LDC grimpe de 5,5% à 119 euros ce jeudi, alors que le groupe a affiché un chiffre d'affaires de à 7.283,2 ME contre 6.323,4 ME en 2024-2025, soit une progression de 15,2 % en valeur et +7,5 % à périmètre identique et taux de change constants. L'EBITDA est ressorti à 719,7 ME dépassant l'objectif du plan à 5 ans initialement fixé à 560 ME pour 2026-2027. Le résultat opérationnel courant s'établit à 427 ME contre 317,6 ME en 2024-2025 correspondant à une hausse de 34,5%. Il représente une marge opérationnelle courante de 5,9% du chiffre d'affaires de l'exercice. Le résultat net part du Groupe est de 321,5 ME, contre 243,6 ME en hausse de 32%. A l'issue de l'exercice, LDC s'appuie toujours sur une situation financière solide avec une trésorerie nette de clôture de 178,7 ME.
Le Directoire proposera à l'Assemblée Générale du 20 août 2026, le versement d'un dividende de 2,25E par action contre 1,55E versés au titre de l'exercice précédent. LDC a de nouvelles ambitions avec 10 milliards d'euros de chiffre d'affaires et un résultat opérationnel courant de 550 millions d'euros en 2030-2031.
"Notre scénario 2026/2027 est inchangé sur le CA : il est plus agressif que la guidance qui nous paraît particulièrement prudente" commente Portzamparc pour qui "la demande reste forte et les effets prix devraient se prolonger en 2026/2027 : en plus de l'effet année pleine des hausses passées en plusieurs temps en 2025 (3 à 5% début 2025 puis 3 à 5% entre juin et novembre en France), LDC a réussi à passer d'autres revalorisations début 2026 (3 à 3,5% en Volailles, 1 à 1,5% en traiteur). Nous tablons pour 26/27 sur une croissance organique de 5% et un effet périmètre d'environ 260 ME (60 ME pour Pierre Martinet et 200 ME pour Green Label), soit une croissance de 9,1% et un CA de 7.944 ME". L'analyste poursuit : "Au regard des résultats 2025/2026 et malgré les incertitudes sur certains éléments inflationnistes (prix des matières premières, inflation salariale, du carburant, des emballages) qui ne seront pas répercutés aux clients, nous relevons notre attente de marge 2026/2027 à 5,6% vs 4,8% précédemment... La guidance de CA 2030/2031 nous semble également prudente, au regard des effets volumes et prix attendus ainsi que des acquisitions déjà réalisées (nous attendons déjà près de 10 MdsE en 2030/2031 hors nouvelle acquisition)". Verdict : "Nos prévisions pour 26/27 et 27/28 (EBITDA et RNPG) sont relevées d'environ 13% et notre TP est réhaussé de 126 à 142 euros".