Dans un marché hésitant après les chiffres de l'emploi aux Etats-Unis, Lisi cède 0,4% à 36,1 euros. Oddo BHF a revalorisé le dossier de 35 à 44 euros alors que le titre affiche une large surperformance avec une hausse de plus de 60% en 2025. Les bonnes performances du T1, le news-flow issu du Salon du Bourget, la bonne résilience du groupe sur le marché de l'automobile ont participé à la consolidation de cette performance au cours du semestre. Pour autant, la valorisation reste abordable à 14,7x l'EV/EBIT 2025 et 12,8x 2026 à comparer à 13x pour la moyenne historique alors que le groupe demeure encore éloigné des marges normatives, souligne l'analyste. Le titre affiche également une décote de 26% vs les comparables vs 13% pour la décote historique.
La conviction positive du courtier ('surperformer') demeure ainsi inchangée alors que le titre figurait dans sa sélection de valeurs Midcap du S1 et reste dans sa Sélection pour le second semestre. Le sujet d'attente demeure le positionnement de Peugeot Invest qui détient toujours 10,3% du capital après s'être désengagé de 4% du capital en janvier 2024. Une sortie définitive favoriserait un élargissement du flottant à plus de 46%...