LA TENDANCE
Comme attendu, le CAC 40 progresse de plus de 1% à 7.530 points en début de séance débordant donc à nouveau les 7.500 points, et bénéficiant du desserrement de 50 points de base des taux directeurs de la Fed. Si les opérateurs anticipaient majoritairement, depuis quelques jours, la baisse de taux de 50 points de base qui a donc été décidée par la banque centrale américaine hier, la majorité en question n'était pas significative et la validation de l'ampleur de la baisse de taux est logiquement saluée par les marchés ce matin.
La Fed apparait d'accord avec le marché, selon qui le cycle d'assouplissement de la politique monétaire américaine commence un peu tard. "Les risques à la hausse sur l'inflation sont moindres, et les risques sur les marchés de l'emploi plus importants", a justifié le président de la Fed, Jerome Powell, actant le changement de référentiel pour les prochains rendez-vous de l'institution fédérale. A ce titre, les investisseurs anticipent maintenant majoritairement une baisse de 25 points de base pour le rendez-vous de novembre de la Fed, selon le baromètre Fedwatch de CME Group. Ils sont toutefois 35% à miser sur un nouveau desserrement de 50 points de base.
WALL STREET
Wall Street a légèrement reculé mercredi en clôture, après la baisse des taux de 0,5 point de la Fed. Le S&P 500 cède 0,29% à 5.618 pts, sans trop s'éloigner de ses sommets, tandis que le Dow Jones consolide en baisse de 0,25% à 41.503 pts. Le Nasdaq perd 0,31% à 17.573 pts.
ECO ET DEVISES
Etats-Unis :
- Balance des comptes courants. (14h30)
- Inscriptions hebdomadaires au chômage. (14h30)
- Indice manufacturier de la Fed de Philadelphie. (14h30)
- Reventes de logements existants. (16h00)
- Indice des indicateurs avancés du Conference Board. (16h00)
Europe :
- Décision monétaire de la Banque d'Angleterre (13h00)
La parité euro / dollar atteint 1,1133 $ ce matin. Le baril de Brent se négocie 73,85 $. L'once d'or se traite 2.576 $.
VALEURS EN HAUSSE
Vinci (+1% à 11,40 Euros) : Seymour Whyte, filiale australienne de Vinci Construction, a remporté 2 contrats d'une valeur totale de près de 340 millions de dollars australiens, soit environ 209 millions d'euros.
LNA Santé (+0,45% à 22,45 Euros) : l'EBITDA Exploitation ressort à 72 ME, +1,1%, le Résultat Net Exploitation est de 15 ME, +5,1% et la marge nette d'Exploitation s'établie à 3,9%. Les Cash-flows libres d'Exploitation sont de 19 ME, +0,2 ME. Le levier d'Exploitation est en amélioration à 1,7x et les liquidités ressortent à 170 ME, pour financer le développement et répondre aux enjeux de santé. Le groupe confirme ses perspectives 2024 avec une croissance organique corrigée de +5% et le maintien de l'objectif de stabilité des résultats en 2024.
Solutions 30 (+4,40% à 1,55 Euro) : l'Ebitda ajusté s'élève à 37,7 ME, en hausse de +37,4% par rapport au 1er semestre 2023, et en progression dans chacune des 3 zones géographiques du Groupe. La marge d'Ebitda ajusté s'est fortement améliorée, à 7,3% (5,3% au 1er semestre 2023). Elle s'apprécie de +200 points de base, avec une progression très sensible en France et dans les Autres Pays, et une légère amélioration au Benelux. L'EBIT ajusté du Groupe s'établit à 11,1 ME, soit une progression de 124% par rapport aux 5 ME enregistrés au 1er semestre 2023. Le résultat opérationnel est positif, à 1,4 ME au 1er semestre 2024, marquant également une nette amélioration par rapport au 1er semestre 2023, où il s'était établi à -6,4 ME. Le résultat net part du Groupe ressort à -5,9 ME. Bien que négatif, il s'améliore fortement par rapport au 1er semestre 2023 (-14,4 ME).
Aubay (+3% à 41,65 Euros) a dégagé au premier semestre 2024 une marge opérationnelle d'activité de 8,1%, conforme aux objectifs bien que légèrement en retrait de 80 points de base par rapport au premier semestre 2023. Aubay estime que ce recul devrait être compensé au second semestre à la faveur d'une saisonnalité plus favorable. Le résultat opérationnel semestriel de 20,8 ME est en baisse de 8,4% sur un an et le résultat net part du groupe est stable à 16,9 ME. Le Conseil d'Administration a décidé le versement d'un acompte sur dividende de 0,50 euro par action au titre de l'exercice 2024. Cet acompte, identique à celui de 2023, sera mis en paiement le 8 novembre 2024. Aubay confirme ses objectifs annuels : une croissance organique comprise entre 0 et +3%, soit un chiffre d'affaires annuel compris entre 534 ME et 550 ME avec une marge opérationnelle d'activité comprise entre 8,5% et 9,5%.
Thales (+1,70% à 147,40 Euros) : Sébastien Lecornu, Ministre français des Armées, a officialisé la signature d'un contrat pour la production en série de 7 sections SAMP/T NG supplémentaires pour l'Armée de l'Air et de l'Espace française.
VALEURS EN BAISSE
Prodways (-2,60% à 0,56 Euro) : a réalisé un EBITDA courant de 2,5 ME au 1er semestre 2024 (marge de 8%), en baisse de 47% sur un an mais qualifié de conforme aux attentes en cette période de finalisation des changements organisationnels. Le résultat opérationnel s'établit à 1,2 ME et le résultat net à 1,3 ME.
CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS...
Nanobiotix, Drone Volt, Advicenne, Touax
LES DERNIÈRES "RECOS" D'ANALYSTES...
Goldman Sachs reste 'neutre' sur Arkema avec un objectif de cours ajusté de 93 à 89 euros.
Goldman Sachs reste à l'achat sur Renault, mais avec une cible ramenée de 70 à 63 euros.
INFOS MARCHÉ
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