(AOF) - Air Liquide annonce avoir réalisé avec succès une nouvelle émission obligataire verte de 500 millions d’euros. En ligne avec son plan stratégique Advance, le groupe utilisera le produit de cette émission pour financer ou refinancer des projets emblématiques dans la transition énergétique, en particulier dans les domaines de l'hydrogène et des gaz de l’air bas carbone.
Cette émission obligataire verte s'inscrit dans la continuité des précédentes, réalisées en 2021 et 2024, toutes deux allouées en totalité.
Cette opération, significativement sursouscrite par les investisseurs, a été réalisée dans le cadre du programme Euro Medium Term Note (EMTN) du Groupe. Elle permet d'émettre 500 millions d'euros d'obligations avec une maturité de 10 ans, à un coût global pour Air Liquide de 3,570 % par an.
Cette émission bénéficiera d'une notation " A " par Standard & Poor's et Scope Ratings et " A2 " par Moody's.
AOF - EN SAVOIR PLUS
Points clés
- Deuxième mondial derrière Linde-Praxair des gaz industriels et médicaux, né en 1902 ;
- Ventes de 29,9 Mds€ structurées en 3 branches : gaz et services industriels pour 95,5 %, marchés globaux et technologies pour 3 % puis ingénierie et construction ;
- Equilibre des revenus par zones géographiques –les Amérique pour 39 %, l’Europe pour 37 %, l’Asie-Pacifique pour 20 % ;
- Ambition : tirer parti de la transition énergétique -décarbonation via l’offre de gaz bas-carbone, le captage & gestion du CO- et se renforcer dans les 5 métiers de mobilité hydrogène, électronique, santé, industriel marchand et hautes technologies -spatial, cryogénie, quantique….
- Capital ouvert, avec 33 % d'actionnaires individuels et 2,5 % pour les salariés, Benoît Poitier, présidant le conseil de 12 administrateurs (14 après l’AG de mai 2023), François Jackow étant directeur général.
Enjeux
Agilité du modèle d’affaires
- simplification de l’organisation depuis septembre: création d’une direction industrielle mondiale unique, ajustement du comité exécutif, réduction des niveaux hiérarchiques, gestion active des prix, optimisation du portefeuille d’activités (cessions en Afrique) et efficacité industrielles avec fort impact positif sur la marge opérationnelle
- innovation visant à l'excellence opérationnelle par le biais d’un réseau mondial de 6 campus innovation, avec + 400 partenariats académiques et des laboratoires dédiés - expertise data, IoT, molécules ;
- Stratégie environnementale visant la neutralité carbone en 2050 avec 2 objectifs intermédiaires, 2025 (après la stabilité des émissions depuis 2021, début de la réduction en absolu) et 2035 (recul de 33 % par vs 2015), par le biais de : captage, stockage de CO2, production d’hydrogène en électricité bas carbone, 8 Mds€ investis sur 2022-2035 dans la chaîne de valeur de l’hydrogène, participation au fonds mondial de financement de l’hydrogène décarboné (1,2 Md€ investis pour 15 Mds€ d’effet de levier), création avec TotalEnergies de TEAL Mobility
,
futur n° 1 européen de la distribution d’hydrogène (100 stations pour poids lourds, émissions récurrentes d’emprunts « verts » ;
- Visibilité de l’activité et des résultats futurs :
- via les partenariats industriels de long terme et les contrats pluri-annuels (1/3 des revenus générés par les contrats de 20 ans) avec marge d’exploitation de + 20 % ;
- avec un portefeuille de projets en cours d’exécution de 4,2 Mds€, dont + 40 % dans la transition énergétique, 35 % dans l’électronique ;
- Soutien financier des fonds publics européens et américains à la transition énergétique et lancement aux Etats-Unis d’un projet majeur d’hydrogène bas-carbone avec ExxonMobil ;
- Bilan sain avec un retour sur fonds propres de 35 % et, à fin septembre, une dette nette ramenée à 9,6 Mds€, une capacité d’autofinancement de 1,58 Mds€.
Défis
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Impact négatif du recul des prix de l’énergie et des parités de changes, notamment l’euro/peso argentin ;
- Réalisation aux Etats-Unis avec ExxonMobil du projet majeur d’hydrogène bas-carbone ;
- Après un effritement de 0,7 % des revenus au 3ème semestre, perspectives 2024 inchangées : contribution aux ventes de 270 à 290 M€ du démarrage des nouveaux sites et croissance de la marge opérationnelle et du résultat net courant ;
- Plan Advance 2025: hausse annuelle de 5-6 % des revenus, doublement de l’amélioration de la charge opérationnelle et 16 Mds€ d’investissements 2025 ;
- Dividende 2024 de 3,20€ et attribution d’actions gratuites (1 pour 10 détenues).
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