Exail Technologies rebondit de 6,3% à 92,8 euros en ce début de semaine. Oddo BHF revalorise le dossier de 80 à 120 euros compte tenu du potentiel offert par la lutte anti-mines. Ce segment représente actuellement environ 40% du CA d'Exail, et, selon les estimations de l'analyste, révisées en hausse, plus de 60% dans 3 ans. Au regard du newsflow dense des dernières semaines, Exail semble désormais très bien positionné pour rafler une part importante des appels d'offres en cours... Le management a confirmé entre 2 et 3 MdsE de contrats qui devraient être notifiés d'ici à 2030.
En parallèle, le nouveau paradigme dans la défense européenne devrait bénéficier à ses activités à cycles courts, notamment dans la navigation / centrales inertielles (ITAR-free à contrario de ses principaux concurrents), alors que d'autres relais de croissance peuvent se matérialiser à moyen terme (Drix, etc.). Au global, le broker met désormais un taux de probabilité de 70% sur les prochains appels d'offres, ce qui l'amène à relever d'en moyenne 8 points par an ses prévisions topline sur la période 2025-30. Le parcours boursier d'Exail est remarquable en 2025 (+400%) grâce à son exposition défense (plus de 60% du CA et plus de 90% backlog) mais le momentum self-help lié à lutte anti-mines (appels d'offres en cours pour la plupart) offre un potentiel encore important...
La firme a par ailleurs remporté une première commande d'une flotte de drones pour une nouvelle application navale. Une marine européenne a commandé cinq drones de surface autonomes DriX, dans sa version 8 mètres, qui serviront à réaliser des missions de surveillance maritime. Ce contrat représente la plus grande commande à ce jour pour le drone de surface DriX d'Exail.