La croissance organique de Mercialys progresse de +2,7% au 1er semestre 2025. Les loyers facturés reculent néanmoins de -3,1% à 88,5 ME du fait de l'impact prorata temporis des cessions d'actifs réalisées principalement en juillet 2024, sans effet encore significativement positif sur le 1er semestre, de l'acquisition, réalisée en juin 2025, du centre commercial de Saint-Genis.
L'EBITDA ressort à 72,7 ME, en baisse de 4,4% par rapport au 30 juin 2024. La marge d'EBITDA s'établit à 82,0% (vs. 82,0% au 31 décembre 2024 et 83,1% au 30 juin 2024). Le résultat net récurrent (RNR) est en hausse de +3,9% par rapport au 30 juin 2024 à 61,6 ME, et en hausse de +4,0% à 0,66 euro par action.
La valeur du patrimoine s'établit à 2 926,9 ME droits inclus à fin juin 2025, en hausse de +0,7% sur le semestre à périmètre constant et +1,6% par rapport à fin juin 2024. La variation de valeur du patrimoine à périmètre courant au 1er semestre (+6,0%) reflète principalement l'acquisition du centre commercial de Saint-Genis 2. La valeur d'expertise hors droit progresse de +0,3% à périmètre constant sur la période et +1,0% sur 12 mois, cette évolution intégrant la hausse des droits de mutation ainsi qu'un impact positif des loyers (+1,7%) qui compense un effet de taux limité.
L'ANR EPRA NTA ressort à 15,63 E par action. La variation de -0,66 E / action de l'ANR NTA par rapport à fin 2024 résulte principalement des impacts du versement du dividende et de l'effet taux sur la variation de la plus-value latente.
L'objectif annuel est revu à la hausse avec un résultat net récurrent (RNR) désormais attendu entre 1,24 E et 1,27 E par action. L'objectif d'un dividende d'au moins 1,00 E par action est confirmé.