UniCredit passe à l'action. Après des mois de spéculations, la banque italienne a décidé de lancer une offre publique d'achat volontaire sous forme d'échange d'actions sur la Commerzbank. Les actions offertes par UniCredit seront émises par le biais d'une augmentation de capital réservée aux actionnaires de Commerzbank et souscrites et libérées grâce à l'apport des actions Commerzbank apportées à UniCredit dans le cadre de l'offre. La banque milanaise propose 0,485 de ses propres actions pour chaque action Commerzbank, a-t-elle indiqué.

L'issue de l'opération semble loin d'être garantie. Le gouvernement allemand, qui détient également une participation dans Commerzbank, a en effet réaffirmé à plusieurs reprises son opposition à une prise de contrôle par UniCredit. Commerzbank est un prêteur clé pour les nombreuses petites et moyennes entreprises qui constituent l'épine dorsale de l'économie du pays. L'offre devrait être officiellement lancée début mai et durera quatre semaines, a précisé UniCredit.

Commerzbank affichait une capitalisation boursière d'environ 33 milliards d'euros à la clôture des marchés vendredi, contre environ 96 MdsE pour UniCredit. L'action de la banque allemande a chuté d'environ 18% cette année, affichant l'une des plus mauvaises performances de l'indice Stoxx Europe 600 Banks, souligne 'Bloomberg'.

Un rachat de Commerzbank permettrait à UniCredit de créer un nouveau géant bancaire en Allemagne, en fusionnant Commerzbank avec HVB, la banque allemande du groupe transalpin. Cela permettrait également à l'entreprise italienne d'accélérer sa croissance en Pologne, où Commerzbank détient mBank. UniCredit détenait jusqu'ici un peu moins de 30% de Commerzbank, principalement en actions.