LA TENDANCE
Le début de séance est pour le moment annoncé dans le vert par les 'futures' sur CAC 40 même si ces derniers semblaient quelque peu flancher au fil des minutes... Si les marchés américains sont à des niveaux records depuis la victoire mercredi de Donald Trump qui a promis des baisses d'impôts et une dérégulation de l'économie, il n'en est pas de même pour les marchés européens et le marché français avec un CAC 40 sous les 7.400 points, malgré une réaction initiale très favorable à la victoire de Trump mercredi matin.
La baisse des taux de la Fed de 0,25 pdb annoncée dans la soirée d'hier, largement anticipée, après un premier geste d'un demi-point en septembre marquant le début de l'inflexion de politique monétaire US devrait soutenir malgré tout la tendance. La banque centrale américaine devra désormais composer avec Donald Trump, qui n'a jamais caché son agacement face à la politique de Jerome Powell, patron de la banque centrale US, et a même exprimé ouvertement - avant de radoucir le ton - sa volonté d'influer directement sur la politique de la Fed, ce qui romprait avec son historique d'indépendance de la banque centrale américaine. Ce dernier a été clair hier, répondant brièvement "non" à la question de savoir s'il partirait en cas de pression de Trump en ce sens.
"L'activité économique continue de progresser à un rythme solide", a déclaré la banque centrale américaine dans son communiqué publié à l'issue de sa réunion de deux jours de politique monétaire. L'institution a réitéré que les risques sur l'inflation et le marché de l'emploi étaient "à peu près équilibrés"..."Il semblerait que les risques sur l'activité soient moins importants qu'en septembre", mois durant lequel la Fed avait abaissé ses taux de 50 points de base, a précisé Jerome Powell. "La performance de l'économie américaine est remarquable", a poursuivi le patron de la Fed. "Nous sommes plus confiants dans le retour de l'inflation à 2% (...) nous n'avons pas besoin d'un nouveau ralentissement du marché du travail" pour atteindre cet objectif, a-t-il ajouté. Pour autant, "ce n'est pas le bon moment pour renforcer notre guidage prospectif", a souligné Jerome Powell, évoquant l'incertitude économique.
WALL STREET
Wall Street s'est encore affiché au sommet jeudi, dans le sillage des records de la veille inscrits après la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine. Le S&P 500 gagne encore 0,74% à 5.973 pts, le Dow Jones est stable à 43.7429 pts et le Nasdaq bondit de 1,51% à 19.269 pts.
ECO ET DEVISES
France :
- Balance commerciale en France. (08h45)
Etats-Unis :
- Indice préliminaire du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan. (16h00)
Europe :
- Production industrielle en Italie. (10h00)
La parité euro / dollar atteint 1,0779 $ ce matin. Le baril de Brent se négocie 75,09 $. L'once d'or se traite 2.684 $.
VALEURS A SUIVRE
Bonduelle : le chiffre d'affaires du 1er trimestre de l'exercice 2024-2025 du Groupe (du 1er juillet au 30 septembre 2024) s'établit à 567,2 millions d'euros, soit une quasi-stabilité à - 0,4% en données comparables et - 0,2% en données publiées par rapport au 1er trimestre de l'exercice précédent.
Genfit affiche 59,7 millions d'euros de revenus sur les neuf premiers mois de 2024, dont 48,7 millions d'euros de paiement d'étape facturés en juin 2024 (reçu en août 2024) lors de la première vente d'Iqirvo (élafibranor) d'Ipsen aux États-Unis pour le traitement de la Cholangite Biliaire Primitive (PBC). Au 30 septembre 2024, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la société s'élevaient à 96 millions d'euros contre 61,6 millions d'euros au 30 juin 2024 et 77,8 millions d'euros au 31 décembre 2023.
Euronext a présenté son nouveau plan stratégique pour 2027 après avoir atteint ses objectifs financiers "Growth for Impact 2024" avec un trimestre d'avance. Entre 2023 et 2027, l'opérateur boursier s'attend ainsi à une croissance organique du chiffre d'affaires et de l'Ebitda de plus de 5% en moyenne par an. "Les fortes capacités d'intégration, la croissance organique solide et une discipline continue en matière de coûts ont permis à Euronext d'atteindre ses objectifs 2024 avec un trimestre d'avance", selon Stéphane Boujnah, directeur général et président du directoire d'Euronext. Au troisième trimestre, Euronext a enregistré un résultat net de 159,5 millions d'euros alors que les analystes tablaient sur moins de 150 millions selon le consensus de place. Sur la même période, l'opérateur a affiché un Ebitda ajusté de 245,8 millions d'euros, au-dessus ici aussi des 242,6 millions d'euros prévus par les analystes. Euronext a par ailleurs dit s'attendre à des coûts opérationnels sous-jacents pour l'ensemble de l'année 2024 situés à 620 millions d'euros, alors qu'il avait dit viser en février 625 millions d'euros.
JCDecaux dévoile, au titre de son troisième trimestre, un chiffre d'affaires de 948,2 millions d'euros, en hausse de 10,9% et de 11,1% en organique. Le consensus 'Bloomberg' était positionné à 943 ME. Le chiffre d'affaires organique ajusté du 4ème trimestre est attendu en croissance modérée à un chiffre.
Hexaom : au titre des 9 premiers mois de l'exercice en cours, réalise un chiffre d'affaires de 563,1 ME en repli de -25,5% par rapport à la même période de l'année dernière. La production du troisième trimestre 2024 s'établit à 144,7 ME. Elle est en retrait de -28,9%, en phase avec l'évolution de l'activité commerciale constatée au cours des 18 derniers mois. Pour l'exercice 2024, Hexaom confirme la décroissance anticipée de sa production annuelle de l'ordre de 25 à 30% par rapport à 2023. La rentabilité opérationnelle 2024 devrait se maintenir à un niveau satisfaisant pour s'établir à environ 3% du chiffre d'affaires annuel.
Akwel : la tendance de baisse d'activité observée depuis le début de l'exercice 2024 s'est confirmée et renforcée au troisième trimestre, avec un chiffre d'affaires consolidé de 228,9 ME en baisse de -9,6 % en publié et de -9,2 % à périmètre et taux de change constants. Sur les neuf premiers mois de l'année 2024, le chiffre d'affaires à périmètre et taux de change constants régresse de -4,8%.
Lacroix dévoile un chiffre d'affaires consolidé de 143,9 millions d'euros au troisième trimestre, contre 172,5 ME un an plus tôt. Pour rappel, ce chiffre d'affaires n'intègre pas le segment City-Mobilité qui, faisant l'objet d'un projet de cession, est traité en " Activité abandonnée ". Par ailleurs, le repli de l'activité du Groupe sur la période (-16,6%) est ramené à 9,5% à périmètre constant, soit hors segment Signalisation, déconsolidé au 30 avril 2024 à la suite de sa cession définitive. À l'issue de ces neuf premiers mois marqués par un contexte sectoriel difficile dans l'automobile, Lacroix reste concentré sur ses grandes priorités, en premier lieu le redressement d'Electronics North America, et demeure aligné avec ses objectifs financiers pour l'ensemble de l'exercice. Le Groupe confirme ainsi viser un chiffre d'affaires autour de 640 ME en 2024 sur le périmètre consolidé (intégrant 4 mois du segment Signalisation et hors City-Mobilité). En termes de rentabilité, la marge d'EBITDA courant est attendue dans une fourchette de 4,0 à 4,5%.
Vantiva : le chiffre d'affaires s'élève à 554 ME sur le trimestre, en hausse de 17,1% et de +19,4% à taux de change constant. La division " Maison Connectée " a contribué à hauteur de 436 ME, soit une hausse de 28,6%. Ce chiffre intègre la contribution de 26 ME des activités de diversification qui n'existaient pas en 2023. La contribution de " Solutions Logistiques " s'élève à 118 ME, soit une baisse de 11,9%. L'intégration des activités de Home Networks s'est poursuivie conformément à notre plan. La guidance 2024 d'EBITDA et de FCF est confirmée...
Aperam a présenté ce jour ses résultats pour le trimestre se terminant le 30 septembre 2024. Le Taux de fréquence en matière de santé et sécurité est de 2,4 au 3ème trimestre 2024, contre 2 au 2ème trimestre 2024. Les Expéditions sont de 617 milliers de tonnes, soit une hausse de 5,5% par rapport aux expéditions de 583 milliers de tonnes au 2ème trimestre 2024. L'EBITDA ajusté ressort à 99 millions d'euros au 3ème trimestre 2024, comparé à un EBITDA ajusté de 86 millions d'euros au 2ème trimestre 2024. Le Bénéfice net est de 179 millions d'euros, comparé à un bénéfice net de 59 millions d'euros au 2ème trimestre 2024. Le Résultat de base par action s'inscrit à 2,47 euros, comparé à 0,82 euros au 2ème trimestre 2024. Le flux de trésorerie disponible avant dividendes s'élevait à 9 millions d'euros au 3ème trimestre 2024, comparé à 111 million d'euros au 2ème trimestre 2024. La Dette financière nette est de 641 millions d'euros au 30 septembre 2024, par rapport à 607 millions d'euros au 30 juin 2024.
CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS
IT Link, Prismaflex, Wallix, LNA Santé, Equasens, Altarea, Aurea, Delta Plus, Winfarm, Ramsay Santé, NRJ
LES DERNIÈRES "RECOS" D'ANALYSTES...
- Invest Securities passe d'achat à neutre sur Klepierre.
- Barclays ajuste la mire sur Air France KLM de 9 à 8,5 euros ('pondération en ligne').
- Goldman Sachs ajuste le curseur sur ArcelorMittal de 23 à 23,5 euros ('neutre').
- JP Morgan revalorise ArcelorMittal de 21 à 23 euros ('neutre').
- Barclays ajuste la mire sur JCDecaux de 25 à 26 euros ('surpondérer').
- Goldman Sachs revalorise Eurazeo de 80 à 83 euros ('neutre').
INFOS MARCHÉ
Lighton se lance aujourd'hui, au moins 10 ME visés
La Française des Jeux : note de crédit long terme Baa1 - perspective stable par Moody's
Nextedia annonce le lancement d'un nouveau programme de rachat d'actions
Atos : lance une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d'environ 233 ME
Bureau Veritas : succès de l'émission obligataire de 500 millions d'euros à échéance novembre 2031
EN BREF
Nexans :cession d'AmerCable à Mattr pour 280 M$
Fleury Michon annonce la cession de l'activité plateaux-repas située en Ile de France