LA TENDANCE
Le CAC 40 hésite en ce début de séance : il perd quelques points (-0,15% à 7.610 points) à l'approche de 9h30, après une ouverture dans le vert (+0,08%). L'heure est à la pause après la satisfaction des investisseurs hier, suite au retrait du président américain, Joe Biden, de la course à la présidentielle américaine. Cela a redonné l'espoir de battre Trump dont la politique s'annonce défavorable aux entreprises européennes. Ce matin, le début de séance est marqué par trois fortes baisse suite à des publications semestrielles qui suscitent beaucoup de réactions : Thales et Edenred cèdent du terrain. C'est pire pour Beneteau qui abandonne près d'un quart de sa capitalisation après son avertissement! Interparfums et ID Logistics s'en sortent en revanche beaucoup mieux! De même que OPmobility.
Ce sont bien ces résultats semestriels qui vont animer la cote ces prochains jours avec la poursuite des publications, alors que l'agenda macroéconomique est relativement peu fourni. Il le sera un peu plus dès demain avec les indicateurs PMI pour juillet. Aux États-Unis, le PIB au deuxième trimestre et l'inflation PCE pour juin sont attendus jeudi et vendredi, deux indicateurs clés pour la trajectoire des taux américains.
WALL STREET
Wall Street s'est bien repris lundi, en attendant une nouvelle série de publications trimestrielles, et alors que Joe Biden vient de quitter la course présidentielle... Le S&P 500 gagne 1,08% à 5.564 pts, tandis que le Dow Jones avance de 0,32% à 40.415 pts. Le Nasdaq rebondit de 1,58% à 18.007 pts !
ECO ET DEVISES
Etats-Unis :
- Reventes de logements existants. (16h00)
- Indice manufacturier de la Fed de Richmond. (16h00)
Europe :
- Confiance des consommateurs en zone euro. (16h00)
La parité euro / dollar atteint 1,0885 $ ce matin. Le baril de Brent se négocie 82,33 $. L'once d'or se traite 2.390$.
VALEURS EN HAUSSE
OPmobility (+8,30% à 9,93 Euros) : le Chiffre d'affaires économique de OPmobility ressort à 5.939 millions d'euros au 1er semestre 2024, en hausse de +2,1% (+3,5% en organiquec), surperformant de +3,8 points la production automobile mondiale, principalement tirée par une forte croissance aux États-Unis. La Marge opérationnelle est de 234 millions d'euros, en progression de +24 millions d'euros, soit +12%, portée par une activité plus soutenue au 1er semestre 2024 par rapport au 1er semestre 2023, ainsi qu'une gestion maîtrisée des coûts. Les trois 'business groups' Exterior, Modules et C-Power enregistrent une progression de leur marge opérationnelle par rapport au 1er semestre 2023. Le résultat net part du Groupe ressort à 100 millions d'euros au 1er semestre 2024, stable par rapport au 1er semestre 2023, après une augmentation des frais financiers à la suite de la hausse des taux d'intérêt.
Interparfums (+12,20% à 43,70 Euros) affiche une croissance de près de 16% au 2e trimestre 2024. Dans un marché mondial de la parfumerie toujours porteur, cette performance résulte notamment de la solidité des parfums Montblanc et Coach, de la poursuite de la croissance des parfums Jimmy Choo et du relancement réussi des parfums Lacoste. Sur l'ensemble du 1er semestre 2024, le chiffre d'affaires consolidé atteint ainsi 422,6 ME, en progression de près de 7% à taux de change courants et constants.
ID Logistics (+7,60% à 446 Euros) annonce ce jour son chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre 2024. Le groupe a publié un Chiffre d'affaires du 2ème trimestre de 782,3 ME, en hausse de 19,7% (+16% à données comparables). Le Chiffre d'affaires du 1er semestre 2024 est ainsi de 1.518,6 ME (+18,7%/+14,3% à données comparables).
VALEURS EN BAISSE
Thales (-4,60% à 147,30 Euros) : Le chiffre d'affaires s'établit à 9 493 MEUR, en hausse de 8,9 % par rapport au premier semestre 2023, et en hausse de 6,0 % à périmètre et taux de change constants. La progression du chiffre d'affaires bénéficie notamment d'une performance solide de l'Avionique et de la Défense & Sécurité. Le Groupe affiche pour le premier semestre 2024 un EBIT de 1 096 MEUR (11,5 % du chiffre d'affaires), contre 993 MEUR (11,4 % du chiffre d'affaires) au premier semestre 2023, en hausse de 10,4 % (+4,7 % en variation organique). À 866 MEUR, le résultat net ajusté, part du Groupe est en hausse de 6 %, prenant en compte la hausse du service de la dette consécutive aux acquisitions réalisées sur l'année écoulée. Le résultat net consolidé, part du Groupe s'élève à 1 017 MEUR, en hausse de 57 % par rapport au premier semestre 2023, tiré par la hausse du résultat net ajusté et la plus-value de cession de l'activité Transport. Sur la seconde partie de l'année 2024, le chiffre d'affaires de Thales "devrait continuer de bénéficier de la bonne dynamique de ses activités", selon les termes du groupe. S'agissant de la marge d'EBIT, Thales confirme son anticipation d'une progression continue de sa profitabilité par rapport à 2023. Thales confirme ses objectifs annuels 2024, tels que communiqués au mois de mars dernier, tout en étant désormais en capacité de les affiner de la façon suivante : un ratio de book-to-bill inchangé et supérieur à 1 ; une croissance organique du chiffre d'affaires attendue entre +5 % et +6 %, correspondant à un chiffre d'affaires de 19,9 à 20,1 Mds ; Une marge d'EBIT qui est attendue entre 11,7 % et 11,8 %.
Edenred (-6,75% à 39,12 Euros) poursuit la bonne exécution de son plan 'Beyond22-25' et publie à nouveau des résultats en forte progression. Edenred confirme au passage sa forte dynamique de croissance des derniers semestres avec un Revenu total de 1.395 ME, en hausse de 18,5% en données publiées par rapport au premier semestre 2023. Le Chiffre d'affaires opérationnel est de 1.271 ME, en progression de 16% en données publiées. Les autres revenus sont de 124 ME, contre 82 ME au premier semestre 2023, tirés par la croissance de l'activité et la hausse des taux d'intérêt. L'EBITDA ressort à 597 Millions d'euros, en hausse de 23,7% en données publiées soit une marge d'EBITDA de 42,8%, en progression de 1,8 point en données publiées. Le Résultat net part du Groupe est de 235 ME, en croissance de +16,3%.
Beneteau (-14,40% à 8,85 Euros) n'a réalisé que 557 ME de chiffre d'affaires au premier semestre 2024, en retrait de 32% sur un an. Comme au premier trimestre, ce chiffre d'affaires reste affecté par la réduction des stocks du réseau de distribution, de l'ordre de 80 ME sur la période, en ligne avec la prévision de 100 à 150 ME pour l'ensemble de l'exercice. Beneteau rappelle que le phénomène inverse avait été observé pour environ 150 ME lors d'un premier semestre 2023 alors en croissance de 48%, au cours duquel les conditions d'approvisionnement s'étaient également normalisées. Beneteau anticipe un chiffre d'affaires annuel de l'ordre de 1 MdE sur l'exercice pour la division Bateau. Malgré les mesures d'adaptation des capacités de production et de réduction de la structure de coûts mises en place sur l'ensemble des sites, en particulier le rassemblement de la production américaine sur un seul site industriel à compter du second semestre 2024, le groupe ne prévoit plus qu'une marge opérationnelle courante comprise entre 3% et 6% en 2024 pour la division Bateau, contre 7% à 10% annoncé précédemment. Cette marge serait de 5% à 8% hors Marques Américaines pour lesquelles la perte opérationnelle devrait avoisiner 15 ME sur l'exercice.
CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS...
Riber, Largo, Groupe PA, Bio UV Group, #Enogia, #Lumibird, Oeneo, Vente-unique.com||
LES DERNIÈRES "RECOS" D'ANALYSTES...
Morgan Stanley reste à 'pondération de marché' sur Sartorius Stedim mais ramène sa cible de 225 à 210 euros.
Citigroup reste à l'achat sur Euronext avec un objectif ajusté de 108 à 112 euros.
HSBC reste à l'achat sur Publicis avec un objectif de 118 euros.
BNP Paribas Exane reste à 'surperformance' sur Virbac avec un objectif ajusté de 390 à 400 euros.
INFOS MARCHÉ
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EN BREF
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