(AOF) - Société Générale confirme son regain de santé pour le troisième trimestre d’affilée. En forte hausse ce matin, l’action de la banque cède désormais 0,23% à 43,85 euros après avoir connu un début d’année meilleur que prévu à ses métiers actions et à la banque de détail en France. Slawomir Krupa, directeur général du groupe, a déclaré : " Nos résultats du 1er trimestre sont au-dessus de nos cibles annuelles, ce qui nous positionne favorablement pour les atteindre, grâce à notre discipline d'exécution et notre gestion des risques prudente et rigoureuse. "
La banque de détail en France confirme son redressement
Sur les 3 premiers mois de l'année, le résultat net part du groupe de Société Générale a été multiplié par 2,4 à 1,608 milliard d'euros, sachant que le marché visait seulement 1,21 milliard d'euros. Le coût du risque a reculé de 13,9% à 344 millions d'euros. Le coefficient d'exploitation est passé en un an de 75% à 65%. Il est en avance sur la cible 2025 (moins de 66%) de la banque.
Le produit net bancaire a, lui, augmenté de 6,6% à 7,083 milliards d'euros, dépassant également nettement les attentes : 6,92 milliards d'euros.
UBS souligne que si toutes les divisions du groupe bancaire ont dépassé les attentes, la surperformance vient principalement des activités de banque de détail et d'assurance en France, mais aussi des métiers actions.
La division banque de détail en France, banque privée et assurances a enregistré une croissance de 14,1% des revenus à 2,3 milliards d'euros tandis le résultat net, part du groupe, a été multiplié par 13,4 à 421 millions d'euros. Les revenus nets d'intérêts ont bondi de 28,4% à 1,065 milliard d'euros.
Les revenus des métiers actions ont progressé de 21,8% pour atteindre le niveau record de 1,06 milliard d'euros, dépassant nettement le consensus de 943 millions d'euros. Ils sont portés par une forte dynamique dans les produits de flux et les produits listés.
Objectifs 2025 réaffirmés
Le ratio de fonds propres durs (CET1) est ressorti à 13,4% contre 13,3% au quatrième trimestre et un consensus de 13,2%.
Société Générale souligne que la rentabilité des fonds propres tangibles (ROTE) à 11%, est en avance sur son objectif 2025 de plus de 8%.
Sans surprise, Société Générale a confirmé ses objectifs 2025. L'établissement bancaire vise une croissance des revenus supérieure à 3%, un repli des frais de gestion supérieur à 1% et un ratio de fonds propres durs (CET1), post Bâle 4, de 13% tout au long de l'année. Le coût du risque est anticipé entre 25 et 30 points de base.
AOF - EN SAVOIR PLUS
Points clés
- Banque née en 1864, l’un des 1ers groupes européens de services financiers ;
- Produit net bancaire de 26,8 Mds€ réalisé par la banque de détail, la banque privée et l’assurance en France –marques Société générale et Boursorama, la banque de détail, les services financiers et de mobilité à l’international et par la banque de grande clientèle et solutions investisseurs ;
- Ambition : une banque robuste, à l'avant-garde des transformations positives et durables, à 100 % digitalisée ;
- Forte présence des salariés (9,84 % et 14,94 % des droits de vote) dans le capital, avec un conseil de 15 administrateurs présidé par Lorenzo Bini Smaghi, Slawomir Krupa étant directeur général.
Enjeux
- Agilité du modèle d’affaires réorganisée par une direction resserrée :
- performance de l’utilisation du capital : croissance des encours pondérés limitée à 1 % par an -hors Boursorama et ALD,
- poursuite des économies de coûts (680 M€ d’ici fin 2026) via l’efficience IT, la simplification de l’organisation et la proximité des métiers favorisant les ventes croisées,
- renforcement des positions fortes : réseau français, Boursobank, positions mondiales dans la mobilité (location de voiture Ayvens), les métiers actions (joint-venture avec Bernstein pour l’analyse ou avec Brookield pour la dette privée),
- innovation ancrée dans l'ADN du groupe, au service :
- d’une banque data driven via l’intelligence artificielle (+ 200 M€ de création de valeur annuelle via les données et l’IA), le cloud « 2nde génération », également réparti entre le privé et le public,
- de la création de modèles d’affaires -Shine pour les clients particuliers, Forge pour les obligations digitales, Arquant pour les cryptomonnaies… ;
- Stratégie environnementale visant le rang de n° 1 mondial de la finance durable en 2025 :
- projet « ESG by Design » d’intégration des critères dans tous les métiers,
- engagement de 500 Mds€ de contribution à la finance durable entre 2025 et 2030,
- fonds d’investissement pour la transition énergétique d’un montant de 1 Md€,
- partenariat avec la BEI de débouclage de 8 Mds€ pour financer les éoliennes ;
- Bilan solide avec un ratio CET 1 de 13,3 % % et un ratio de couverture des liquidités de 156 %.
Défis
- Evolution de l’actif net par action de 70 €, à comparer au cours de Bourse, et du coût du risque de 26 points de base ;
- Rumeur d’arrivée à la tête de la banque de détail d’Emmanuel Köhler, secrétaire général de l’ElYsée ;
- Objectifs 2025 : ratio CET1 à 13%, coût du risque entre 25 et 30 points de base, hausse des revenus de + 3 %, coefficient d’exploitation inférieur à 66 %;
- Dividende 2024 de 1,09 €, programme de rachat d’actions de 872 M€, avec engagement d’un taux de distribution global de 50 % réparti également entre dividendes et rachats d’actions.
2025 Agence Option Finance (AOF) - Tous droits de reproduction réservés par AOF. AOF collecte ses données auprès des sources qu'elle considère les plus sûres. Toutefois, le lecteur reste seul responsable de leur interprétation et de l'utilisation des informations mises à sa disposition. Ainsi le lecteur devra tenir AOF et ses contributeurs indemnes de toute réclamation résultant de cette utilisation. Agence Option Finance (AOF) est une marque du groupe Option Finance