LA TENDANCE
Après un plus haut touché à 8.027 points en matinée, au plus haut depuis le mois de mai dernier, le CAC40 a terminé en repli de 0,43% à 7.973 points ce vendredi. Abandonnés lors de l'annonce de la dissolution en juin dernier, les 8.000 points ont été retrouvés en clôture hier, (8.007,62 points) par le CAC40, 8 mois plus tard...
Le rapport mensuel sur l'emploi aux États-Unis publié à 14h30 a alourdi la tendance dans l'après-midi alors que les marchés continuent d'évaluer les perspectives de nouvelles baisses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine et la manière dont les nouvelles politiques de l'administration Trump pourraient remodeler le marché du travail. Les créations de postes non-agricoles aux États-Unis pour le mois de janvier se sont établies au nombre de 143.000, contre un consensus de place de 170.000 mesuré par FactSet. Le taux de chômage a reculé pour sa part à 4%, contre 4,1% un mois auparavant et 4,1% de consensus. Les créations de postes dans le privé s'affichent à 111.000 contre 157.500 de consensus FactSet. Le secteur manufacturier a généré 3.000 emplois seulement. Le taux de participation à la force de travail ressort à 62,6%. Notons que les créations de postes de décembre 2024 ont quant à elles été révisées en forte hausse à 307.000, contre 256.000 précédemment évalué... Certains analystes n'anticipent plus désormais qu'une seule baisse de taux de la Fed cette année face à une économie US qui reste vaillante avec une inflation collante.
Côté valeurs à Paris, les groupes ont été nombreux à publier depuis la clôture d'hier : L'Oréal a chuté, mais Vinci a favorablement réagi ! L'euro termine ce soir sur les 1,03/$. Le pétrole campe sur les 74$ le brent. L'or culmine à 2.862$ l'once, tandis que le bitcoin pointe à 98.296$.
VALEURS EN HAUSSE
#Nanobiotix |grimpe de 12% suivi de SES (+7%) avec SMCP (+4%) et Claranova
Vivendi : +4%. Le géant du private equity CVC Capital Partners a sondé le gouvernement italien concernant son projet de racheter les parts de Vivendi dans Telecom Italia (TIM), ont déclaré à l'agence Reuters plusieurs sources proches du dossier. CVC doit obtenir le soutien de Rome car le gouvernement doit approuver tout investissement lorsque l'acheteur prend plus de 3% dans l'opérateur telecom TIM. Les sources interrogées par Reuters ont déclaré que les représentants de CVC se sont entretenus avec des représentants du gouvernement italien pour un accord potentiel, qui verrait CVC devenir le plus grand investisseur de TIM avec une participation de 24%, suivi par la Cassa Depositi e Prestiti (CDP), une institution financière de l'Etat italien.
#Société Générale| qui a grimpé de plus de 13% jeudi à Paris, progresse encore 3,3%, alors que les comptes de la banque de la Défense ont convaincu le marché, d'autant que l'établissement va lancer un programme de rachat d'actions de 872 millions d'euros et augmenter son dividende à 1,09 euro par action, après avoir dévoilé un résultat net part du groupe de 4,2 milliards d'euros en 2024, en hausse de 69%.
S30 grimpe de 2,5% avec Assystem et Derichebourg
Vinci progresse de près de 2,5% à 110 euros, recherché au lendemain d'une publication record et supérieure aux attentes du marché. Citant une progression de 13% du carnet de commandes en 2024, Vinci a fait état d'un niveau record de cash-flow libre, à 6,8 milliards d'euros, tandis que l'Ebtida annuel s'établit à 12,69 MdsE, en hausse de 6,1%, pour un chiffre d'affaires de 71,6 MdsE, en hausse de 4%, dont 3,1 % de croissance organique. Vinci a annoncé aborder l'année 2025 avec confiance et sérénité et vise une nouvelle hausse de son chiffre d'affaires et de ses résultats, avant l'impact de l'alourdissement de la fiscalité des sociétés en France. "Dans un environnement économique et géopolitique plus incertain, le groupe dispose ainsi d'une bonne visibilité sur l'évolution de son activité et aborde l'année 2025 avec confiance et sérénité", a déclaré Xavier Huillard, directeur général de Vinci.
Esso : +2% avec Alstom, Eiffage, Jacquet
NRJ Group (+1,4%) reste dans l'attente de la décision du Conseil d'État concernant le recours qu'il a engagé contre l'exclusion incompréhensible et injustifiée de NRJ 12 de la TNT par l'ARCOM. Cette décision, attendue dans la seconde moitié de février 2025, permettra au groupe d'ajuster et de communiquer en conséquence ses perspectives financières...
BNP Paribas : +1,8% avec Coty, STEF, P&V
STMicroelectronics avance de 0,6%, alors que parmi des derniers avis de brokers, AlphaValue Baader Europe est repassé d'acheter à 'accumuler' avec un objectif ajusté en baisse à 24,50 euros. BofA a aussi abaissé sa recommandation sur le spécialiste des semi-conducteurs à 'neutre'.
VALEURS EN BAISSE
#Valneva| : -6% suivi de Woldline, DBV (-5%)
#Guerbet| perd 5% au lendemain de l'annonce d'un chiffre d'affaires annuel de 841,1 ME, en croissance de 9% à périmètre comparable. La solide croissance affichée par Guerbet en 2024, en dépit des perturbations inédites rencontrées sur le marché français, s'est accompagnée d'une amélioration globale de son mix produits ainsi que d'une bonne maîtrise de ses coûts. Le Groupe est ainsi particulièrement serein quant à l'atteinte de son objectif de rentabilité sur l'exercice écoulé, étant même en mesure de préciser cet objectif à la hausse : le taux de marge d'Ebitda retraité est attendu à un niveau proche des 14,9%.
Pernod Ricard retombe de 4,5% après son warning d'hier avec Edenred, Nacon, Kering (-4%)
Euroapi : -3,5% avec Beneteau, Waga
L'Oréal abandonne 3,5% au lendemain d'une publication un peu décevante... Le groupe a fait état d'un chiffre d'affaires de 11,08 milliards d'euros au quatrième trimestre, en hausse de 2,5% à données comparables, soit sa plus faible croissance trimestrielle depuis la pandémie. Le consensus 'Bloomberg' tablait sur des revenus de 10,91 milliards d'euros, en croissance de 3,83% à périmètre comparable. Les ventes en Asie du Nord ont continué à chuter, avec une baisse de 3,6% à données comparables. Elles ont toutefois moins diminué qu'au trimestre précédent, où le chiffre d'affaires était en baisse de 6,5%. Ce trimestre conclut une année difficile pour la société, marquée par le ralentissement prolongé de l'économie chinoise et l'inflation aux Etats-Unis, entamant la demande de produits cosmétiques dans deux des principaux marchés du groupe. En octobre, L'Oréal avait annoncé que ses ventes du dernier trimestre seraient équivalentes à celles du trimestre précédent. Sur l'ensemble de l'exercice, le résultat net part du groupe est ressorti à 6,41 MdsE, en progression de 3,6%, pour des revenus de 43,48 MdsE, en hausse de 5,6% en publié (+5,1% en comparable). Le résultat d'exploitation augmente de 6,7% à 8,7 MdsE, et ressort à 20% du chiffre d'affaires, en progression de 20 points de base.
#Pluxee| : -3% suivi de Interparfums, Verallia
Soitec qui s'est effondré de 30% hier, lourdement sanctionné après son avertissement sur résultats, perd encore 2,5%, alors que le fabricant de composants pour semi-conducteurs prévoit désormais un chiffre d'affaires annuel en baisse d'un niveau high single digit, à périmètre et taux de change constants contre stable précédemment. La marge d'EBITDA est attendue entre 32% et 34% contre environ 35% précédemment. "En raison de la dégradation des conditions de marché de l'automobile et des biens de consommation, quelques clients ont suspendu leurs demandes de livraisons", a déclaré Pierre Barnabé, directeur général de Soitec. Parmi les derniers avis de brokers, Barclays reste à 'pondération de marché' avec un objectif ramené de 100 à 75 euros, tandis que la Deutsche Bank est toujours à l'achat mais en ne visant plus que 85 euros, contre 115 euros auparavant.
Exosens : -2,5% avec X-Fab, FNAC Darty, GTT, Remy Cointreau
Capgemini : -2% suivi de Manitou, K&B, Hermès
LVMH : -1,8% avec Forvia, Infotel