En tête du SBF120, Alstom s'adjuge 4,5% à 16,7 euros et signe une troisième séance de nette hausse. Le groupe ferroviaire a publié vendredi dernier son 'aide-mémoire' en amont de la publication de son activité et de ses commandes sur son premier trimestre 2026-2027. Selon Oddo BHF, le management devrait confirmer sa guidance annuelle : un book-to-bill supérieur à 1x ; une croissance organique autour de 5% ; une marge d'EBIT ajusté autour de 6,5% et, surtout, un FCF positif (consensus : 7 ME), dont un S1 très négatif à -1,5 MdE (consensus à -1,3 MdE). Si l'arrivée du nouveau CEO et le profit warning d'avril ont ouvert une période d'incertitudes, l'analyste juge positivement le diagnostic posé et les premières mesures correctives mises en place. Le titre se traite avec une décote de plus de 25% par rapport à sa moyenne historique à 5 ans (VE/EBIT 12m fwd), souligne le courtier, à 'surpondérer' avec un objectif de 24 euros.
A 'surpondérer', JP Morgan ajuste sa cible de 27 à 28 euros.