Virgin Australia prévoit de faire son retour sur les marchés financiers avec une introduction en Bourse de 685 millions de dollars australiens (environ 443 millions de dollars américains), selon un document consulté par 'Reuters'. Cette opération, attendue de longue date, représente l'une des plus importantes IPO en Australie depuis plusieurs années, en particulier dans un contexte de reprise du secteur aérien.

Selon la fiche technique de l'opération, Bain Capital, qui avait racheté Virgin en 2020, mettra en vente environ 236,2 millions d'actions au prix fixe de 2,90 dollars australiens l'unité, valorisant la compagnie à 2,32 milliards de dollars australiens sur une base diluée. A l'issue de cette cession, la part détenue par Bain passera d'environ 70% à 39,4%, tandis que Qatar Airways conservera sa participation de 23%.

L'opération repose sur un mécanisme de "book building" en amont, dans lequel les investisseurs institutionnels soumettent leurs offres avant la validation du prospectus par les régulateurs australiens. D'après un message envoyé mercredi par un chef de file du placement, la demande anticipée couvrirait déjà l'intégralité de l'offre. Le processus de constitution du livre d'ordres s'achèvera jeudi, et la cotation des actions de Virgin est prévue pour le 24 juin sur l'ASX.

La plus grosse IPO australienne de cette année

La valorisation d'entreprise de Virgin atteindra 3,6 milliards de dollars australiens, dette nette comprise, estimée à 1,31 milliard. Cette IPO représente la plus importante cotation en Australie en 2025 après celle de DigiCo Infrastructure REIT, qui avait levé 2 milliards de dollars australiens en décembre dernier. Les actions de DigiCo ont toutefois reculé d'environ 30% depuis leur entrée en Bourse.

Le retour de Virgin sur les marchés est particulièrement scruté en raison de sa forte exposition au marché intérieur australien. Depuis sa restructuration, la compagnie a recentré ses activités sur les vols domestiques, où elle détient une part de marché de 34,4%, contre 37,5% pour Qantas, selon un rapport publié en mars dernier par l'Australian Competition and Consumer Commission (ACCC).

Pour rappel, Bain Capital avait acquis Virgin en 2020 pour 3,5 milliards de dollars australiens, après que la compagnie a été placée en redressement judiciaire. La chute de Virgin avait été provoquée par l'effondrement du transport aérien mondial lors des restrictions sanitaires liées à la pandémie de Covid-19. Initialement prévue plus tôt, l'IPO avait été reportée en 2023 face à l'instabilité des marchés mondiaux.