Chahuté hier malgré l'annonce de résultats annuels supérieurs à ses objectifs pour l'exercice 2025, Exosens reprend 5% à 58,4 euros ce mardi matin. TP ICAP Midcap profite de la correction de 10% du titre lundi pour repasser à l''achat' sur le dossier, avec un objectif relevé à 65 euros à la suite du rehaussement de son scénario. Les résultats annuels 2025 ont à nouveau été de très bonne qualité, marquant un nouveau sans-faute pour Exosens depuis son IPO il y a 2 ans, souligne le broker. Les objectifs sont dépassés à tous les niveaux, réaffirmant la robustesse du modèle d'affaires, l'exécution probante et la vigueur de la demande sur les 2 tableaux (Amplification et D&I).
Au-delà d'une guidance 2026 (CA de 520-540 ME / marge d'EBITDA ajustée de 32,3%-33%) qui, dans le haut de fourchette, dépasse le consensus, les ambitions de moyen terme - croissance organique avoisinant 15% tout en gagnant des points sur les marges déjà best in class - dessinent une puissante création de valeur, selon l'analyste.
Exosens reste, selon le courtier, solidement positionné au coeur de la chaîne d'approvisionnement des JVN (jumelles de vision nocturne), avec une domination technologique sans équivalent sur le tube 16 mm, dans un marché qui certes cyclique mais actuellement porté par des utilisateurs finaux qui sécurisent désormais leurs volumes sur 2 à 4 ans, renforçant nettement la visibilité commerciale.