LA TENDANCE
Comme attendu en préséance, le CAC40 plonge ce matin (-1,80% à 7.715 points), avec même un passage sous les 7.700 points (7 677,09 au plus bas) alors qu'hier il était encore au-dessus des 7.800 points. Post clôture parisienne et post clôture à New York, Donald Trump a présenté hier des tableaux détaillant les nouveaux droits de douanes appliqués à chaque pays, tout en annonçant qu'il imposerait des taxes d'au moins 10% sur toutes les importations qui arrivent aux Etats-Unis, de quoi intensifier la guerre commerciale qu'il mène depuis son retour à la Maison blanche en janvier dernier...
Il faut dire que certains droits de douane n'étaient pas anticipés sur de tels niveaux, par exemple les 34% sur la Chine. Outre un droit de douane plancher supplémentaire de 10% sur toutes les importations, les économies asiatiques sont particulièrement touchées par des majorations ciblant certains pays: surtaxes à 24% pour le Japon, 26% pour l'Inde, 25% pour la Corée du Sud, 36% pour la Thaïlande, 32% pour Taïwan, et même 46% pour le Vietnam. A Tokyo, le Nikkei a terminé sur une chute de -2,98%.
Pour la zone Euro ce sera 20% de droits de douane... Et Ursula von der Leyen, présidente de la Commission européenne, a déclaré tôt ce matin : "Nous sommes prêts! Nous finalisons déjà les contre-mesures et nous préparons d'autres contre-mesures pour répondre, si les négociations échouent." En France, une réunion est prévue à l'Elysée à 16h autour d'Emmanuel Macron. Les professionnels des filières concernées par la hausse des droits douanes sont attendus à ce rendez-vous.
WALL STREET
Wall Street qui a résisté mercredi en attendant le fameux "Jour de Libération" qui doit voir Donald Trump révéler ses derniers plans concernant les droits de douane n'a pas pu réagir en direct à la conférence de presse programmée juste après la clôture par le président américain dans la roseraie de la Maison Blanche, jardin proche du Bureau ovale. Le S&P 500 qui avait ouvert en forte baisse, s'est affiché en progression au coup de cloche avant de replonger immédiatement post-clôture à l'écoute des décisions de Donald Trump plus sévères que prévu... Le S&P500 a gagné en attendant 0,67% à 5.670 pts, alors que le Dow Jones a progressé de 0,56% à 42.225 pts. Le Nasdaq est remonté de son côté de 0,87% à 17.601 pts.
ECO ET DEVISES
France :
- Indice PMI français final des services. (09h50)
Etats-Unis :
- Inscriptions hebdomadaires au chômage. (14h30)
- Balance commerciale américaine. (14h30)
- Indice PMI final des services. (15h45)
- Indice PMI composite final aux Etats-Unis. (15h45)
- ISM américain des services. (16h00)
Europe :
- PMI espagnol final des services. (09h15)
- Indice PMI italien final des services. (09h45)
- Indice PMI allemand final des services. (09h55)
- Indice PMI final des services dans la zone euro. (10h00)
- Indice PMI final composite de la zone euro. (10h00)
- Indice PMI CIPS composite britannique final. (10h30)
- Indice PMI CIPS britannique final des services. (10h30)
- Indice des prix à la production de la zone euro. (11h00)
La parité euro / dollar atteint 1,0941 $ ce matin. Le baril de Brent se négocie 73,06 $. L'once d'or se traite 3.126 $.
VALEURS EN HAUSSE
Orange (+1,30% à 12,15 Euros) : pas concernée par les droits de douanes américains, la société voit son titre figurer parmi les rares progressions du jour.
VALEURS EN BAISSE
Synergie (-0,30% à 31 Euros) affiche un chiffre d'affaires record de 3,185 milliards d'euros en croissance de +2,5% (+0,9% à périmètre et devises constants), malgré un marché en net repli dans les principaux pays du Groupe. La performance de Synergie face à un marché en baisse confirme la solidité de son modèle d'affaires reposant sur une diversification stratégique de son portefeuille de clients, de secteurs et de ses implantations géographiques. En France, Synergie a réalisé un chiffre d'affaires de 1,265 MdE. Avec un chiffre d'affaires de 1,92 MdE, l'International est en croissance et représente désormais plus de 60% du chiffre d'affaires (58% en 2023). Au cours de l'année 2024, Synergie a réalisé un Ebitda de 130,6 millions d'euros, soit 4,1% du chiffre d'affaires (153,2 ME en 2023). Cette diminution s'explique d'une part par la décroissance du marché sur la France, par les difficultés financières et opérationnelles de l'Allemagne, par l'impact des évolutions réglementaires dans quelques pays et par le maintien des efforts du Groupe pour poursuivre sa croissance et sa digitalisation. L'Ebita a atteint 103,7 ME soit 3,3% du chiffre d'affaires. La contribution de l'International est de 54,9 ME (53% de l'Ebita), et celle de la France de 48,8 ME (47% de l'Ebita). Le Résultat opérationnel s'établit à 95,6 ME, suivant la tendance du Résultat Opérationnel Courant. Le Résultat net consolidé s'établit à 67,1 ME (78,6 ME en 2023). Il recule de -14,6%. Le Résultat net part du Groupe ressort à 63,1 ME (74,9 ME en 2023), en repli de -19,7%.
Nanobiotix (-2% à 3,13 Euros) affiche des revenus nets négatifs à hauteur de 7,2 millions d'euros qui ont été comptabilisés en 2024, contre 36,2 millions d'euros pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, année au cours de laquelle des revenus significatifs avaient été enregistrés en lien avec l'exécution de l'accord de licence avec Janssen incluant la reconnaissance du paiement initial et d'une étape de développement. L'impact comptable des revenus négatifs constaté en 2024, dont le montant net négatif est de 19,3 millions d'euros. La perte nette attribuable aux actionnaires s'est élevée à 68,1 millions d'euros, soit 1,44 euros par action, pour la période clôturée le 31 décembre 2024, soit une augmentation annuelle de 72%. Cette hausse est principalement attribuable à l'impact comptable exceptionnel de la comptabilisation d'un revenu net négatif significatif. À titre de comparaison, la perte nette s'élevait à 39,7 millions d'euros, soit 1,08 euros par action, pour l'exercice clos le 31 décembre 2023. Au 31 décembre 2024, Nanobiotix disposait de 49,7 millions d'euros de trésorerie, d'équivalents de trésorerie et d'investissements, contre 75,3 millions d'euros au 31 décembre 2023.
Aperam (-3,30% à 29,08 Euros) qui publiera le 30 avril ses résultats pour la période allant de janvier à fin mars, s'attend à ce que son Ebitda trimestriel ajusté soit inférieur à celui du quatrième trimestre 2024, soit 116 millions d'euros. Des perspectives prudentes malgré l'augmentation saisonnière des livraisons en Europe contrebalancée par la pression sur les prix, un effet d'évaluation négatif et le ralentissement saisonnier au Brésil, explique la direction. Le producteur d'acier a ainsi déclaré s'attendre à un premier trimestre faible, avec une demande qui reste "globalement déprimée" et un contexte de forte pression sur les prix au premier trimestre en Europe.
Delta Plus Group (-0,20% à 49,90 Euros) : les ventes se sont contractées de -4,9% en 2024 (-3,5% à périmètre et taux de change constants) pour atteindre 400,1 millions d'euros. Le Groupe a su améliorer sa marge, atténuant ainsi l'impact du repli de l'activité. Parallèlement, il a poursuivi ses investissements stratégiques dans la structuration et l'optimisation de son organisation, entraînant une hausse des charges d'exploitation. Ainsi, le résultat opérationnel courant affiche ainsi une résilience notable, reculant uniquement de 1,1 point par rapport à 2023 pour représenter 12,6% du chiffre d'affaires. Il s'établit à 50,6 ME. Le Résultat opérationnel recule de -12,6%, à 49,2 ME (48,8 ME au 31 décembre 2023). Le résultat net part du Groupe baisse dans des proportions similaires. Il s'élève à 31,1 ME, soit 7,8% du chiffre d'affaires. Son repli est de -18% (38 ME au 31 décembre 2023).
CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS
Largo, Upergy, Munic, Vinpai, Les Constructeurs du Bois
LES DERNIÈRES "RECOS" D'ANALYSTES...
- Portzamparc ajuste sa cible sur Delta Plus de 74 à 72 euros ('achat').
- Portzamparc revalorise Largo de 4 à 4,5 euros ('achat').
- Goldman Sachs réduit la mire sur Hermès de 2.700 à 2.650 euros ('neutre').
- Jefferies rehausse son objectif sur Danone de 56 à 61 euros ('sous-performer').
- Citi abaisse le curseur sur Pernod Ricard de 128 à 122 euros ('achat').
- Citi coupe sa cible sur Remy Cointreau de 95 à 75 euros ('achat').
- Goldman Sachs ajuste sa cible sur Sanofi de 120 à 122 euros ('neutre').
- Citi ajuste le curseur sur Stellantis de 12 à 11 euros ('neutre').
INFOS MARCHÉ
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