Groupe Crit bondit de près de 10% à 66,8 euros sur le marché parisien, logiquement recherché après une solide publication annuelle. Oddo BHF ('surperformer') parle d'une très bonne résilience des résultats avec un EBITDA de 149,1 ME (136 ME attendus), en hausse de 9,2%, matérialisant une marge de 4,8% (4,4% estimée), en repli de 60 pb. La surprise est surtout le versement d'un dividende de 6 euros par action (vs 1 euro l'année précédente), souligne le broker. La valorisation reste toujours extrêmement modérée à 2,9x l'EBITDA et 4,1x l'EBIT 2025 avant révision en hausse des estimations de l'analyste, soit une décote de 45% vs les ratios historiques et de 40% vs les comparables.

"Malgré une pression logique sur les marges compte tenu du contexte, les résultats annuels du groupe Crit sont relativement solides et bien en ligne avec nos attentes. En revanche, très belle surprise sur le dividende, en forte hausse, qui offre un rendement de 10%, un signal fort de confiance du management dans ses perspectives ", souligne TP ICAP Midcap. L'objectif est ajusté de 90 à 87 euros en raison, principalement, de la baisse des comparables.