Dans un marché rouge vif, Aubay se distingue avec un titre qui prend 3,5% à 43,5 euros en fin de séance. Le groupe a dévoilé de solides comptes annuels et entend renouer, en 2026, avec une croissance organique plus importante et une amélioration de sa rentabilité opérationnelle. Il anticipe en conséquence un chiffre d'affaires compris entre 676 et 690 ME ce qui correspond à une croissance en données publiées de +12% à +15% et une croissance organique calculée de +3% à +5%, contre 0 à 3% l'an passé. La marge opérationnelle d'activité devrait être comprise entre 9% et 9,5%.
À la suite de cette publication solide, Oddo BHF laisse ses prévisions globalement inchangées pour 2026. Depuis les plus hauts atteints fin janvier, le titre a perdu 25% en raison des craintes du marché liées au potentiel de disruption par l'IA (qui semblent en partie exagérées). Il s'agit d'un pur de-rating qui ramène la valorisation à des niveaux historiquement bas, autour de 7x VE/EBIT 12m fwd, ce qui semble très attractif compte-tenu des perspectives et de la surperformance de la société par rapport au secteur, note le courtier. Ce dernier maintient ainsi son opinion 'surperformance' sur le titre, dans l'idée que les prochaines échéances (solides) pourraient atténuer le sentiment de marché encore négatif autour de l'IA, tout en abaissant sa cible de 72 à 64 euros afin de tenir compte du de-rating des pairs.
Dans le même sens, TP ICAP Midcap parle de résultats toujours très solides avec des perspectives 2026 encore meilleures. Le titre a été puni (en tant qu'ESN) sur les craintes IA. L'analyste considère ces craintes comme excessives et mise sur le maintien d'une dynamique commerciale solide pour éteindre ces inquiétudes au fil des publications et permettre un rerating...