LA TENDANCE
Les 7.100 points sont en jeu sur le CAC 40 qui a rejoint ce niveau symbolique hier pour la première fois en séance depuis le 10 février 2022 avant de clôturer en deçà. Ce matin il a de nouveau franchi le seuil à 7 101,82 points, mais les investisseurs ont alors cédé à quelques minces prises de bénéfices pour ne plus gagner que quelques points à 9h30.
L'indice parisien accumule désormais 10 séances de hausses sur les 12 premières de 2023 pour afficher un gain de plus de 9% ! La perspective d'un ralentissement du rythme de la hausse des taux de la Banque centrale européenne, à 25 points de base, gagne du terrain parmi les responsables de l'institution monétaire selon Bloomberg et le baromètre CME FedWatch affiche désormais une probabilité à 93% pour ce tour de vis d'un quart de point.
L'indice Nikkei japonais a bondi de 2,5%, sa meilleure performance journalière depuis deux mois, après l'annonce du maintien de la politique monétaire de la Banque du Japon.
WALL STREET
Wall Street a consolidé plus nettement mardi avec la déception affichée par Goldman Sachs, le S&P 500 reculant de 0,20% à 3.990 pts et le Dow Jones perdant 1,14% à 33.910 pts, contre une performance en légère hausse de 0,14% du Nasdaq à 11.095 pts.
ECO ET DEVISES
Etats-Unis :
- Indice américain des prix à la production. (14h30)
- Ventes de détail. (14h30)
- Production industrielle américaine. (15h15)
- Stocks et ventes des entreprises. (16h00)
- Indice du marché immobilier américain de la NAHB. (16h00)
Europe :
- Indice britannique des prix à la consommation. (08h00)
- Indice britannique des prix à la production. (08h00)
- Indice final européen des prix à la consommation. (11h00)
La parité euro / dollar atteint 1,0810 $ ce matin. Le baril de Brent se négocie 86,77 $. L'once d'or se traite 1.905$.
VALEURS EN HAUSSE
Pierre et Vacances (+2,70% à 1,29 Euro) a affiché une dynamique soutenue au T1, avec une croissance de +19,4% par rapport au premier trimestre 2021/2022 qui était resté affecté par un contexte sanitaire incertain. Cette activité est en ligne avec les objectifs de la période et conforte le groupe dans la poursuite de ses plans d'actions. Le chiffre d'affaires Hébergement s'élève à 272,4 millions d'euros au 1er trimestre 2022/2023 en croissance de +19,6% par rapport au même trimestre de l'exercice précédent, après une hausse de +15,9% enregistrée pendant la saison estivale.
BNP Paribas (+2% à 60,65 Euros) BMO Groupe Financier a confirmé la réception des autorisations réglementaires nécessaires pour finaliser l'acquisition de Bank of the West auprès de BNP Paribas. L'Opération devrait être réalisée le 1er février. Les impacts financiers finaux de l'Opération seront fournis le 7 février avec la publication des résultats annuels 2022 de BNP Paribas.
Eurofins Scientific (+0,50% à 66,40 Euros) annonce l'acquisition d'actifs pour établir un campus de laboratoire de pointe entièrement équipé à Genome Valley, Hyderabad, en Inde. L'acquisition comprend une installation capable de soutenir de grands clients pharmaceutiques mondiaux et indiens ainsi que de petites entreprises de biotechnologie dans le domaines de la chimie organique de synthèse, de la 'R&D' analytique, des services bioanalytiques (pour les grandes et les petites molécules), pharmacologie in vivo, toxicologie de sécurité et 'R&D' de formulation.
Nicox (+1,80% à 1,13 Euro) disposait d'une trésorerie et d'équivalents de trésorerie de 27,7 millions d'euros contre 42 millions au 31 décembre 2021 et 25,6 millions au 30 septembre 2022. La Société a réalisé une levée de fonds par augmentation de capital réservée à catégorie en novembre 2022 et estime être financée jusqu'au deuxième trimestre 2024, exclusivement sur la base du développement du NCX 470.
VALEURS EN BAISSE
Fnac Darty (-9,15% à 33,22 Euros) : le chiffre d'affaires annuel du Groupe serait d'environ 7,945 milliards d'euros et afficherait une baisse estimée à -1,2% en données publiées et -1,9% en données comparables par rapport à 2021. Cette évolution est principalement liée au recul des ventes enregistré sur le mois de décembre pour environ -55 millions d'euros reflétant moins de volumes vendus, en particulier pour les catégories petit électroménager et équipement informatique qui avaient particulièrement surperformé l'année dernière. Néanmoins, le Groupe affiche toujours une progression de ses ventes annuelles de +7% par rapport au niveau de 2019 proforma. Le taux de marge brute atteindrait 30,3% en 2022, en progression d'environ +80 points de base par rapport à 2021, principalement en raison d'un effet mix produits/services qui serait positif avec notamment une très bonne performance des ventes de livres, des services incluant Darty Max et de la billetterie. Le Résultat Opérationnel Courant est estimé à environ 230 ME. La marge opérationnelle courante serait quasiment stable sur un an à environ 3%. Le Cash-flow libre opérationnel est légèrement négatif aux alentours de -30 ME. L'écart avec le cash-flow libre de l'année précédente s'explique, pour environ un tiers, par un Ebitda y compris éléments non courants en recul en lien avec le résultat opérationnel courant de l'année. Lors du lancement de son plan stratégique Everyday en février 2021, le Groupe avait annoncé son ambition de générer un cash-flow libre opérationnel cumulé d'environ 500 ME sur la période 2021-2023 et d'au moins 240 ME en rythme annuel à partir de 2025. Après une génération de cash-flow libre opérationnel de 170 ME en 2021 et compte tenu du niveau de cash-flow libre opérationnel d'environ -30 ME en 2022, le Groupe estime peu probable d'atteindre son objectif de cash-flow libre opérationnel cumulé d'environ 500 ME sur la période 2021-2023. Par conséquent, le Groupe étend ce même objectif sur la période 2021-2024. Fnac Darty maintient son ambition de générer un cash-flow libre opérationnel d'au moins 240 ME en rythme annuel à partir de 2025.
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Goldman Sachs est vendeur sur Danone avec un objectif ajusté de 49 à 48 euros.
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Jefferies est à 'sousperformance' sur L'Oréal avec un cours cible qui monte de 280 à 293 euros
INFOS MARCHÉS
Theradiag : l'offre rouvre jusqu'au 31 janvier.
Eurofins Scientific a levé 600 ME lors de sa dernière émission publique d'obligations hybrides.
EN BREF
Clasquin va prendre le contrôle du Groupe Timar au Maroc.
Delta Drone cède le solde de sa participation dans Delta Drone International.
GTT : nouvelles commandes !
Hopscotch : en discussion pour une prise de participation dans Vero.
Stellantis : accord d'approvisionnement en sulfate de nickel avec le Finlandais Terrafame.