LA TENDANCE
Le vert domine ce matin en début de séance à Paris et le CAC 40 accélère même au fil des minutes. Il progresse de 0,85% peu avant 9h30, contre 0,35% à l'ouverture.
Le marché considère que les résultats de Nvidia, première capitalisation mondiale, qui a publié hier soir, après la clôture de Wall Street un bénéfice net de 26,4 milliards de dollars, sont en ligne, malgré le manque à gagner causé par les restrictions américaines sur l'exportation vers la Chine de certaines de ses puces.
L'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires record de 46,7 milliards de dollars au deuxième trimestre, tout juste au-dessus des attentes du marché. Mais le groupe a précisé n'avoir vendu aucune puce H20 lors du trimestre écoulé, de mai à juillet... Le titre perdait plus de 3% lors des échanges électroniques après la clôture de la Bourse de New York. Tokyo, qui avait ouvert en baisse après les résultats de Nvidia, a clôturé dans le vert (+0,73%)...
Côté valeurs, en France, Pernod Ricard progresse nettement après ses résultats annuels, à l'inverse d'Eiffage qui a vu son bénéfice semestriel reculer de près de 20%.
WALL STREET
Wall Street a terminé en légère hausse mercredi. Le S&P 500 s'adjuge 0,24% à 6.481 pts, alors que le Dow Jones a pris 0,32% à 45.565 pts. Le Nasdaq s'est affiché en hausse de 0,21% à 21.590 pts. Les opérateurs attendaient prudemment la publication des résultats de Nvidia (-0,1%) après la clôture du marché.
ECO ET DEVISES
Etats-Unis :
- Inscriptions hebdomadaires au chômage. (14h30)
- PIB du deuxième trimestre aux Etats-Unis, 2e estimation sur 3. (14h30)
- Promesses de ventes de logements. (16h00)
- Indice manufacturier de la Fed de Kansas City. (17h00)
Europe :
- Indices italiens de confiance des consommateurs et entreprises. (10h00)
- Climat des affaires dans la zone euro. (11h00)
- Indice final de confiance des consommateurs dans la zone euro. (11h00)
- Indicateurs de confiance économique, industrielle et des services dans la zone euro. (11h00)
La parité euro / dollar atteint 1,1642 $ ce matin. Le baril de Brent se négocie 67,47 $. L'once d'or se traite 3.392 $.
VALEURS EN HAUSSE
Pernod Ricard (+5% à 103,95 Euros) : le chiffre d'affaires de l'exercice 2024/25 s'élève à 10 959 ME, soit une évolution de -3,0% en organique et -5,5% en publié. Le ROC de l'exercice 2024/25 s'élève à 2 951 ME, en déclin organique de -0.8%, -5.3% en publié. La marge opérationnelle est impactée par des effets de change défavorables de -112 ME. Le résultat net courant part du Groupe s'élève à 1 829ME en baisse de -9%. Le résultat net part du Groupe est de 1 626ME, en croissance de +10%, du fait d'une diminution des charges non courantes par rapport à l'exercice 2023/24. Le bénéfice par action est en baisse de -8% à 7,26E, principalement du fait raison des effets de change défavorables et de charges financières plus élevées. La dette nette est en baisse de -224 ME comparée au 30 juin 2024 pour atteindre 10 727 ME, grâce à une meilleure génération de cash et à l'impact de change positif de l'US Dollar plus faible par rapport à l'Euro. Le ratio Dette Nette /EBITDA à taux moyens a progressé à 3.3x, principalement du fait de la baisse du ROC publié. Le dividende par action proposé est de 4,70E, égal à celui de 2023/24, sous réserve de l'approbation des actionnaires lors de l'Assemblée Générale Annuelle du 27 octobre. En guise de perspectives pour le nouvel exercice, le groupe commente : "Nous prévoyons que l'exercice 2025/26 sera une année de transition avec une amélioration des tendances en chiffre d'affaires organique, se matérialisant au deuxième semestre". Au-delà, le groupe vise, pour 2026-27 et 2028-29, une amélioration de sa croissance organique du chiffre d'affaires dans une fourchette comprise, en moyenne, entre +3% et +6%, ainsi qu'une progression de sa marge opérationnelle organique. Il vise aussi une hausse de la marge opérationnelle organique soutenue par des mesures d'efficacité de 1 MdE entre 2025/26 et 2028/29, "générée par l'optimisation des Opérations et la mise en place d'une organisation adaptée".
Exail Technologies (+3% à 11,80 Euros) annonce la première vente du DriX H-9, dernière évolution de sa gamme de drones de surface autonomes (USV). Cette étape marque l'expansion réussie du portefeuille de solutions autonomes d'Exail pour les marchés civils et de défense, consolidant ainsi sa position d'acteur clé dans le secteur en pleine croissance des USV. Le client, une autorité hydrographique mondiale de premier plan, utilisera notamment ce drone pour des applications de défense navale. Il s'agit du second succès du DriX cette année pour un usage de défense après la vente d'une flotte de cinq drones DriX H-8 auprès d'une marine européenne pour des missions de surveillance navale (lire le communiqué dédié). Ces développements récents illustrent l'intérêt croissant pour des solutions dronisées en complément ou en replacement de navires traditionnels.
Abionyx Pharma (+31% à 3,05 Euros) est entrée en discussions avec un partenaire de premier plan dans le sepsis. Cet acteur, reconnu pour son leadership dans le domaine de la santé, explore avec Abionyx Pharma la mise en place d'une collaboration d'envergure visant à accélérer le développement et la mise sur le marché de CER-001 dans le sepsis. "Ces discussions confirment la pertinence de la technologie innovante de la société et l'intérêt qu'elle suscite auprès des plus grands acteurs du sepsis", indique Abionyx.
ID Logistics (+0,60% à 408 Euros) annonce pour le 1er semestre 2025 un chiffre d'affaires en hausse de +16% à 1,762 milliard d'euros. Retraitée d'un effet de change globalement défavorable, la croissance est de +17,1% à données comparables par rapport au 1er semestre 2024. Le résultat opérationnel courant est en progression de +12,9% à 65,8 millions d'euros pour une marge opérationnelle de 3,7% au 1er semestre 2025 (-10 bps). Le résultat net part du Groupe s'établit à 22,4 ME au 1er semestre 2025, en progression de +23,2% par rapport au 1er semestre 2024. Les charges nettes de financement s'élèvent à 10,9 ME, soit une réduction de -4 ME par rapport à 2024. Les autres éléments du résultat financier correspondent à la part retraitée en charge financière (IFRS 16) des loyers payés pour les entrepôts et les équipements loués et facturés aux clients à hauteur de 21,2 ME, une progression en ligne avec la forte croissance du Groupe.
Technip Energies (+0,55% à 39,96 Euros), en consortium avec JGC, a remporté deux contrats significatifs d'ingénierie d'avant-projet détaillée (FEED) pour le projet Abadi LNG, situé dans le bloc de Masela, un développement majeur pour le secteur énergétique indonésien. Le premier contrat concerne une unité flottante de production, stockage et déchargement (FPSO) pour le gaz, et le second concerne les infrastructures à terre de gaz naturel liquéfié (GNL). Les deux contrats seront exécutés dans le cadre d'un consortium avec JGC Corporation. Le premier contrat FEED porte sur un FPSO gazier pour le champ Abadi. Le FPSO assurera le traitement du gaz avant son transport, via un pipeline sous-marin, vers l'usine de liquéfaction à terre. Le second contrat FEED porte sur la conception de deux trains de liquéfaction de GNL et des infrastructures associées, incluant une jetée, des installations de déchargement de matériaux et une base logistique. Le gaz en provenance du FPSO sera traité pour en retirer les impuretés avant sa liquéfaction, son stockage et son déchargement. Le CO2 capté sera réinjecté dans le réservoir.
VALEURS EN BAISSE
Eiffage (-1,50% à 108,10 Euros) a dégagé au premier semestre 2025 un résultat opérationnel courant en légère hausse de 0,9% à 1.006 millions d'euros. Face à un chiffre d'affaires consolidé de 11,93 milliards, en hausse de 7,5% à structure réelle et de +4,3% en organique, la marge opérationnelle courante est ramenée à 8,4% contre 9% au premier semestre 2024. Le résultat net part du Groupe s'établit à 308 millions d'euros contre 382 millions d'euros au 1er semestre 2024. La charge d'impôt sur les sociétés inclut, pour 135 millions d'euros, la contribution exceptionnelle sur les grandes entreprises applicable en France en 2025, prise en charge très majoritairement sur le 1er semestre. Son incidence sur le résultat net part du Groupe (après intérêts minoritaires) est de 83 millions d'euros.
CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS
TotalEnergies EP Gabon, GEA, Alan Allman Associates, Ramsay
LES DERNIÈRES "RECOS" D'ANALYSTES...
Portzamparc dégrade AAA à 'conserver' et réduit sa cible de 5,4 à 3,7 euros
INFOS MARCHÉ
Accor : vif intérêt pour le placement obligataire de 500 ME
EN BREF
Biophytis : autorisation de l'EMA et des autorités belges pour démarrer une phase 3 dans la sarcopénie
Exosens élargit son portefeuille technologique en signant un accord pour l'acquisition de Phasics
Broadpeak : Telenor s'associe au groupe pour la diffusion multi-pays de contenus vidéo