AXA a placé auprès d'investisseurs institutionnels une émission d'obligations super subordonnées Reg S à durée indéterminée pour un montant de 1 milliard d'euros (Obligations Restricted Tier 1), et d'obligations subordonnées Reg S à échéance 2055 pour un montant de 1 milliard d'euros (Obligations Tier 2 et avec les Obligations Restricted Tier 1, les Obligations).
Ces émissions s'inscrivent dans le cadre du plan de financement du Groupe AXA pour 2025. Leur produit sera alloué au financement des besoins généraux du Groupe, incluant le refinancement d'une partie des dettes existantes. Le règlement des Obligations est prévu le 2 juin 2025.
Les Obligations Restricted Tier 1 auront un taux d'intérêt annuel fixe de 5,75% jusqu'au 2 décembre 2030, date à laquelle se terminera la période de remboursement anticipé de 6 mois. A cette date, puis tous les 5 ans, le taux d'intérêt sera révisé et égal au taux mid-swap euros à 5 ans en vigueur à la date de révision, plus une marge de 359,9 points de base.
Ces Obligations Restricted Tier 1 répondent aux critères d'éligibilité de fonds propres de base de niveau 1 sous Solvabilité II. Elles sont assorties d'un mécanisme d'absorption des pertes sous la forme d'une réduction du montant nominal des Obligations Restricted Tier 1 en cas de non-respect de certains seuils de solvabilité. Le paiement des intérêts est à l'entière discrétion d'AXA, excepté s'ils sont annulés de manière obligatoire.
La notation attendue des Obligations Restricted Tier 1 est 'BBB+' pour Standard & Poor's et 'Baa1(hyb)' pour Moody's.
Les Obligations Tier 2 auront un taux d'intérêt annuel fixe de 4,375% jusqu'au 24 juillet 2035, date à laquelle se terminera la période de remboursement anticipé de 6 mois. Le taux d'intérêt sera ensuite variable et égal à l'Euribor 3-mois plus une marge d'intérêt de 290 points de base.
Ces Obligations Tier 2 répondent aux critères d'éligibilité de fonds propres de base de niveau 2 sous Solvabilité II. Elles sont éligibles en capital d'un point de vue réglementaire et auprès des agences de notation dans les limites applicables.
La notation attendue des Obligations Tier 2 est 'A-' pour Standard & Poor's et 'A2(hyb)' pour Moody's.