LA TENDANCE

Le CAC40 reprend un peu de terrain à la mi-journée. Au lendemain d'une séance de net repli, l'indice parisien avance de 0,25% à 7.577 points. L'actualité du jour est principalement américaine avec une multitude d'indicateurs de conjoncture au programme après une nouvelle sortie de Donald Trump contre Jerome Powell. Le président de la Réserve fédérale américaine a lui réitéré devant le Congrès que la hausse des droits de douane pourrait faire augmenter l'inflation cet été, et mettre en péril d'éventuelles baisses de taux d'intérêt... L'outil CME FedWatch donne désormais 75,2% de probabilité de statu quo monétaire le 30 juillet à l'issue de la prochaine réunion de la Fed, contre 24,8% de 'proba' d'un assouplissement d'un quart de point.

Du côté des droits de douane, le Président du conseil économique national américain Kevin Hassett a affirmé que "de nombreux accords commerciaux" seraient annoncés une fois adopté le fameux budget cher à Donald Trump, 'Big, Beautiful Bill'...

L'accalmie géopolitique continue par ailleurs à soutenir les marchés alors que le cessez-le-feu déclaré par Trump entre l'Iran et Israël semble tenir. Le président américain a dit mercredi que son gouvernement prévoyait d'avoir des discussions avec l'Iran la semaine prochaine.

En France, Worldline continue à faire parler tandis qu'Edenred et Pluxee profitent de la présentation de la réforme du titre-restaurant par le gouvernement.

L'euro continue à gagner du terrain face au billet vert, à 1,17$. Le bitcoin prend près de 1% à 107.500$. Enfin, les cours pétroliers sont quasi stables avec un baril de Brent qui se négocie autour des 67,6$.

VALEURS EN HAUSSE

* Worldline remonte de 9,3% à 3,1 euros. Pierre-Antoine Vacheron, à la tête de la firme depuis le mois de mars, n'avait sans doute pas imaginé une telle séance pour son groupe. Après de multiples déconvenues et avertissements sur résultats, la société de paiements s'est effondrée de près de 40% mercredi à Paris, cette fois mise en cause par l'enquête journalistique "Dirty Payments", coordonnée par le réseau European Investigative Collaborations. Au plus bas historique, l'action a perdu plus de 95% de sa valeur depuis ses sommets de 2021. Lors d'une conférence téléphonique tenue hier soir avec des analystes et certains médias, le dirigeant a déclaré que Worldline avait été " attaqué " par la presse et qu'il n'y avait " rien de nouveau " dans ces articles. La seule nouveauté réside dans le " récit inacceptable ", a ajouté le DG cité par 'Bloomberg'. Selon l'enquête, Worldline aurait ignoré les avertissements et continué à traiter avec des clients interdits et d'autres clients à haut risque ces dernières années, permettant ainsi la poursuite de certaines transactions frauduleuses.

* Trigano s'octroie 6,9% à 148,9 euros après l'annonce d'un chiffre d'affaires de 1,14 milliard d'euros au troisième trimestre, en baisse de 0,2% en glissement annuel et de 6,4% à périmètre et change constants. Le marché du camping-car demeure bien orienté avec un mois de mai en croissance dans les principaux pays européens, a indiqué le groupe, ajoutant que "les conventions commerciales actuellement en cours avec les distributeurs pour le lancement de la nouvelle saison indiquent déjà une progression significative du portefeuille de commandes par rapport à l'an dernier, offrant ainsi une bonne visibilité pour le début de l'exercice 2026".

* Edenred pointe en tête du CAC40 à la faveur d'un gain de 6,8% à 26,4 euros. Le spécialiste des avantages aux salariés est recherché au lendemain de la présentation de la réforme du titre-restaurant par le gouvernement. Hors CAC40, Pluxee s'adjuge 2,7% à 18,4 euros. A priori, cette réforme est favorable aux consommateurs, aux supermarchés et aux émetteurs comme Edenred, explique Oddo BHF. Les mesures doivent permettre de poursuivre le développement du dispositif et de le moderniser. Les perdants seraient les restaurateurs puisque leurs propositions de plafonner les commissions et de limiter leur utilisation dans les supermarchés ne sont pas retenues... L'analyste est à 'surperformer' sur le dossier.

* Valneva (+5,7% à 2,5 euros) a conclu un accord exclusif avec CSL Seqirus, l'une des plus grandes entreprises de vaccins antigrippaux au monde, pour le marketing et la distribution des trois vaccins commerciaux de Valneva en Allemagne. Selon les termes de l'accord, CSL Seqirus commencera à commercialiser le vaccin unidose contre le chikungunya, IXCHIQ, de Valneva à partir de juillet 2025, et les vaccins de Valneva contre l'encéphalite japonaise IXIARO et le choléra / ETEC DUKORAL à partir de janvier 2026. Ce nouvel accord avec CSL Seqirus vient remplacer l'accord de commercialisation et de distribution que Valneva avait signé avec Bavarian Nordic en 20211, arrivant à échéance à la fin du mois de décembre 2025.

* Valeo rebondit de 4% à 9,3 euros. Morgan Stanley a rehaussé de 'sous-pondérer' à 'surpondérer' sa recommandation sur l'équipementier automobile avec un objectif ajusté de 9 à 11,30 euros dans un marché automobile qui pourrait avoir mangé son pain noir.

* STMicro gagne 1,8% à 25,7 euros. Micron, le concepteur américain de puces mémoires, a annoncé hier soir pour son troisième trimestre fiscal clos fin mai 2025 des revenus de 9,3 milliards de dollars en croissance de 37%, à comparer à un consensus de 8,9 milliards de dollars. Le bénéfice ajusté par action a représenté 1,91$, également bien au-dessus du consensus qui se situait à 1,60$. Le groupe de l'Idaho, soutenu par l'IA et les mémoires HBM, prévoit des revenus du quatrième trimestre d'environ 10,7 milliards de dollars, également largement supérieurs au consensus qui était de 9,9 milliards.

* Orange grimpe de 0,9% à 12,7 euros, alors que Berenberg a entamé le suivi de la valeur avec une recommandation 'acheter'.

VALEURS EN BAISSE

* Opmobility se replie de 6,5% à 10,5 euros. Morgan Stanley a abaissé sa notation sur l'équipementier de deux crans, soit de 'surpondérer' à 'sous-pondérer' tout en coupant sa cible de 13,4 à 10,2 euros. La banque affirme que la convergence des marges et des investissements touche à sa fin pour les équipementiers automobiles européens, ce qui signifie que les actions ne justifient plus des valorisations supérieures à celles des constructeurs. La normalisation des marges s'essouffle et la plupart des acteurs devraient afficher des marges stables en 2025 en raison de facteurs tels que des effets de change adverses et la concurrence croissante. Concernant plus précisément Opmobility, le courtier évoque des multiples élevés, des perspectives de croissance et de marges limitées, ainsi qu'un endettement élevé.

* Carrefour décroche de 6,5% à 12 euros, au plus bas niveau depuis 1993. JP Morgan ('sous-pondérer') a réduit son cours cible de 10 à 9 euros tout en plaçant l'action sous surveillance 'négative'. La banque a revu à la baisse ses estimations à l'approche de la présentation des résultats du premier semestre. Elle réduit son estimation de résultat opérationnel de 8% et sa prévision de BPA de 11% pour la période 2025-2027. Le broker anticipe un repli à deux chiffres du bénéfice d'exploitation dans les trois zones géographiques au premier semestre. Il souligne que les pressions persistantes sur les coûts financiers sont à l'origine de la révision de ses prévisions de BPA.