OSE Immunotherapeutics recule de 6% à 6,2 euros au lendemain de son point semestriel. Sur la base des hypothèses actuelles et des ressources financières disponibles, la société estime que ses activités sont financées jusqu'au début du 4e trimestre 2026. Afin d'étendre son horizon de trésorerie au-delà de cet horizon, la société continue d'évaluer plusieurs options complémentaires, notamment un possible nouveau partenariat stratégique autour de l'un de ses actifs propriétaires, un financement en fonds propres et une restructuration de sa dette existante, auxquels pourraient venir s'ajouter de potentiels paiements d'étape issus des partenariats en cours.
La thématique du refinancement est l'une des priorités de la feuille de route du nouveau management pour les prochaines semaines/mois, note Oddo BHF. Parallèlement, l'avancement du pipeline clinique est l'autre priorité avec notamment l'avancement de la phase 3 évaluant Tedopi en monothérapie en 2L dans le mNSCLC, en cours de recrutement actif, avec des résultats attendus au S2 2027/S1 2028 et le potentiel lancement d'une phase 2b pour lusvertikimab. L'analyste maintient ses chiffres inchangés à ce stade et réitère son avis 'surperformance'.