LA TENDANCE
C'est une baisse qui est attendue à 9 heures pour le CAC 40. Les 7.500 points se retrouvent en danger... Il faut dire que la fin de séance parisienne hier, plus que morose (-0,61% au final) a rapproché l'indice parisien de ce niveau symbolique.
A l'agenda du jour en Europe figurent notamment plusieurs PIB, ainsi que des indicateurs d'inflation dans plusieurs pays du Vieux continent avant les données en la matière pour l'ensemble de la zone euro prévues jeudi. Outre Atlantique, après le rapport Jolts qui a fait état mardi d'offres d'emploi inférieures aux attentes en septembre, le marché prendra connaissance de l'enquête ADP en début d'après-midi.
Côté résultats de sociétés, des écarts sont annoncés sur plusieurs titres après des publications diverses... Capgemini, Schneider Electric, Amundi, Nexans, Saint-Gobain, M6, Eutelsat, bioMérieux sont attendus au tournant!
Aux Etats-Unis, cinq des 'Magnificent Seven', à savoir Alphabet, Microsoft, Meta, Apple et Amazon, vont publier leurs résultats trimestriels cette semaine. Tesla a déjà annoncé ses comptes la semaine passée, salués par un rallye de 22% du cours de bourse le lendemain de la publication. Nvidia ne publie pour sa part ses résultats que le mois prochain...
Pendant ce temps, les sondages restent serrés entre la vice-présidente et candidate démocrate Kamala Harris et l'ex-président et candidat républicain Donald Trump, à une semaine de l'élection présidentielle US. La secrétaire au Trésor et ex-patronne de la Fed, Janet Yellen, a en attendant jugé "solide" le bilan économique de l'administration Biden / Harris.
Concernant la France, sans surprise, on a appris ce matin que l'économie française a accéléré au troisième trimestre grâce aux Jeux Olympiques. Selon les données provisoires de l'Insee, le produit intérieur brut en volume a progressé de 0,4% sur la période, après +0,2% au deuxième trimestre, contre un consensus de +0,3%.
WALL STREET
La tendance à Wall Street était irrégulière mardi : le S&P 500 a grappillé 0,16% à 5.832 pts, mais le Dow Jones a reculé de 0,36% à 42.425 pts, tandis que le Nasdaq a battu malgré tout un nouveau record en prenant 0,78% à 18.712 pts.
ECO ET DEVISES
France :
- Dépenses de consommation. (07h30)
- PIB français préliminaire du troisième trimestre. (07h30)
Etats-Unis :
- Rapport d'ADP sur l'emploi privé américain. (13h15)
- PIB préliminaire américain du troisième trimestre. (13h30)
- Promesses de ventes de logements aux Etats-Unis. (15h00)
Europe :
- PIB allemand préliminaire du troisième trimestre. (08h00)
- Indice espagnol des prix à la consommation. (09h00)
- PIB espagnol préliminaire du troisième trimestre. (09h00)
- Taux de chômage en Allemagne. (10h00)
- PIB italien du troisième trimestre. (10h00)
- Indice du climat des affaires en zone euro. (11h00)
- Indice final de confiance des consommateurs en zone euro. (11h00)
- Indice de confiance économique. (11h00)
- PIB préliminaire du troisième trimestre de la zone euro. (11h00)
- Indice de confiance industrielle de la zone euro. (11h00)
- Indice de confiance des services de la zone euro. (11h00)
- Indice allemand des prix à la consommation. (14h00)
La parité euro / dollar atteint 1,0821 $ ce matin. Le baril de Brent se négocie 71,56 $. L'once d'or se traite 2.785 $.
VALEURS A SUIVRE
Antin Infrastructure Partners dévoile des actifs sous gestion qui s'élèvent à 32.3 milliards d'euros, en hausse de +4.7% à l'issue du 3ème trimestre. Les actifs sous gestion payants des management fees s'élèvent à 21 milliards d'euros, en hausse de +5,2%. Le Flagship Fund V a atteint 9,8 milliards d'euros au 30 septembre 2024, proche de son objectif de 10,0 milliards d'euros. Antin confirme ses objectifs 2024 et un dividende intérimaire de 0,34 E par action sera versé le 14 novembre prochain. Antin vise notamment un EBITDA sous-jacent égal ou supérieur au niveau de l'année précédente d'environ 175 millions d'euros.
Nexans : le chiffre d'affaires standard du Groupe au cours des neuf premiers mois de 2024 ressort à 5 226 millions d'euros, en hausse de +4,0 % par rapport à la même période de 2023 et de +6,9 % en excluant les Autres activités, qui tendent à se réduire conformément à la stratégie du Groupe. Au troisième trimestre 2024, le chiffre d'affaires standard s'élève à 1 680 millions d'euros, en baisse organique de -0,5 % et en hausse de +2,5 % hors Autres activités par rapport au troisième trimestre 2023. Le Groupe prévoit d'atteindre les objectifs suivants, relevés en juillet dernier, hors impact des acquisitions ou cessions non finalisées : un EBITDA ajusté entre 750 et 800 millions d'euros (entre 670 et 730 millions d'euros précédemment) ; un flux de trésorerie disponible normalisé (normalized free cash flow) entre 275 et 375 millions d'euros (entre 200 et 300 millions d'euros précédemment).
bioMérieux affiche +11 % de croissance organique des ventes au troisième trimestre 2024, elles atteignent 969 Millions d'euros. La croissance organique des ventes sur les neuf premiers mois de l'année ressort à +10,3 % , atteignant 2 871 millions d'euros. Le groupe confirme les objectifs révisés pour l'année 2024 avec une mise à jour limitée de l'effet de change attendu : croissance organique des ventes entre +8 % et +10 % à taux de change constant ; Résultat Opérationnel Courant Contributif (ROCC) devrait croître entre +12 % et +17 % à taux de change constant ; effet de change devrait avoir un impact négatif d'environ -60 millions d'euros sur le ROCC annuel 2024 contre environ -70 millions d'euros précédemment.
CapGemini : au 3ème trimestre 2024, Capgemini a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 5 377 millions d'euros, en baisse de -1,9% sur un an en données publiées et de -1,6% à taux de change constants. Le chiffre d'affaires est de 16 515 millions d'euros sur les 9 premiers mois de 2024, en baisse de -2,3% à taux de change constants. Les objectifs financiers du Groupe pour 2024 sont ajustés avec une croissance à taux de change constants du chiffre d'affaires comprise entre -2,0% et -2,4% (précédemment -0,5 % et -1,5 %) ; une marge opérationnelle comprise entre 13,3% et 13,4% (précédemment 13,3 % et 13,6 %); et une génération de free cash-flow organique d'environ 1,9 milliard d'euros (inchangé).
Amundi : au troisième trimestre 2024 le résultat net ajusté atteint 337 ME, en hausse de +16,1% par rapport au troisième trimestre 2023. Il intègre depuis le deuxième trimestre Alpha Associates, dont l'acquisition a été finalisée début avril. Les revenus nets ajustés ressortent à 862 ME, en hausse de +10,5% par rapport au troisième trimestre 2023. - La croissance soutenue des commissions nettes de gestion, de +9,2% par rapport au troisième trimestre 2023, à 805 ME, reflète le bon niveau d'activité et la progression des encours moyens sous gestion hors JV (+8,6% sur la même période) ; - Les commissions de surperformance (20 ME) ont doublé par rapport au troisième trimestre 2023 (10 ME). Le Résultat brut d'exploitation ajusté (RBE) ressort à 406 ME, en hausse de +14,2% par rapport au troisième trimestre 2023, reflet de la croissance à deux chiffres des revenus amplifiée par l'efficacité opérationnelle. Le résultat des sociétés mises en équivalence, qui reflète la quote-part d'Amundi dans le résultat net des JV minoritaires en Inde (SBI MF), Chine (ABC-CA), Corée du Sud (NH-Amundi) et Maroc (Wafa Gestion), est en progression de +36,5% par rapport au troisième trimestre 2023, à 33 ME, soit 10% du résultat ajusté, reflétant le bon niveau d'activité en Inde et en Corée. Le Bénéfice net par Action ajusté au troisième trimestre 2024 atteint 1,65 E, en progression de +16,0%. Le résultat net comptable part du groupe s'élève à 320 ME. Le Bénéfice net par Action comptable au troisième trimestre 2024 atteint 1,56 E. Sur les neuf premiers mois 2024, le résultat net ajusté s'élève à 1 005 ME, en hausse de +10,4%. Le Bénéfice net par Action ajusté des neuf premiers mois 2024 atteint 4,91 E, en progression de +10,1% par rapport aux neuf mois 2023. Le Bénéfice net par Action comptable au 9 mois 2024 atteint 4,67 E.
Saint Gobain : le chiffre d'affaires du troisième trimestre marque une amélioration séquentielle, avec -2% sur le trimestre à données comparables vs. -3,9% sur 9 mois à fin septembre 2024 et -4,9% au premier semestre 2024, soutenu par la bonne tenue des Amériques, de l'Asie-Pacifique et des Solutions de Haute Performance, mais encore affecté par le recul de la construction neuve en Europe, notamment en France. Comme prévu, le groupe anticipe un repli de certains de ses marchés sur l'ensemble de l'année 2024 avec, en Europe, un recul de la construction neuve et une résilience de la rénovation, et par ailleurs une bonne tenue des Amériques, de l'Asie-Pacifique et des Solutions de Haute Performance. Malgré un contexte qui reste difficile sur certains marchés, Saint-Gobain vise une nouvelle progression de la marge d'exploitation en 2024
Eutelsat : Au 1er trimestre clos le 30 septembre, le chiffre d'affaires total ressort à 300 millions d'euros, en hausse de +9,4% sur une base publiée, et de +5,9% en données comparables. Le chiffre d'affaires des 4 Activités opérationnelles (excluant les 'Autres revenus') s'élève à 297 ME. Il est en hausse de +5,5% sur une base comparable, si l'on exclut un effet de change négatif de 1 ME. En comparaison avec le 4e trimestre de l'exercice 2023-2024, le chiffre d'affaires des 4 Activités opérationnelles est en repli de -11,9% en données comparables. Au 30 septembre 2024, le carnet de commandes s'établit à 3,9 milliards d'euros, un niveau comparable à celui de fin juin 2024 et en progression par rapport au précédent exercice. Il équivaut à 3,2 fois le chiffre d'affaires de l'exercice 2023-2024, la Connectivité comptant pour 55% du total.
Rexel a été condamnée à une amende d'un montant de 124 millions d'euros par l'Autorité de la concurrence, qui sanctionne aussi Schneider, Legrand et Sonepar pour entente anticoncurrentielle du fait d'un mécanisme de réduction des prix d'achat des distributeurs, appelé " dérogations ". Le groupe explique qu'il se réserve le droit de faire appel devant la Cour d'appel de Paris.
Schneider Electric affiche un chiffre d'affaires du troisième trimestre de 9 311 millions d'euros, en croissance organique de +8,0 % et en croissance publiée de +5,9 %. Les Produits (51 % du C.A. du Groupe au troisième trimestre) sont en croissance organique de +2 % au troisième trimestre. Les Systèmes (31 % du C.A. du Groupe au troisième trimestre) sont en croissance organique de +19 % et les Logiciels & Services (18 % du C.A. du Groupe au troisième trimestre) sont en croissance organique de +7 %.
M6 : au 30 septembre, le Groupe réalise un chiffre d'affaires consolidé de 935,7 millions d'euros, en hausse de +3,3% hors effet de périmètre par rapport au 30 septembre 2023. Au cours des 9 premiers mois, le chiffre d'affaires non linéaire atteint 63,8 ME (soit +35% en un an), porté par la croissance de M6+ dont les audiences atteignent 428 millions d'heures consommées, en croissance de +41% par rapport à 2023. Le coût des contenus du pôle TV atteint 373,7 ME au 30 septembre 2024 (354,8 ME au 30 septembre 2023), du fait de diffusion de l'Euro et de la hausse des investissements dans les contenus pour le streaming. Le résultat opérationnel courant (EBITA) consolidé du Groupe s'établit à 157,1 ME (-17,7%), soit une marge opérationnelle de 16,8%. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres du Groupe M6 s'élèvent à 1,261 milliard d'euros (1,305 MdE au 31 décembre 2023), avec une trésorerie nette de +182,9 ME (+206,3 ME au 30 septembre 2023).
CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS
Rougier, Riber, McPhy, Prologue, M2i, Clasquin, #Quantum Genomics, NSE industrie, Valbiotis, Emeis, Roctool, Crédit Agricole Alpes Provence, Séché Environnement, Immobilière Dassault|
LES DERNIÈRES "RECOS" D'ANALYSTES...
UBS demeure à l'achat sur Saint-Gobain, avec un objectif de cours inchangé à 91 Euros.
INFOS MARCHÉ
Fnac Darty : résultat de l'offre sur Unieuro
Quadient : obtient un prêt Schuldschein de 25 ME auprès de la BERD
EN BREF
Veolia : important projet de dessalement d'eau de mer conclu au Maroc
HRS intègre le marché portugais
Trigano / Bénéteau : l'acquisition de Bio Habitat sera finalisée en fin d'année
Omer-Decugis & Cie remporte l'Appel à Manifestation d'Intérêt du port de Dunkerque
Safran investit 1 MdE pour accroître la capacité de son réseau MRO
Mersen se renforce dans le graphite synthétique aux États-Unis