Wall Street termine ce soir sur une note positive, après un ensemble de publications financières et un statu quo de la Fed largement attendu par les marchés. Aux valeurs, SK Hynix rassure tout particulièrement dans le compartiment de l'IA. Le DJIA prend 0,19% à 52.475 pts, tandis que le S&P 500 avance de 0,28% à 7.743 pts. Le Nasdaq gagne 0,27% à 26.549 pts.
Le frein du jour vient des cours du pétrole, qui repartent en hausse avec un baril de brut WTI en progression de 2,5% à 102,4$ suite à un rapport indiquant que la Maison Blanche aurait demandé à ses alliés du Golfe de se préparer à une possible campagne militaire courte mais intense contre l'Iran après les élections de mi-mandat.
La réunion du FOMC, qui s'est tenue cet après-midi, a laissé comme prévu les taux d'intérêt directeurs de la Fed dans une fourchette de 3,75% à 4%. La décision a été prise à 10 voix contre 2, les voix dissidentes étant celles de la gouverneure Lisa Cook et de la présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, qui se sont toutes deux prononcées en faveur d'une hausse des coûts d'emprunt.
La Réserve fédérale américaine a reconnu que l'inflation "reste élevée" et laissé entendre que de nouvelles hausses de taux pourraient intervenir en fonction de l'évolution des prix. "La collecte d'informations supplémentaires aidera le comité à déterminer l'orientation de la politique monétaire appropriée pour garantir un retour en temps opportun de l'inflation vers l'objectif de 2%", déclare le comité de politique monétaire de l'institution, dans son communiqué de politique monétaire.
La banque centrale a annoncé en septembre sa première hausse de taux depuis 2023, dans un contexte de flambée des cours du pétrole en raison de la guerre au Moyen-Orient. "Nous avons montré notre volonté d'agir", a déclaré le président de la Fed, Kevin Warsh lors de la conférence de presse qui a suivi la décision, précisant que les informations à venir aideraient la banque centrale à déterminer l'orientation de sa politique monétaire. Si les données indiquent que l'économie américaine reste solide et que l'inflation accélère plus rapidement que prévu, les responsables de la banque centrale ont récemment laissé entendre qu'ils pourraient opter pour un rythme plus lent dans le relèvement des coûts d'emprunt. Ce soir, les probabilités d'une hausse des taux lors de la prochaine réunion de décembre dans une fourchette de 4% à 4,25% atteignent plus de 83% selon le baromètre FedWatch de CME Group.
Sur les marchés, le rendement des Treasuries à dix ans amplifie légèrement ses gains et avance de plus 5 points de base, s'établissant à 5,0466%. Celui du titre à deux ans a en revanche effacé ses gains et recule de 3 points de base à 4,7057%.
Le secteur de l'IA se raffermit depuis le début de la semaine. Cette hausse s'explique par la levée de certaines incertitudes liées au financement (Anthropic regorgeant apparemment déjà de cash avant même son IPO) et le regain d'intérêt pour la forte demande en puissance de calcul et en investissements.
La semaine sera la plus intense pour les résultats du troisième trimestre. Des entreprises représentant environ 40% de la capitalisation boursière du S&P 500 doivent publier leurs comptes. Visa et Seagate publiaient hier soir. Ce mercredi, ADP, Boston Scientific, Phillips 66, Amphenol et GE Vernova ont annoncé avant bourse, tandis qu'Alphabet, Microsoft, KLA, ServiceNow et T-Mobile US publient après la clôture.
Amazon, Eli Lilly, Mastercard, Intel, Merck, Caterpillar, Gilead Sciences, Sandisk, Anheuser-Busch, Bristol-Myers Squibb, Altria, Stryker, Starbucks, Intercontinental Exchange, Mondelez ou encore Strategy, dévoilent leurs chiffres jeudi. ExxonMobil, Chevron, General Dynamics, Regeneron, Colgate-Palmolive et AbbVie, seront de la partie vendredi.
Sur le segment de l'IA, Anthropic a donc déposé publiquement avant-hier son dossier en vue d'une introduction en bourse sur le Nasdaq sous le symbole 'ANT'. Le concepteur de modèles d'IA se prépare ainsi à des débuts sur les marchés financiers qui pourraient battre des records, avec une valorisation potentielle de 2.000 milliards de dollars, le Wall Street Journal estimant que l'opération pourrait avoir lieu la semaine du 16 novembre. La startup à l'origine de Claude devrait entamer officiellement la phase de promotion de son introduction en bourse dès la semaine du 9 novembre, rapporte pur sa part Bloomberg News. Selon des personnes bien informées, la société espère atteindre, voire dépasser, le montant de l'introduction en bourse de SpaceX.
Dans l'actualité économique à Wall Street, les opérateurs suivent la balance commerciale des biens (déficit rapporté de 134,9 milliards de dollars en septembre, plus lourd que prévu) et les stocks des grossistes (+0,6% en septembre contre +0,3% de consensus et +0,5% un mois avant).
Demain, l'attention se portera sur l'inflation PCE de septembre (issue du rapport sur les revenus et dépenses des ménages), principale référence de la Fed pour mesurer la hausse des prix, ainsi que sur la première estimation du PIB américain du troisième trimestre. L'indice du coût de l'emploi et le PMI de Chicago clôtureront la semaine vendredi. L'offre de dette publique est aussi au centre des préoccupations : le Trésor américain a émis avant-hier 69 milliards de dollars d'obligations à 2 ans et hier 70 milliards à 5 ans. Notons que le rendement de l'obligation américaine à dix ans (T-Bond) s'affiche à 5% ce jour, sans grande évolution.
Les valeurs
SK Hynix (+13,30%), le géant sud-coréen des puces mémoire, bondit à Wall Street, alors que le groupe a affiché des revenus et profits historiques, une fois de plus, pour la période close. Les revenus se sont envolés d'environ 330% en glissement annuel à près de 79 milliards de dollars pour le 3e trimestre, tandis que le bénéfice opérationnel s'est enflammé de plus de 630% à pratiquement 63 milliards de dollars, ce qui fait ressortir une marge ahurissante de 80% ! En séquentiel, par rapport au précédent trimestre, les revenus ont augmenté de 32% et le bénéfice opérationnel de 38%. En wons, le groupe enregistre un chiffre d'affaires de 104.615 milliards, un bénéfice opérationnel de 83.334 milliards et un bénéfice net de 39.776 milliards.
La croissance est évidemment tirée par la demande insatiable des centres de données d'IA, la vive hausse des prix des mémoires, ainsi que les livraisons initiales des puces HBM4, qui doivent devenir la nouvelle référence du groupe. SK Hynix a indiqué que plus de 50% de sa capacité de production pour 2027-2028 faisaient déjà l'objet d'engagements dans le cadre de contrats long terme. SK a réaffirmé que la pénurie de mémoires destinées à l'IA devrait persister jusqu'en 2030, l'adoption de ces technologies s'étendant au-delà des fournisseurs de services cloud, aux entreprises et aux applications concrètes de l'IA (robotique, conduite autonome...).
Les annonces de SK soutiennent le secteur et en particulier le comparable américain Micron, qui gagne 5,86%.
Visa (-0,31%) a publié des comptes du 4e trimestre fiscal supérieurs aux attentes, mais aussi des prévisions jugées un peu courtes. Pour le trimestre clos, le groupe a affiché un bénéfice ajusté par action de 3,48$ (+17%) contre 2,98$ un an avant. Les revenus ont totalisé quant à eux 12,14 milliards de dollars (+13%), contre 10,72 milliards pour la période correspondante de l'année antérieure. Le géant des paiements anticipe des revenus en croissance 'à deux chiffres bas' sur l'exercice 2027, alors que le bénéfice ajusté par action pour la période est attendu en hausse de 10 à 15%. Sur l'exercice 2026, le bpa ajusté avait augmenté de 16%. Cette guidance traduirait donc un ralentissement léger.
Seagate (+4,51%). Le fabricant de systèmes de stockage de données a publié pour son 1er trimestre fiscal 2027 des résultats largement supérieurs aux attentes, affichant sur la période des revenus de 4,23 milliards de dollars (2,63 milliards un an avant), un bénéfice net triplé à 1,76 milliard de dollars et un bénéfice ajusté par action de 7,68$, à comparer à un consensus de 7,4$ et à un niveau de 2,61$ un an plus tôt. La marge brute a été de 57,8% sur une base ajustée et la marge opérationnelle de 50,7%, contre 29% un an auparavant. Le free cash flow a atteint 1,5 milliard. Les revenus du 2e trimestre sont attendus à 4,8 milliards, plus ou moins 100 millions de dollars. Le bénéfice ajusté par action sur la période est anticipé à 9,20$, plus ou moins 20 cents.
Robinhood, le courtier en ligne américain, perd 3,31%. Le groupe a publié en effet hier soir un 3e trimestre décevant, marqué par un bénéfice inférieur aux attentes, sur fond de croissance des dépenses et de recul du revenu d'intérêt. Le bénéfice net a régressé de 14% à 476 millions de dollars, pour un bpa de 51 cents en retrait de 16%. Le bénéfice ajusté par action a baissé de 3% à 60 cents. Les revenus se sont tout de même appréciés de 12% à 1,42 milliard de dollars, mais le revenu net d'intérêt a décliné de 9% à 415 millions. Les revenus de transactions ont progressé de 19% à 867 millions de dollars. L'EBITDA ajusté a augmenté de 9% à 808 millions.
GE Vernova (-1,90%) fléchit, malgré de solides résultats du 3e trimestre marqués par des revenus en croissance de 27% à 12,64 milliards de dollars (+18% en organique avec le segment Power & Electrification) et un bénéfice GAAP par action de 4,81$ largement au-dessus des attentes de marché. Le bénéfice net est ressorti voisin de 1,3 milliard de dollars, soit une marge de 10,2%. L'EBITDA ajusté a été de 1,94 milliard de dollars sur la période, également bien meilleur que prévu, pour une marge de 15,4%. Le cash flow des activités opérationnelles a atteint 6,1 milliards et le FCF 5,4 milliards. Les commandes ont flambé de 96% sur une base organique à 29 milliards de dollars, avec le segment Power et la solidité des services. Le groupe relève ses estimations de revenus sur l'exercice à 47 milliards de dollars en milieu de fourchette. La marge d'EBITDA ajusté est attendue entre 13,5 et 14,5%. Le free cash flow est anticipé entre 16 et 17 milliards de dollars.
GE HealthCare (+6,62%) a publié pour son 3e trimestre fiscal un bénéfice ajusté par action de 1,34$ (+25%), contre un consensus de 1,2$ environ et un niveau de 1,07$ sur la période comparable de l'an dernier. Les revenus ont totalisé 5,51 milliards de dollars, dépassant de 3% le consensus, alors qu'ils se situaient à 5,14 milliards pour le trimestre correspondant, l'an dernier. La croissance des revenus a été de 7,2% en données publiées et 6,2% en organique. Le ratio 'book-to-bill' (commandes sur facturations) atteint 1,03 et le carnet de commandes ressort à 23,7 milliards de dollars. GE HealthCare relève ses prévisions, tablant désormais pour l'année 2026 sur une croissance organique voisine de 4%, une marge d'EBIT ajusté de 15,5 à 15,7%, ainsi qu'un bpa ajusté de 4,95 à 5,05$.
Vertiv bondit de 16,48%. Le spécialiste des infrastructures de centres de données profite des investissements massifs de Google et Microsoft. "Nous sommes au coeur du plus vaste déploiement d'infrastructures jamais entrepris, et ce processus s'accélère", a déclaré Giordano Albertazzi, DG de Vertiv. Le groupe fabrique des équipements d'alimentation électrique et de refroidissement destinés aux centres de données et réseaux d'entreprise. Avec l'IA, la demande pour ces infrastructures a entraîné un doublement de ses commandes sur un an. Vertiv a relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année. L'entreprise table désormais sur un chiffre d'affaires compris entre 14,45 et 14,85 milliards de dollars en 2026.
Automatic Data Processing (-2,64%), spécialiste du développement de solutions de gestion de l'emploi et de gestion RH, a publié au titre de son premier trimestre fiscal 2027 des revenus de 5,49 milliards de dollars (+6%), légèrement supérieurs au consensus, pour un bénéfice ajusté par action de 2,82$ (+13%) également meilleur que prévu. Le bénéfice net trimestriel a grimpé de 11% à 1,1 milliard de dollars. L'EBIT ajusté a progressé de 12% à environ 1,5 milliard, pour une marge de 26,8%. Le groupe table désormais sur une progression de son bénéfice ajusté par action allant de 10 à 12% sur l'exercice, contre 9 à 11% précédemment. Il relève également sa guidance de revenus.
Phillips 66 (+1,95%), le raffineur américain, a publié ce mercredi pour son 3e trimestre fiscal un bénéfice ajusté par action de 14,08$, en croissance de... 459% en glissement annuel, à comparer à un consensus de 11,7$ et à un niveau de 2,52$ un an plus tôt. Le bénéfice publié a atteint 5,62 milliards de dollars contre 3,85 milliards sur le précédent trimestre. Le bénéfice ajusté avant imposition a atteint 702 millions de dollars sur le segment midstream, 311 millions dans le segment chimie et surtout 6,1 milliards dans le raffinage. Le cash flow opérationnel est ressorti à 7,3 milliards de dollars.
Boston Scientific corrige de 5,81% à Wall Street, le fabricant américain d'appareils médicaux, qui conçoit notamment des stents et pacemakers, ayant publié un 3e trimestre supérieur aux attentes, mais une guidance quant à elle décevante. Boston Scientific a réalisé un chiffre d'affaires de 5,14 milliards de dollars sur le troisième trimestre 2026, soit une croissance de 1,5% en données publiées, opérationnelles et organiques, par rapport à la même période de l'an dernier. La société a enregistré un bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de 582 millions de dollars, 40 cents par action, contre 755 millions de dollars ou 51 cents par titre un an plus tôt. Le bpa ajusté s'est établi à 73 cents contre 75 cents un an avant.
Amphenol (+3,52%), le fournisseur américain de connecteurs, câbles, solutions d'interconnexion, capteurs et antennes de haute technologie, a publié ce mercredi au titre de son 3e trimestre fiscal un chiffre d'affaires de 10,2 milliards de dollars, en hausse de 65% en dollars et de 37% en organique par rapport au troisième trimestre 2025. Le consensus était de 9,5 milliards. Les commandes ont été de 12,2 milliards de dollars, soit un ratio commandes sur facturations de 1,19 ! Le bpa ajusté a été de 0,80$, en hausse de 74% en glissement annuel, à comparer à un consensus de 73 cents. La marge opérationnelle ajustée a représenté 29,7%. Le flux de trésorerie opérationnel et le flux de trésorerie disponible ont été de respectivement 2,1 milliards et 1,6 milliard.
Otis Worldwide (-1,78%), le géant des ascenseurs, a publié des résultats supérieurs aux attentes du marché pour son 3e trimestre, qui peinent pourtant à convaincre. Le groupe a indiqué avoir enregistré un bénéfice par action de 1,05$, contre 1,01$ attendus pour un chiffre d'affaires de 3,91 milliards de dollars, pour un consensus à 3,85 milliards de dollars, en hausse de 6% sur un an. Les ventes nettes dans les services ont progressé de 8% et les nouveaux équipements de 3%. Le groupe est cependant sanctionné pour une marge opérationnelle en baisse de 110 points de base à 16%, face à d'importants investissements dans les services et des pressions sur les nouveaux équipements.
Biogen (-3,43%) a annoncé pour son 3e trimestre fiscal des revenus de 2,8 milliards de dollars en croissance de 11%, pour un bénéfice ajusté par action de 2,62$. Le chiffre d'affaires du portefeuille de croissance atteint 1,26 milliard de dollars, en hausse de 49%, représentant 63% du chiffre d'affaires de l'activité pharmaceutique principale - incluant une forte contribution des produits Apellis acquis au premier trimestre complet. La perte GAAP par action ressort à 14 cents, principalement dû aux charges liées aux transactions. Le bpa ajusté reflète 284 millions de dollars de dépenses liées à l'acquisition de la R&D, aux paiements initiaux et aux étapes clés. Sur l'exercice, le groupe anticipe désormais un bpa ajusté par action allant de 12,20 à 13$.