LA TENDANCE
Le marché parisien est attendu en léger retrait à 9 heures, mais suffisamment pour faire passer son indice vedette, le CAC 40 sous les 7.500 points, tout juste préservés en clôture hier. (7.500,97 points, -0,98%). Les investisseurs demeurent circonspects, voire inquiets quant à la tournure que prend la courbe de croissance américaine. Cela s'est reflété à Wall Street hier, avec une place américaine partagée entre les craintes pesantes de récession et les espoirs d'assouplissement monétaire rapide de la part de la Fed... Le Livre beige de la Fed, publié hier soir, suggère un ralentissement modéré de la croissance américaine.
Mais les derniers chiffres des créations de postes aux Etats-Unis sont ressortis particulièrement déprimés, ce qui montre que la politique restrictive de la banque centrale US commence à avoir un impact conséquent sur le marché du travail. Ces nouvelles ont eu tendance à faire progresser significativement les anticipations de baisse des taux, tandis que les investisseurs les plus pessimistes redoutent le spectre d'une récession et donc d'un intervention trop tardive de la Fed. La proportion d'investisseurs tablant désormais non pas sur une baisse de 25 points de base mais sur 50 grimpe à 45%, selon le baromètre FedWatch de CME Group.
Dans ce contexte, les indicateurs publiés en début d'après-midi aujourd'hui donneront la tendance de fin de séance à Paris : l'indicateur ADP de créations d'emploi par le privé pour août et les inscriptions hebdomadaires au chômage seront essentielles pour déterminer si l'affaiblissement des marchés du travail en juillet n'a été que passager ou si une tendance plus forte voit le jour, déclenchée par les hausses de taux de la Réserve fédérale. L'indicateur ISM des services, attendu aussi cet après-midi, éclairera sur la trajectoire du secteur le plus important pour la croissance américaine.
A Tokyo, l'indice Nikkei continue de broyer du noir et vient de perdre 1,15%.
WALL STREET
Le S&P 500 perd 0,16% à 5.520 pts, le Dow Jones remonte modestement de 0,09% à 40.974 pts, tandis que le Nasdaq glisse encore de 0,30% à 17.084 pts au lendemain d'une brutale correction de plus de 3% qui a fait suite au week-end prolongé du 'Labor Day'.
ECO ET DEVISES
Etats-Unis :
- Rapport d'ADP sur l'emploi privé américain. (14h15)
- Inscriptions hebdomadaires au chômage. (14h30)
- Coûts unitaires du travail. (14h30)
- Productivité finale du deuxième trimestre. (14h30)
- PMI composite final américain. (15h45)
- PMI final américain des services. (15h45)
- ISM américain des services. (16h00)
Europe :
- Commandes industrielles allemandes. (08h00)
- PMI allemand de la construction. (09h30)
- Ventes de détail de la zone euro. (11h00)
La parité euro / dollar atteint 1,1081 $ ce matin. Le baril de Brent se négocie 72,90 $. L'once d'or se traite 2.501 $.
VALEURS A SUIVRE
bioMérieux : le résultat net part du groupe s'élève à 215 ME, en hausse de +33% par rapport à la performance du 1er semestre 2023 qui avait été impactée négativement par la dépréciation du goodwill d'Hybiome (société chinoise spécialisée en immunoessais). Les objectifs 2024 sont revus à la hausse avec des ventes attendues en croissance organique de 8% à 10% (6% à 8% initialement) et ROCC en croissance de 12% à 17% à données comparables (au moins 10% initialement). L'impact des taux de change sur l'année est attendu négatif dans une fourchette de -70 ME (-50 ME initialement).
Chargeurs : le Chiffre d'affaires du groupe ressort ainsi en croissance organique de 11% à 374 ME au S1 2024. Le ROPA Groupe est de 17 ME au S1 2024, en progression de près de +34%. Le flux de trésorerie opérationnel généré par l'ensemble du groupe sur le semestre est de 39,6 ME avec une forte augmentation des capitaux propres à près de 300 ME. Chargeurs souligne le rebond de la performance opérationnelle chez Novacel avec un Chiffre d'affaires en croissance organique de +7,6%, dont +12,2% pour le seul T2. Le ROPA est multiplié par 2,2 pour s'établir à 8,6 ME au S1 2024. Le groupe souligne aussi la forte croissance chez Museum Studio avec un Chiffre d'affaires en croissance organique de 26,8%, à 66,3 ME. Le ROPA est en hausse de +33,3% à 6 ME au S1 2024.
GL events : au 1er semestre 2024, accroit la rentabilité de ses activités avec une forte amélioration de l'EBITDA et du ROC. Malgré des effets mix métiers moins favorables, le taux de marge d'Ebitda du Groupe est stable au S1 2024 et atteint 14,2%. Il se caractérise principalement par une activité élevée en France avec les Jeux Olympiques et Paralympiques, une plus forte progression des activités Live et Venues, une amélioration de la qualité des actifs en conséquence des investissements réalisés et un effet de biennalité plus favorable en année impaire. Après prise en compte des autres produits et charges opérationnels de -5 ME, du résultat financier à -15,0 ME et d'une charge d'impôt de -16 ME, le résultat net part du Groupe ressort à 39 ME en croissance de 23,8% par rapport au premier semestre 2023 soit une marge nette de 4,8%. Le BNPA du premier semestre 2024 est en croissance de +25% à 1,31 Euro.
Séché Environnement : le résultat opérationnel courant évolue en ligne avec l'EBE et totalise 29,6 ME au 30 juin 2024, soit 5,9% du chiffre d'affaires contributif contre 9,2% un an plus tôt. Le résultat net part du Groupe s'établit à 8 ME, soit 1,6% du chiffre d'affaires contributif, après 23 ME au premier semestre 2023. Malgré le recul de l'EBE, Séché Environnement annonce générer une forte trésorerie disponible et maintenir sa flexibilité financière au niveau de son objectif de moyen terme. Séché Environnement prend acte des décalages temporaires de chantiers qui ont pénalisé sa croissance et sa rentabilité au 1er semestre 2024 mais anticipe un deuxième semestre sensiblement plus soutenu dans ces activités en France comme à l'International et au total, une contribution du deuxième semestre significativement plus élevée que le 1er semestre en termes de chiffre d'affaires et de résultats opérationnels. Séché confirme sa trajectoire de croissance organique de l'ordre de 5% en moyenne sur les années 2025 et 2026 et, compte tenu de l'intégration d'ECO, revoit en hausse son objectif de chiffre d'affaires contributif pour viser un chiffre d'affaires de l'ordre de 1.290 ME au titre de l'exercice 2026 (de l'ordre de 1.200 ME avant acquisition d'ECO). Séché Environnement revoit en hausse son objectif d'EBE à horizon 2026, qui devrait être compris entre 305 et 315 ME (265 à 275 ME avant acquisition d'ECO). La rentabilité brute opérationnelle (EBE / CA contributif) ressortirait alors autour de 24% du chiffre d'affaires contributif (compris entre 22% à 23% " avant intégration d'ECO). Le résultat opérationnel courant anticipé pour 2026 est également revu en hausse et devrait être compris entre 165 et 175 ME (entre 132 et 144 ME avant acquisition d'ECO). La rentabilité opérationnelle courante ressortirait autour de 13% (compris entre 11% et 12% avant acquisition d'ECO).
Voltalia : Le chiffre d'affaires progresse de 28% à 248,9 Millions d'euros, porté par la croissance de +26% des Ventes d'énergie et de +32% des Services pours clients tiers. L'EBITDA grimpe de 34% à 75 Millions d'euros, aidé par le plein effet des centrales installées en 2023 conjugué aux mises en service des nouvelles capacités du premier semestre. La perte nette ressort à 15,7 Millions d'euros.
CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS...
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INFOS MARCHÉ
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