GTT consolide de 1,5% à 134,4 euros en fin de matinée. Le groupe d'ingénierie navale a fait état jeudi soir d'une hausse de 31,6% de son chiffre d'affaires au premier trimestre, à 190,5 millions d'euros. Le management a confirmé viser un chiffre d'affaires consolidé compris entre 750 et 800 millions d'euros, un Ebitda consolidé entre 490 et 540 millions d'euros et un dividende correspondant à un taux minimum de 80% du résultat net consolidé en 2025.

Oddo BHF note que les revenus ont dépassé ses attentes et celles du consensus. Depuis la publication des résultats annuels, le titre a sous-performé, bien qu'affichant toujours une hausse de 6% en 2025. Il a probablement souffert de l'environnement défavorable aux sociétés énergétiques et la baisse du prix du baril. La valorisation ressort désormais à 9,4x l'EBITDA 2025 et 9,1x 2026, largement en-deçà des références historiques (13/13.5x) et le rendement ressort à 6,5% pour un TMVA 2024/26 de l'EBITDA de +13,5%. A 'surperformer' sur le titre, l'analyste ajuste sa cible de 185 à 170 euros sur un titre qui figure dans son 'European Midcap List'.