LA TENDANCE
Après avoir abandonné 0,78% hier, le CAC40 a encore perdu 0,49% à 8.051 points ce mardi dans un marché encore dominé par les arbitrages... Après les résultats électoraux allemands jugés sans grande surprise, c'est la publication du PIB allemand du quatrième trimestre qui a fait réagir : Conformément aux premières estimations, il a connu une baisse de 0,2% au dernier trimestre 2024, selon des chiffres officiels publiés en matinée, ponctuant une deuxième année de récession pour le pays en transition politique après la victoire des conservateurs aux législatives.
Les publications de résultats baissent en régime à Paris, mais deux groupes du CAC40 seront malgré tout à suivre de près mercredi : Danone et Stellantis. Aux Etats-Unis, les chiffres de Nvidia sont attendus fébrilement mercredi, tandis que l'inflation PCE, la mesure de la dynamique des prix qui détermine l'atteinte du mandat de la Réserve fédérale, sera publiée vendredi. Le goût du risque semble désormais moins prononcé outre-Atlantique à en croire la nouvelle correction du Nasdaq ce soir et le dégonflement du bitcoin qui retombe brutalement sur les 86.000$. Le pétrole revient aussi à 73$ le brent...
VALEURS EN HAUSSE
Lumibird grimpe de 6% avec Inventiva (+4%), suivi de Casino et d'Ubisoft (+3,5%)
Eutelsat remonte encore de 3% suivi de VusionGroup (+2,5%) avec Icade
Société Générale s'adjuge 2,5% à près de 39 euros, au plus haut niveau depuis 2018... JP Morgan a relevé à 'surpondérer' sa recommandation sur le groupe de la Défense tout en portant sa cible de 29 à 46 euros. Le broker affirme que la banque est " désormais une histoire de rendement " après des décennies de débat sur le capital et voit une marge de manoeuvre pour des rachats d'actions exceptionnels de 3,2 milliards d'euros cumulés pour 2025-2027, en plus de la distribution ordinaire, portant le payout total à environ 71%. Il voit un potentiel de réévaluation supplémentaire grâce aux révisions à la hausse des bénéfices avec la réalisation des objectifs ROTE de plus de 8% en 2025 et de 9 à 10% en 2026.
Orange : +2% avec Ipsen, Coty, Alstom, Coface
Nouveaux records boursiers pour Thales (+2% à 189 euros). Le secteur de la Défense reste recherché après le discours d'Emmanuel Macron lors de sa rencontre avec Donald Trump sur fond de réarmement européen et de forces militaires sur le sol ukrainien après un cessez-le-feu. Safran progresse aussi de 0,8% à 245 euros.
Bnp Paribas : +1,5% suivi de Bouygues, NRJ Group, Bastide
Axa gagne 1,2%. L'agence S&P Global Ratings a relevé à 'positive' la perspective associée à la note crédit long terme 'AA-' de l'assureur.
VALEURS EN BAISSE
Clariane reperd 8% après une chute initiale de 20% en début de séance, sanctionné après sa publication annuelle marquée par un niveau d'endettement qui reste élevé. Le groupe de maisons de retraite médicalisées et d'établissements de santé spécialisés a fait état d'un EBITDA, pré IFRS 16 et proforma des cessions, hors activités de développement immobilier, de 595 ME, en hausse de +9,2%, pour un chiffre d'affaires de 5,282 milliards d'euros, en progression de +6,6% en base organique, à comparer à un objectif annuel supérieur à +5%. La marge est ainsi en amélioration de 30 points de base. La perte nette part du groupe (hors IFRS 16) ressort à 20 millions d'euros, contre 63 ME en 2023. Le chiffre d'affaires 2025 est attendu en hausse d'environ +5% en base organique, ce qui soutient, avec la maîtrise des coûts opérationnels, un objectif de croissance de +6% à +9% de l'EBITDA pré IFRS 16 pro forma. Conformément aux engagements pris dans le cadre de l'extension des maturités du crédit syndiqué, le Groupe se fixe comme objectifs en 2025 une poursuite de la réduction de la dette financière nette avec un levier "Wholeco" attendu inférieur à 5,5 fois à fin 2025. Par ailleurs, le groupe "poursuit actuellement plusieurs opérations de cessions, dans ses différentes géographies, sur des actifs immobiliers ou opérationnels, pour atteindre l'objectif d'environ un milliard d'euros de produits de cessions bruts d'ici fin 2025".
Claranova chute de 8%, suivi de MdM (-6%) et de GTT
Memscap : -5% avec Valneva, SoiTec, Innate
Poxel : -4,5% avec Elior, Ose
X-Fab : -4% en compagnie de OpMobility, SMCP
Schneider : -3,5% avec Alten, Genfit
Technip Energies : -3% suivi de Bonduelle, Mersen
Bureau Veritas perd 2,5% malgré une publication annuelle solide et sans grande surprise... Le spécialiste de la certification a dégagé en 2024 un bénéfice opérationnel ajusté de 996,2 millions d'euros, en hausse de 7,1%, pour un chiffre d'affaires de 6.24 MdsE, en progression de 6,4% et de 10,2% sur une base organique (dont 9,6% au quatrième trimestre). Le Flux de trésorerie disponible a atteint le niveau record de 843,3 ME, en amélioration de 27,9% avec un taux de conversion du cash de 114%. Le management propose le versement d'un dividende de 0,90 euro par action, en hausse de 8,4% sur un an, payable en numéraire. Pour 2025, le groupe anticipe "une croissance organique modérée à élevée à un chiffre de son chiffre d'affaires", ainsi qu'une "marge opérationnelle ajustée en amélioration à taux de change constant", et "des flux de trésorerie à un niveau élevé, avec un taux de conversion du cash supérieur à 90%".
Groupe ADP : -2,5% suivi de Essilor, Emeis, Vallourec, Publicis, Worldline, Michelin, Rexel
STMicroelectronics termine en retrait de 2,5%. L'avenir de Jean-Marc Chéry à la tête du spécialiste des semi-conducteurs s'écrirait en pointillés. Selon les informations de nos confrères des 'Echos', le ministère italien de l'Economie "souhaite remercier Jean-Marc Chéry". "Rome, lui reproche sa gestion qui favoriserait clairement les intérêts de Paris en s'appuyant sur un comité exécutif où le nombre d'Italiens est passé de 5 sur 8 à 3 sur 9. Mais aussi la décision d'implanter les nouvelles productions de composants électroniques non loin de Grenoble, grâce à une contribution du gouvernement français de 2,9 milliards d'euros dans le cadre du Chips Act européen", explique le quotidien.
Renault recule de 0,7% et Stellantis gagne 0,1%. Début d'année en baisse pour le marché automobile européen. En janvier, les immatriculations de voitures neuves dans l'UE ont diminué de -2,6%. Les principaux marchés du bloc ont enregistré un recul à l'image de la France (-6,2%), de l'Italie (-5,8%) et de l'Allemagne (-2,8%). L'Espagne a cependant progressé de 5,3%. Les ventes de voitures électriques neuves ont bondi de 34% dans la zone pour atteindre 124.341 unités, soit une part de marché de 15%. Au niveau des constructeurs, Renault a vu ses immatriculations progresser de 5% sur le mois tandis que celles de Stellantis fondent de 17,9%...