LA TENDANCE
Sonné par le coup d'arrêt subi hier par le CAC 40 (-2%), le marché parisien peine à repartir de l'avant par manque de catalyseur. Il recule à nouveau de 0,65% sous les 7.600 points (7.585 points).
Le recul d'hier a quasiment annulé les gains du CAC 40 sur le moins de septembre finalement terminé quasiment stable (+0,06%). Symboliquement, l'indice parisien aura terminé chaque mois du troisième trimestre dans le vert. Sur l'ensemble du trimestre, il progresse de 2,09%.
Les investisseurs vont guetter aujourd'hui l'inflation de septembre dans la zone euro qui devrait tomber en dessous de l'objectif de 2% de la BCE pour la première fois depuis mi-2021. Cela renforcerait les attentes d'une troisième baisse de taux depuis celles de juin et septembre. Christine Lagarde a déclaré hier aux membres de la commission des Affaires économiques du Parlement européen que Francfort était de plus en plus convaincu que l'inflation reviendrait à son objectif et que cela devrait se refléter dans sa décision d'octobre. Des données publiées lundi ont par ailleurs montré que l'inflation en Allemagne avait ralenti à 1,8% sur un an en septembre, plus que prévu, atteignant son taux le plus faible depuis février 2021.
WALL STREET
Wall Street a de nouveau progressé lundi, le S&P 500 prenant 0,42% à 5.762 pts, le Dow Jones 0,04% à 42.330 pts et le Nasdaq 0,38% à 18.189 pts.
ECO ET DEVISES
France :
- Indice PMI manufacturier final en France. (09h50)
Etats-Unis :
- Indice PMI manufacturier final américain. (15h45)
- Dépenses de construction. (16h00)
- Rapport JOLTS sur les ouvertures de postes aux Etats-Unis. (16h00)
- ISM manufacturier américain. (16h00)
Europe :
- Indice PMI manufacturier espagnol. (09h15)
- Indice PMI manufacturier italien. (09h45)
- Indice PMI manufacturier final allemand. (09h55)
- Indice PMI manufacturier final de la zone euro. (10h00)
- Indice PMI CIPS manufacturier britannique final. (10h30)
- Indice préliminaire des prix à la consommation de la zone euro. (11h00)
La parité euro / dollar atteint 1,1132 $ ce matin. Le baril de Brent se négocie 71,77 $. L'once d'or se traite 2.644 $.
VALEURS EN HAUSSE
Bénéteau (+0,60% à 9,78 Euros) a procédé, le 30 septembre, à un abandon de créance à hauteur de 5 millions d'euros au profit de sa filiale à 100%, la société GBI SPA, en Italie. Cette opération a pour objectif de soutenir les activités du Groupe en Italie et de permettre à la société GBI SPA de respecter les dispositions du Code civil italien quant aux capitaux propres minimum requis, nécessitant de prendre toutes dispositions nécessaires à la bonne tenue des comptes annuels de la filiale italienne, ainsi qu'au plus bas de sa saisonnalité.
Plastivaloire (+0,35% à 1,34 Euro) a finalisé la cession de 100% de sa filiale Plastivaloire Germany GmbH, qui détient la société allemande Karl Hess et le site de production de Pilsen en République Tchèque. Cette cession s'effectue auprès du principal manager de Karl Hess. La concrétisation de cette opération stratégique s'inscrit dans la continuité des actions de rationalisation industrielle et de focalisation sur les activités les plus rentables menées par le Groupe. Cette cession diminue sensiblement le risque financier du Groupe en mettant fin à la garantie donnée aux banques allemandes sur la dette bancaire de Karl Hess et en réduisant l'endettement financier net consolidé du Groupe de 34,4 millions d'euros.
Kaufman and Broad (+0,50% à 31,30 Euros) : Sur les 9 premiers mois de l'exercice, le chiffre d'affaires global s'établit à 701,2 ME (HT), à comparer à 1,084 milliards d'euros à la même période en 2024. Le résultat opérationnel courant s'établit à 53,5 ME (86,4 ME en 2023). Le taux du Résultat opérationnel courant s'élève à 7,6% (8% en 2023). Le résultat opérationnel s'établit à 56,9 ME (86,4 ME en 2023). A fin août 2024, le résultat net de l'ensemble consolidé s'élève à 39,95 ME (57,13 ME à même période en 2023). Le résultat net - part du groupe ressort à 31,1 ME à comparer à 45,5 ME sur la même période en 2023.
VALEURS EN BAISSE
Renault (-1,60% à 38,36 Euros) a officialisé l'arrêt de la production en interne des moteurs pour son écurie de Formule 1 Alpine à partir de 2026. Le site de Viry-Châtillon en Essonne va être transformé en "centre d'excellence en ingénierie et haute technologie, et cela, dès la fin 2024", indique Alpine dans un communiqué. "Les activités F1 de Viry, hors développement d'un nouveau moteur, sont maintenues jusqu'à la fin de la saison 2025. Chaque collaborateur concerné par ce projet de transformation, se verra proposer un nouveau poste au sein d'Hypertech Alpine, le nom du nouveau centre d'ingénierie."
Lacroix (-4,20% à 17,20 Euros) a dégagé un chiffre d'affaires de 350,3 millions d'euros, contre 376,6 ME au premier semestre 2023. 'EBITDA courant s'établit à 18,3 ME, contre 23,6 ME précédemment. Pour précision, la contribution du segment Signalisation s'élève à respectivement 0,3 ME et 0,4 ME au titre du 1er semestre 2024 (sur 4 mois) et du 1er semestre 2023 (sur 6 mois). La marge d'EBITDA courant du Groupe ressort à 5,2% à mi exercice, contre 6,3% un an plus tôt. Au total, le résultat net de LACROIX à l'issue du premier semestre 2024 ressort négatif à hauteur de -13,3 ME, contre un bénéfice de 5,6 ME précédemment. Lacroix anticipe désormais un chiffre d'affaires autour de 640 ME sur le nouveau périmètre (4 mois du segment Signalisation et hors City - Mobilité). Pour rappel, la précédente estimation intégrait City - Mobilité (chiffre d'affaires de plus de 710 ME). En termes de rentabilité, le Groupe revoit sa prévision de marge d'EBITDA courant, désormais attendue entre 4 et 4,5% (précédente fourchette comprise entre 5,5% et 6,5% en 2024).
Spartoo (-2,50% à 0,54 Euro) publie sur la période un chiffre d'affaires de 65,3 ME, en recul de 10,5% par rapport au 30 juin 2023. L'EBITDA ajusté est de -0,2 ME, en légère amélioration de 0,1 ME par rapport au 30 juin 2023, soit -0,3% du chiffre d'affaires. Le Flux de trésorerie opérationnel positif est amélioré de +0,7 ME par rapport au 30 juin 2023, lié notamment à la gestion active du stock. Le Flux de trésorerie opérationnel s'élève à 2,7 ME au cours des 12 derniers mois glissants, témoignant de la capacité de génération de cash du Groupe dans un contexte de marché difficile. La baisse de la dette nette se confirme et s'établit à 12,2 ME, en diminution de 24,8% par rapport au 30 juin 2023.
Casino (-2% à 2,94 Euros) a lancé un plan de transformation pour ajuster son organisation à son nouveau périmètre, centré sur le commerce de proximité. Des accords ont été signés avec les organisations syndicales dans les 7 sociétés du Groupe concernées par le Plan de Sauvegarde de l'Emploi et ont été validés par l'administration. Alors que le PSE prévoyait initialement un nombre maximum de 3.267 suppressions de postes, le nombre de postes finalement supprimés pourrait être inférieur à 3.000 à l'issue des négociations en cours sur les magasins à reprendre. Le groupe Casino s'est engagé à poursuivre ses efforts en vue de reprise au-delà du 30 septembre.
Engie (-0,50% à 15,44 Euros) poursuit son expansion dans les réseaux électriques au Brésil en remportant un lot lors des enchères organisées par l'Agence brésilienne de l'énergie électrique (ANEEL), le vendredi 27 septembre. L'offre gagnante pour le lot 1 offrait un revenu annuel autorisé (RAP) final de 252,2 millions de R$.
CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS...
SCBSM, Valerio Therapeutics, Xilam, Vente-Unique, DNXcorp, Augros Cosmetic Packaging, Croswood
LES DERNIÈRES "RECOS" D'ANALYSTES...
HSBC conserve LVMH avec un objectif ajusté de 720 à 750 euros.
Citigroup reste à l'achat sur Worldline avec un objectif ramené de 16 à 14 euros.
INFOS MARCHÉ
Gaussin en redressement judiciaire
Cabasse lance une émission obligataire de 3 ME
Augros Cosmetic Packaging : vers une OPAS à 7 euros
Financière Marjos : la recapitalisation reste la priorité
Technip Energies : fin du programme de rachat d'actions
Altarea place une souche obligataire de 300 ME
Crédit Agricole : le programme de rachat d'actions débute demain
EN BREF
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