LA TENDANCE

Au lendemain de la séance quasi euphorique, au cours de laquelle le CAC 40 a signé sa meilleure performance de 2024 (+2,29%, de peu par rapport aux +2,28% du 26 janvier...), l'heure est aux prises de bénéfices. Pas de quoi remettre en cause la majeure partie du terrain gagné hier, mais de quoi refaire passer l'indice parisien sous les 7.600 points (-0,40% à 7.582 points peu avant 9h30).

L'optimisme des marchés financiers a été alimenté ces derniers jours par l'espoir d'un atterrissage en douceur de l'économie américaine et d'un rythme soutenu de réduction des taux d'intérêt des autres banques centrales.

La Banque du Japon a décidé elle aussi ce matin de maintenir inchangé son objectif de taux à court terme à 0,25% mais n'exclut pas de le relever en fonction de l'évolution de la conjoncture économique, une trajectoire inverse de celle des autres grandes institutions monétaires de la planète. En Chine, la banque centrale a aussi gardé inchangés ses taux directeurs, contrecarrant les prévisions d'une baisse.

WALL STREET

Le S&P 500 pointe en vive hausse de 1,70% à 5.713 pts, au plus haut historique, alors que le Dow Jones atteint également un record, en hausse de 1,26% à 42.025 pts. Le Nasdaq accélère aussi et s'adjuge 2,51% à 18.013 pts, tout près lui aussi de ses pics historiques...

ECO ET DEVISES

France :
- Indice du climat des affaires. (08h45)

Europe :
- Indice allemand des prix à la production. (08h00)
- Indice GfK britannique de confiance des consommateurs. (08h00)
- Ventes britanniques de détail. (08h00)
- Indice flash de confiance des consommateurs dans la zone euro. (16h00)

La parité euro / dollar atteint 1,1171 $ ce matin. Le baril de Brent se négocie 74,66 $. L'once d'or se traite 2.597 $.

VALEURS EN HAUSSE

Société Générale (+0,10% à 22,91 Euros) a signé un accord avec Atlantic Financial Group, un groupe bancaire panafricain, qui prévoit la cession totale des parts du groupe (57,93%) dans Société Générale Guinée en Guinée Conakry. Selon les engagements pris, Atlantic Financial Group reprendrait la totalité des activités opérées par cette filiale, ainsi que l'intégralité des portefeuilles clients et l'ensemble des collaborateurs de cette entité. Cette transaction aurait un impact positif d'environ 2 points de base sur le ratio de CET1 du Groupe à la date de finalisation attendue d'ici la fin du premier trimestre 2025.

Genfit (+1,50% à 3,97 Euros) fait part d'une trésorerie et d'équivalents de trésorerie de 61,6 millions d'euros au 30 juin, n'incluant pas le paiement d'étape de 48,7 millions d'euros facturé en juin 2024 (reçu en août 2024) lors de la première vente d'Iqirvo (elafibranor) d'Ipsen aux États-Unis pour le traitement de la PBC. Le groupe affiche 59 millions d'euros de revenus, dont 48,7 millions d'euros de paiement d'étape facturé en juin 2024.

Forsee Power (+3,80% à 0,98 Euro) a réalisé un chiffre d'affaires de 84,4 ME, en croissance de +7% par rapport au S1 2023. Grâce à une gestion rigoureuse des frais de structure, la société enregistre un EBITDA ajusté positif, atteignant +0,8 ME au S1 2024 contre une perte de -3,8 ME au premier semestre 2023. Le résultat net au premier semestre 2024 s'établit à -3 ME versus -16 ME au 1 er semestre 2023. L'endettement net hors IFRS 16 s'établit à 22,4 ME. En raison des décalages de certaines commandes, le groupe ajuste son objectif de chiffre d'affaires annuel désormais compris entre 150 et 160 ME.

VALEURS EN BAISSE

TotalEnergies (-0,80% à 62,15 Euros) annonce le démarrage de la production du champ gazier de Fenix, situé à 60 kilomètres des côtes de la Terre de Feu, dans le sud de l'Argentine. Le champ de Fenix fait partie de la concession Cuenca Marina Austral 1 (CMA-1), dans laquelle TotalEnergies détient une participation opérée de 37,5%, aux côtés de ses partenaires Harbour Energy (37,5%) et Pan American Energy (25%). D'une capacité de production de 10 millions de mètres cubes par jour, soit 70.000 barils équivalent pétrole par jour, le développement de Fenix se compose d'une nouvelle plateforme entièrement automatisée et raccordée aux installations existantes de la concession CMA-1.

Boiron (-3,20% à 31,70 Euros) : au 1er semestre, le chiffre d'affaires de s'établit à 228,35 millions d'euros. Il recule de -4,8% par rapport à 2023 (239,88 ME). Le recul du chiffre d'affaires impacte directement la marge brute qui baisse de 7,22 ME. Les charges opérationnelles augmentent de 1,12 ME. Les coûts de promotion progressent de 3,63 ME, notamment aux Etats-Unis, et sont partiellement compensés par la réduction des coûts de préparation et de distribution ainsi que des fonctions support. Le résultat opérationnel du 1er semestre s'élève ainsi à 4,87 ME et représente 2,1% du chiffre d'affaires, en baisse de -12,91 ME par rapport à l'année dernière (17,78 ME). Le résultat net de 3,33 ME est impacté par la forte diminution des produits de placement (-2,52 ME au niveau du Groupe) provenant de la diminution de la trésorerie intervenue entre 2023 et 2024. Il recule de -78,5% par rapport à 2023 (15,47 ME).

Alten (-1,50% à 99,75 Euros) : sur le S1, la croissance de l'activité s'établit à +2,9%. A périmètre et change constants, la croissance est de +0,9%. Les secteurs Défense & Sécurité, Aéronautique Civil, Automobile et Ferroviaire ont continué à croître. Le résultat opérationnel d'activité s'élève à 177,2 ME à 8,4% du CA versus 9,2% en juin 2023. La marge opérationnelle d'activité a été pénalisée par un nombre de jours ouvrés et un taux d'activité inférieurs à ceux de l'an passé. La marge opérationnelle d'activité progresse néanmoins en France. Elle diminue à l'international en raison de l'intégration de sociétés moins rentables, et des difficultés économiques importantes en Allemagne et au UK. Le résultat net part du Groupe s'établit à 118,2 ME, en hausse de 6,4% par rapport à juin 2023.

Publicis (-0,30% à 99,64 Euros) acquiert Mars United Commerce, la plus grande entreprise indépendante de marketing e-commerce et retail. Avec plus de 1.000 employés répartis dans 14 sites à travers le monde, Mars United Commerce accélère la croissance de plus de 100 grandes marques mondiales grâce à sa connaissance des consommateurs, à ses outils médias exclusifs et à ses nombreuses relations avec les acteurs de la distribution.

CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS...

Eurofins Cerep, Adocia, Maat Pharma, Wedia, ABO-Group, Savencia, #BIO-UV Group, Akwel, Kalray, Esker
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LES DERNIÈRES "RECOS" D'ANALYSTES...

Barclays reste à 'surpondérer' sur Arkema avec un objectif ramené de 127 à 123 euros.

RBC Capital est toujours à 'surperformance' sur Stellantis avec une cible qui passe de 18 à 17 euros.

INFOS MARCHÉ

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EN BREF

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