LDLC cède 0,9% à 6,9 euros au lendemain de son point annuel. S'appuyant sur une assise financière solide, le Groupe dit se positionner favorablement pour bénéficier pleinement du prochain cycle de croissance, permettant le retour à des niveaux de rentabilité normatifs. "Alors que nous attendions des résultats annuels nettement dégradés, la performance du groupe est encore moins bonne qu'anticipée", affirme TP ICAP Midcap.

Si le groupe met en avant le contexte économique et politique défavorable expliquant sa situation, le broker se dit de son côté inquiet sur la performance intrinsèque de l'entreprise. En effet, il juge que la faiblesse de la consommation n'est pas la seule explication et que le groupe sous performe son marché. L'acquisition de Rue du Commerce, dans ce contexte, semble inopportune. Cette publication l'amène ainsi à revoir son scénario 2026 à la baisse avec un ROC maintenant attendu à -3,9 ME (vs -0,3 ME précédemment). Si un retour de la croissance au T1 pourrait rassurer le marché, cette reprise est loin d'être évidente et il faudra, selon l'analyste, plusieurs trimestres de croissance pour envisager un éventuel rerating du titre. À la suite de l'ajustement de ses estimations, son objectif de cours est ajusté de 8 à 6 euros, l'amenant à dégrader le dossier à 'vendre'.