecté 3 MdsE auprès de ses clients, soit un montant en hausse de +76% par rapport aux 1,7 MdsE levés sur la même période en 2023.
CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS
Airwell, Kumulus Vape, Aures Technologies, Maat Pharma, Hopscotch, Selectirente, Herige, Abeo
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