LA TENDANCE
Sur sa lancée d'hier (+2,33%), le CAC 40 poursuit dans le vert dans les premiers échanges du jour (+0,15% à 7.755 points) et se maintient au-dessus des 7.700 points, bien que le mouvement s'avère plus poussif. Le niveau des 7.700 points n'avait pas été revu depuis le 15 juillet en séance et l'indice parisien n'avait plus clôturé au-dessus depuis le 12 juillet.
Les bonnes nouvelles continuent de venir de Chine où les indices ont encore été dopés ce matin (Hong Kong : +1,4%; Shanghai : +4,3%). Cette fois-ci les annonces ont concerné les banques qui auront plus de latitude pour financer entreprises et ménages. Elle s'ajoutent à celles déjà annoncées dans la semaine pour atteindre une ampleur sans égale depuis plusieurs années. De quoi soutenir la tendance à Paris, où le CAC 40 a donc bondi jeudi, porté par les très fortes hausses des valeurs du luxe, recherchées après ces différentes annonces de la semaine pour stimuler l'économie chinoise. Ce matin, la tendance apparaît, pour le moment, plus poussive.
Autre phénomène notable ces dernières heures : la chute du prix du baril de pétrole sur fond de remonté de la production de l'Arabie Saoudite, alors même que les risques de guerre au moyen Orient n'ont jamais été aussi forts...
WALL STREET
Le S&P 500 a pris finalement 0,4% à 5.745 pts, alors que le Dow Jones avance de 0,62% à 42.175 pts. Le Nasdaq gagne quant à lui 0,60% à 18.190 pts.
ECO ET DEVISES
Les dépenses des ménages en biens augmentent en effet de nouveau légèrement sur un mois (+0,2% en volume après +0,2% en juillet- données révisées). Le consensus tablait sur une baisse de 0,1%. Cette légère progression est portée par l'accélération de la consommation alimentaire (+0,8%). La consommation en biens fabriqués, quant à elle, poursuit sa baisse (-0,4%), souligne l'Insee.
L'indice des prix à la consommation harmonisé selon les normes européennes (IPCH) en France a ralenti à 1,5% sur un an en septembre, d'après les premières estimations de l'inflation publiées vendredi par l'Insee.
Etats-Unis :
- Revenus et dépenses des ménages aux Etats-Unis. (14h30)
- Stocks et ventes de grossistes. (14h30)
- Indice final du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan. (16h00)
Europe :
- Indice préliminaire des prix à la consommation en Espagne. (09h00)
- PIB final du deuxième trimestre en Espagne. (09h00)
- Taux de chômage en Allemagne. (10h00)
- Indice du climat des affaires de la zone euro. (11h00)
- Indice final de confiance des consommateurs de la zone euro. (11h00)
- Indice de confiance économique en zone euro. (11h00)
- Indice de confiance industrielle en zone euro. (11h00)
- Indice de confiance dans les services en zone euro. (11h00)
La parité euro / dollar atteint 1,1162 $ ce matin. Le baril de Brent se négocie 71,38 $. L'once d'or se traite 2.665 $.
VALEURS EN HAUSSE
Vallourec (+1,60% à 13,40 Euros) a conclu un important contrat avec Petrobras portant sur la fourniture de produits tubulaires premium pour le secteur pétrolier et d'accessoires pour le développement des projets Sepia 2 et Atapu 2. En outre, Vallourec fournira une gamme complète de services associés, comme son Tubular Management Service, VAM Field Service, ainsi que l'ensemble des solutions numériques de Vallourec. Tous les produits seront fournis par les usines brésiliennes du Groupe, y compris des tubes sans soudure de grand diamètre, dont la capacité de production a été renforcée grâce aux récents investissements réalisés dans le cadre du plan New Vallourec. Ce contrat, qui témoigne de la valeur ajoutée des solutions premium de Vallourec, prévoit des livraisons pouvant atteindre 25 000 tonnes sur une période de trois ans.
Renault (+2% à 40,66 Euros) a réalisé une troisième opération le 27 septembre 2024 et a vendu à Nissan 195.473.600 actions Nissan, représentant environ 5% du capital de Nissan. Cette vente entraîne un flux de trésorerie positif de 494 millions d'euros, ce qui renforce encore la position nette financière positive de l'Automobile et permet d'accélérer le désendettement du Groupe.
LVMH (+3% à 698,60 Euros) : a annoncé jeudi soir l'acquisition d'une participation de 10 % dans Double R qui détient une participation directe dans MONCLER correspondant à environ 15,8% du capital.
Forvia (+3,50% à 9,18 Euros) prévoit désormais un chiffre d'affaires compris entre 26,8 et 27,2 milliards d'euros pour l'exercice 2024 à taux de change 2024 moyens estimés mis à jour1 (par rapport à la prévision de juillet "dans le bas de la fourchette des prévisions initiales de février de 27,5 à 28,5 milliards d'euros"), intégrant une surperformance de la croissance organique estimée à environ 300 points de base. Forvia prévoit désormais une marge opérationnelle comprise entre 5% et 5,3% (par rapport à la prévision de juillet "dans le bas de la fourchette de 5,6% à 6,4% initialement prévue en février"), qui reflète : un levier de marge opérationnelle de 15% à 20% ; L'impact de la marge opérationnelle révisée sur l'EBITDA conduit à réviser le Cash-flow net (NCF) attendu pour l'exercice 2024 supérieur ou égal à 550 ME (contre supérieur ou égal 2023 en valeur, soit supérieur ou égal à 649 ME, précédemment). En conséquence, le ratio dette nette/EBITDA ajusté est désormais attendu inférieur ou égal à 2x au 31 décembre 2024 (contre inférieur ou égal à 1,9x précédemment).
Trigano (+8,20% à 116,30 Euros) poursuit sa croissance avec un chiffre d'affaires record de 3,926 milliards d'euros sur l'exercice 2023-2024 (+12,8%). Elle est portée par l'activité camping-cars (+21,7% ; +18,9% à périmètre et taux de change constants), qui bénéficie d'un marché toujours bien orienté. L'activité équipement des loisirs (-3,6%) a été pénalisée par la mauvaise conjoncture économique en Europe. Les ventes de remorques ont bien résisté avec une progression de 6,4% en volume et un chiffre d'affaires qui se maintient à un niveau proche de celui de l'an passé. Les ventes du 4e trimestre 2023-2024 (874,3 ME) enregistrent une croissance de +4,6% par rapport à l'exercice précédent. La croissance du chiffre d'affaires, associée à la maîtrise des marges et des coûts, permet d'entrevoir un taux de marge opérationnelle courante au moins égal à celui de l'exercice 2022-2023 (12,2%).
VALEURS EN BAISSE
Cegedim (-1,60% à 12,55 Euros) : Le Résultat opérationnel courant ressort en baisse de 0,4 Million d'euros pour s'établir à 10,3 Millions d'euros au premier semestre 2024 contre 10,7 Millions d'euros en 2023. Il représente 3,2% du chiffre d'affaires en 2024 contre 3,6% en 2023. La bonne performance retranscrite en EBITDA se trouve neutralisée du seul fait de la hausse des amortissements. Hors impact Ségur et à niveau comparable d'amortissement de la 'R&D' capitalisée, le Résultat opérationnel courant aurait plus que doublé.
CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS...
Passat, Abionyx Pharma, Ecoslops, Affluent Medical, Ose Immuno, ADC SIIC, Proactis, I2S, Electricité et Eaux de Madagascar, Barbara Bui, Berkem, Munic, Bogart, Namr, MBWS, Keyrus, Ateme
LES DERNIÈRES "RECOS" D'ANALYSTES...
Jefferies reste à l'achat sur Accor avec un objectif ajusté de 47 à 48 euros.
Goldman Sachs est 'neutre' sur Ubisoft avec un objectif coupé de 25 à 12 euros, tandis que HSBC est passé d'acheter à 'conserver' avec un objectif ramené de 32 à 10,80 euros.
INFOS MARCHÉ
Scor va lancer une OPAS sur MRM à 35,6 euros l'action
Balyo va lever 36 ME
Claranova : la direction se renforce au capital
EN BREF
Getlink : interruption technique des opérations d'ElecLink
TotalEnergies : se renforce aux Etats-Unis