(AOF) - Revendiquant ce matin un bénéfice net record pour l'année écoulée, la Société Générale fait part d'une forte augmentation de sa distribution totale aux actionnaires, ainsi que d'un relèvement de sa cible de rentabilité sur actif net tangible (ROTE) pour 2026.
Le groupe bancaire dévoile un résultat net part du groupe de 6 MdsEUR au titre de 2025, en croissance de 43%, avec un ROTE de 10,2% et de 9,6% hors gains nets sur autres actifs, supérieur à sa cible annuelle d'environ 9%.
Cette progression des profits annuels s'appuie sur un coût du risque à 26 points de base, en bas de sa fourchette cible 2025 entre 25 et 30 points de base, et sur un coefficient d'exploitation à 63,6%, en-deçà de la cible annuelle (moins de 65%).
Ce dernier s'est amélioré de 5,4 points grâce à la fois à des coûts en repli de 2% (hors cessions d'actifs) et à des revenus records en hausse de 6,8% à 27,3 MdsEUR (hors cessions d'actifs), des performances là aussi meilleures que ses cibles annuelles.
Sur ces bases, Société Générale propose une distribution ordinaire pour 2025 de près de 2,68 MdsEUR, comprenant un dividende de 1,61 EUR par action (dont un solde de 1 EUR restant à verser) et un programme de rachat d'actions de 1,46 MdEUR à lancer le 9 février.
Avec les 2 distributions exceptionnelles sous la forme de 2 programmes de rachats d'actions additionnels lancés en 2025, la distribution totale du groupe pour l'année écoulée s'élève à 4,68 MdsEUR, en progression de 169%.
Enfin, il a revu ses objectifs pour 2026 et prévoit désormais un ROTE supérieur à 10%, pour un coefficient d'exploitation inférieur à 60% avec une croissance des revenus supérieure à 2% et une baisse des coûts d'environ 3%
AOF - EN SAVOIR PLUS
Points clés
- Banque née en 1864, l’un des 1ers groupes européens de services financiers ;
- Produit net bancaire de 26,8 Mds€ réalisé par la banque de détail, la banque privée et l’assurance en France –marques Société générale et Boursorama, la banque de détail, les services financiers et de mobilité à l’international et par la banque de grande clientèle et solutions investisseurs ;
- Ambition : une banque robuste, à l'avant-garde des transformations positives et durables, à 100 % digitalisée ;
- Forte présence des salariés (9,84 % et 14,94 % des droits de vote) dans le capital, avec un conseil de 15 administrateurs présidé par Lorenzo Bini Smaghi, Slawomir Krupa étant directeur général.
Enjeux
- Agilité du modèle d’affaires réorganisée par une direction resserrée :
- performance de l’utilisation du capital : croissance des encours pondérés limitée à 1 % par an -hors Boursorama et ALD,
- poursuite des économies de coûts (680 M€ d’ici fin 2026) via l’efficience IT, la simplification de l’organisation et la proximité des métiers favorisant les ventes croisées,
- renforcement des positions fortes : réseau français, Boursobank, positions mondiales dans la mobilité (location de voiture Ayvens), les métiers actions (joint-venture avec Bernstein pour l’analyse ou avec Brookield pour la dette privée),
- innovation ancrée dans l'ADN du groupe, au service :
- d’une banque data driven via l’intelligence artificielle (+ 200 M€ de création de valeur annuelle via les données et l’IA), le cloud « 2nde génération », également réparti entre le privé et le public,
- de la création de modèles d’affaires -Shine pour les clients particuliers, Forge pour les obligations digitales, Arquant pour les cryptomonnaies… ;
- Stratégie environnementale visant le rang de n° 1 mondial de la finance durable en 2025 :
- projet « ESG by Design » d’intégration des critères dans tous les métiers,
- engagement de 500 Mds€ de contribution à la finance durable entre 2025 et 2030,
- fonds d’investissement pour la transition énergétique d’un montant de 1 Md€,
- partenariat avec la BEI de débouclage de 8 Mds€ pour financer les éoliennes ;
- Bilan solide avec un ratio CET 1 de 13,3 % % et un ratio de couverture des liquidités de 156 %.
Défis
- Evolution de l’actif net par action de 70 €, à comparer au cours de Bourse et du coût du risque, fortement diminué à 23 points de base au 1er trimestre, notamment en banque de détail en France ;
- Réalisation d’un retour de capital additionnel élevé au 2nd semestre ;
- Attente des investisseurs d’un relèvement du programme de rachat d’actions ;
- Après un 1er trimestre de hausse de 10,2 % des revenus et de 69 % du résultat opérationnel, objectifs 2025 inchangés : ratio CET1 à 13%, coût du risque entre 25 et 30 points de base, hausse des revenus de + 3 %, coefficient d’exploitation inférieur à 66 % ;
- Dividende 2024 de 1,09 €, programme de rachat d’actions de 872 M€, avec engagement d’un taux de distribution global de 50 % réparti également entre dividendes et rachats d’actions.
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