(AOF) - Antin Infrastructure Partners a dévoilé un bénéfice net sous-jacent en progression de 60,6% à 127,9 millions d'euros. L'Ebitda sous-jacent a bondi de 48,2% à 175,5 millions d'euros, faisant ressortir une marge de 62% contre 55% en 2022. Le chiffre d'affaires a bondi de 32,1 % à 282,9 millions d'euros, les management fees contractualisées à long terme représentant plus de 98% du chiffre d'affaires total.
Les actifs sous gestion s'élèvent à 31,1 milliards d'euros, en hausse de 1,7%. Les actifs sous gestion générant des commissions ont progressé de 5,8% à plus de 20 milliards d'euros.
La société de capital-investissement axée sur l'investissement dans les infrastructures prévoit la distribution d'un dividende de 0,71 euro par action, en hausse de 69%, soit un taux de distribution proche de 100 %.
Cette année, Antin Infrastructure Partners vise un Ebitda sous-jacent à un niveau égal ou supérieur à celui de 2023. Il anticipe également le succès de la levée de fonds pour le Flagship Fund V, au-delà de l'objectif de 10 milliards d'euros.
AOF - EN SAVOIR PLUS
Points-clés
- Société de financement privé des infrastructures pour l’énergie, les transports et les télécommunications et les services sociaux, créée en 2007 ;
- Actifs sous gestion de 22,7 Mds€ répartis entre les Etats-Unis (21 %), l’Espagne-Portugal (24 %), les Pays-Bas (19 %), le Royaume-Uni (16 %), la France (14 %) et le reste de l’Europe ;
- Modèle d’affaires d’investissements dans les infrastructures, via des fonds spécialisés ouverts à des investisseurs, et agilité via la plateforme opérationnelle ;
- Capital détenu à 84,82 % par les partenaires-actionnaires, Alain Rauscher étant président-directeur général du conseil d’administration de 7 membres et Mark Crosbie vice-président du conseil ;
- Bilan renforcé lors de l’augmentation de capital de l’automne 2021, non endetté avec 392 M€ de trésorerie à fin juin 2022.
Enjeux
- Stratégie d’investissements : prises de participations majoritaires dans les entreprises offrant un service essentiel via 6 fonds : 4 Flagship (investissements de 200 à 700 M€ dans moins de 20 sociétés) et diversification avec 1 fonds Midcap (8 à 12 investissements entre 50 et 300 M€, 2,2 Md€ au total) et 1 fonds NextGen (sociétés offrant des solutions n’ayant pas atteint le stade d’adoption à grande échelle, avec 1,2 Md€ engagés) ;
- Stratégie d’innovation axée sur l’amélioration de la plateforme opérationnelle propriétaire;
- Stratégie environnementale d’accompagnement de la transition énergétique vers la neutralité carbone:
- prise en compte systématique des risques climatiques, cruciaux pour les infrastructures,
- implantation de stratégies visant la neutralité carbone pour les sociétés en portefeuille,
- intégration des critères ESG dans les facilités de crédit des fonds et des sociétés en portefeuille ;
- Retombées de l’ouverture du bureau à Singapour destiné à élargir la base d’investisseurs ;
- Après le lancement du 5ème fonds Flagship (10 à 11 Mds€ d’engagements attendus d’ici fin 2023), vers un 2ème fonds Midcap en 2023.
Défis
- Retour sur investissement des récentes prises de participations : Elephant Energy, TAW Charging, Power Dot, HOFI et OpticalTel ;
- Exposition forte à la hausse des taux d’intérêt ;
- Net repli de la valorisation boursière depuis septembre après la publication de résultats semestriels en baisse ;
- Distribution au taux de 90 %, versée avec acomptes -0,14 € à mi-novembre.
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