Bureau Veritas s'adjuge 3% à 27 euros à l'ouverture. Citi a rehaussé sa recommandation sur la société de certification à l''achat', estimant que le potentiel d'amélioration des marges du groupe est sous-évalué. La banque note que, bien que les estimations du consensus soient " confuses " en raison de cessions prévues, elle anticipe une marge d'EBIT ajusté de 17,14% pour 2027, contre 16,65% pour le consensus. "Notre analyse suggère qu'un niveau d'environ 17,14 % est probablement atteignable grâce à la combinaison de synergies issues d'opérations de fusions-acquisitions antérieures, d'effets de change favorables et d'améliorations liées à la reprise de contrats d'inspection dans le secteur de l'énergie", souligne le broker. Il relève ses prévisions d'EBIT ajusté pour 2027 à 1,284 milliard d'euros (contre 1,236 MdE), reflétant une hausse de la marge d'environ 30 points de base. Les effets de change constituent désormais un facteur favorable, ce qui devrait soutenir tant le chiffre d'affaires que la marge. La valorisation apparaît " attrayante ", selon le courtier, qui ajuste sa cible de 31,44 à 31,54 euros.