Dans de copieux volumes, Freelance.com recule de 3,1% à 2,16 euros au lendemain de sa présentation semestrielle. La société a fait état d'un EBITDA de 15,3 ME, en croissance de 5% sur un an après retraitement des résultats de Provigis, cédée fin juin 2025. Cette progression reflète la dynamique retrouvée au niveau de l'activité, dans un contexte de poursuite des investissements commerciaux et technologiques destinés à renforcer les capacités de développement du Groupe.
Le résultat d'exploitation s'établit à 11,7 ME, en hausse de 6% en données pro forma. Cette progression intervient malgré l'augmentation des charges non récurrentes, principalement liées aux dépenses de restructuration, compensée par la baisse des amortissements des actifs incorporels. Le résultat net part du Groupe ressort à 8,3 ME, contre 15,6 ME au premier semestre 2025 en consolidé et 6 ME après retraitement du produit lié à la cession de Provigis. Le groupe avait déjà dévoilé un chiffre d'affaires consolidé semestriel de 551,8 ME, en croissance de 4% par rapport (+5% de croissance organique).
Au 30 juin 2026, le Groupe conserve une structure bilancielle solide, avec 179,7 ME de capitaux propres et une dette nette de 37,5 ME. Cette situation s'inscrit dans un contexte d'augmentation temporaire de 15,4 ME du besoin en fonds de roulement, liée à la finalisation de l'intégration des sociétés acquises et aux migrations informatiques en cours.
Souvent discret sur ce point, le management ne donne pas d'indication concernant les perspectives, souligne TP ICAP Midcap. Au vu du contexte incertain, notamment en France, l'analyste maintient pour l'heure un scénario volontairement prudent malgré l'avance prise sur la première moitié d'année. Il réitère ainsi son avis 'achat' et sa cible de 3,3 euros.