A la fermeture des marchés américains, Wall Street termine finalement en hausse, prolongeant la tendance de la semaine dernière. Portée par les valeurs technologies et plus particulièrement par la remontée du secteur des semi-conducteurs, la place américaine se gorge d'optimisme. Le S&P 500 gagne +0,72% à 7.537 pts. Le Dow Jones est un peu moins ferme mais s'adjuge un gain de +0,29% à 53.055 pts. Le Nasdaq bondit de 1,12% à 26.121 pts.
Le secteur technologique revient sur le devant de la scène ce lundi, nourri par la publication supérieure aux attentes de Foxconn, fournisseur de Nvidia, et par la prochaine arrivée sur le marché américain de SK Hynix. L'entreprise espère vendre environ 17,79 millions d'actions ordinaires (ADR) selon un document déposé auprès de la SEC. De quoi lever plus de 28 milliards de dollars sur la base du cours de clôture de la société vendredi à Séoul et en faire l'une des trois plus importantes introductions en bourse de l'histoire. SK Hynix figure parmi les principaux bénéficiaires mondiaux de l'essor de l'IA, ayant surpassé ses grands rivaux Samsung et Micron. Ses débuts à New York sont attendus vendredi. L'annonce d'une prolongation du partenariat entre Broadcom et Apple soutient également la tendance.
Le dernier rapport mensuel sur l'emploi, montrant que l'économie américaine a créé beaucoup moins de postes qu'attendu en juin, même si le taux de chômage est ressorti conforme au consensus, a quelque peu rassuré. Il a en effet tempéré les anticipations de resserrement monétaire de la Fed même si l'inflation reste nettement supérieure à l'objectif de la Réserve fédérale.
Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une hausse de taux d'un quart de point le 29 juillet, à l'issue de la prochaine réunion monétaire, ressort à 24,1%, contre 75,9% de 'proba' de statu quo. Le même outil montre une hypothèse dominante à 3,75-4% pour les 'fed funds' en fin d'année, soit une hausse d'un quart de point (probabilité de 42,1%). La probabilité d'une hausse d'un demi-point d'ici la fin de l'année ressort à 26,2%.
Dans l'attente du début de la saison des trimestriels la semaine prochaine avec les principales banques de Wall Street, les investisseurs se contenteront de deux publications majeures : PepsiCo (jeudi) et Delta Air Lines (vendredi). Globalement, les entreprises du S&P 500 devraient voir leurs bénéfices progresser de 24,4% au 2e trimestre en glissement annuel, selon les données compilées par LSEG.
"Cette semaine, les investisseurs chercheront des signes indiquant que la récente volatilité du secteur technologique est en train de se stabiliser", a déclaré Mark Haefele, directeur des investissementsr chez UBS. "Les marchés évalueront également si la pression récente sur les actions des hyperscalers modifie la trajectoire envisagée pour les dépenses d'investissement liées à l'IA". Les investisseurs qui avaient récemment délaissé les géants du cloud (dits " hyperscalers ") commencent à revenir, ces entreprises démontrant leur capacité à générer des bénéfices tout en investissant des centaines de milliards de dollars dans les infrastructures d'IA, selon Max Kettner chez HSBC.
Sur le front macro, peu de choses au programme cette semaine... L'indice ISM des services du mois de juin est ressorti à 54, en ligne avec les attentes du marché, après 54,5 en mai. Le compte-rendu ('Minutes') de la dernière réunion de la Fed sera à suivre mercredi soir.
Les cours du pétrole fluctuent dans une fourchette étroite, alors que les flux transitant par le détroit d'Ormuz continuent à progresser et que les membres de l'OPEP+ ont approuvé une nouvelle hausse modeste de leurs quotas pour le mois prochain. Le cartel, emmené par l'Arabie saoudite et la Russie, a convenu d'ajouter 188.000 barils par jour, poursuivant ainsi l'assouplissement des restrictions mises en place il y a plusieurs années.
Dans ce contexte, le baril de WTI termine sur un gain +0,52%% à 69,01$. Pour l'Europe, le baril de Brent de mer du Nord prend +0,69%, à 72,51$.
Le billet vert est assez stable (+0,05%), s'échangeant 0,8743$ contre 1 euro. L'once d'or fond de -0,84%, à 4.130$.
Le Bitcoin flanche de -1,83%, à 55.217$.
Les valeurs
* Broadcom (+3,73% à 373,9$). Le groupe a annoncé une prolongation de son partenariat avec Apple (+1,31% à 312,66$) jusqu'en 2031. Aux termes de ce nouvel accord, les deux entreprises collaboreront sur les circuits intégrés spécifiques (ASIC). Selon un document déposé par Broadcom, ces puces équiperont "plusieurs générations de produits Apple". Les puces ASIC, des circuits intégrés en silicium conçus pour un usage spécifique, sont de plus en plus essentielles au développement de composants destinés au traitement des tâches liées à l'intelligence artificielle Le fabricant de puces fournit depuis très longtemps des composants clés à Apple, notamment des puces radiofréquences utilisées dans les iPhone pour la connexion aux réseaux cellulaires, des puces de connectivité Wi-Fi et Bluetooth, ainsi que d'autres semi-conducteurs destinés aux réseaux.
Selon les analystes, Apple représente environ 20% du chiffre d'affaires annuel de Broadcom, ce qui en fait l'un des plus gros clients de Broadcom. Bien qu'elle développe ses propres puces, notamment le modem C1, Apple s'appuie sur Broadcom pour ses composants sans fil et de radiofréquence. "Pour Broadcom, il s'agit d'une rente quinquennale provenant du client le plus exigeant au monde, qui s'ajoute à la montée en puissance des XPU des hyperscalers. Broadcom est gagnant quel que soit le scénario du cycle de l'IA", a déclaré à 'Reuters' Daniel Newman, directeur général du cabinet d'études technologiques Futurum Group.
* Boeing (+3,55% à 234,54$). Le premier constructeur aéronautique mondial met en service, dès ce lundi, une 4e chaîne de montage du 737 MAX dans son usine d'Everett, dans l'Etat de Washington. Cette nouvelle chaîne, connue en interne sous le nom de "North Line", s'inscrit dans la stratégie à long terme de l'avionneur américain visant à augmenter considérablement la production de son modèle monocouloir afin de répondre à une demande mondiale en appareils historiquement élevée.
* Solstice Advanced Materials (-15,14% à 68,05$). La société issue de la scission de Honeywell a annoncé le rachat d'Element Solutions pour environ 14,5 Mf$, dette comprise, dans le cadre d'une opération en numéraire et en actions. Cette opération intervient moins d'un an après que Solstice a finalisé sa scission du conglomérat industriel. Les actionnaires d'Element recevront 10$ en numéraire et une demi-action Solstice pour chaque action Element détenue. Cela représente une valeur implicite d'environ 50,10$ par action Element, soit une prime d'environ +15% par rapport à son cours de clôture du 2 juillet. Une fois la transaction finalisée au 1rt semestre 2027, les actionnaires d'Element détiendront environ 44% de la nouvelle entité. Solstice fabrique des matériaux tels que des polymères et des fluides de haute performance, tandis qu'Element se concentre sur les produits utilisés dans des secteurs comme l'électronique et les semi-conducteurs.
* Uber (-2,7% à 72,42$). Le groupe de San Francisco a suspendu la majeure partie de son projet d'expansion dans le secteur de la livraison de repas en Europe, quelques mois seulement après l'avoir annoncé, alors que la société américaine de VTC poursuit son projet de rachat de Delivery Hero, a rapporté dimanche le 'Financial Times'.
* Comcast (-1,72% à 23,38$). Le groupe audiovisuel britannique ITV a conclu un accord en vue de céder sa division médias et divertissement à Sky, filiale de Comcast, pour un montant de 1,6 milliard de livres sterling (1,86 MdE).
* Lockheed Martin (-1,6% à 538$%). Le spécialiste des systèmes aéronautiques, sous-marins et spatiaux serait favori au rachat d'Ultra Maritime, détenu par la société de capital-investissement Advent International, dans le cadre d'une opération qui pourrait valoriser cette entreprise spécialisée dans la défense navale à environ 3,5 milliards de dollars, croit savoir le 'Financial Times'.
* Microsoft (-0,96% à 386,74$). Grosses secousses en interne chez Xbox ! La division jeux vidéo du géant américain prévoit de supprimer 3.200 postes, soit environ 20% de ses effectifs, au cours de l'année à venir, dans le cadre d'une vaste réorganisation visant à stimuler la croissance d'une branche en difficulté. Xbox va également céder 4 de ses studios de développement de jeux vidéo et entame le processus pour se séparer d'un cinquième. Xbox va ainsi vendre les studios Ninja Theory (Hellblade) et Undead Labs (State of Decay) à des acquéreurs dont l'identité n'a pas été dévoilée. Deux autres studios, Double Fine (Psychonauts) et Compulsion Games (South of Midnight), deviendront indépendants et repasseront sous le contrôle privé de leurs fondateurs.
* SK Hynix a officiellement lancé le processus visant à une cotation aux Etats-Unis en fin de semaine. Cherchant à tirer parti de la demande croissante des investisseurs pour le secteur très porteur des puces mémoire, l'entreprise espère vendre environ 17,79 millions d'actions ordinaires (ADR) selon un document déposé auprès de la SEC. De quoi lever plus de 28 Mds$ sur la base du cours de clôture de la société vendredi à Séoul et en faire l'une des trois plus importantes introductions en bourse de l'histoire. Cette émission d'ADR intervient après que l'action du fabricant sud-coréen a bondi d'environ 260% cette année, permettant au groupe d'entrer dans le club très fermé des sociétés pesant plus de 1.000 Mds$.