Elior cède 2,7% à 2,7 euros en fin de séance à Paris. La Deutsche Bank ajuste la mire sur le dossier de 4,5 à 4 euros mais réitère son conseil 'acheter'. La transformation d'Elior sous la direction de Derichebourg prend forme. Bien que toujours endettée, la réussite de la stratégie de désendettement de l'entreprise (dette nette/EBITDA ramenée à 3,8x en 2024, contre plus de 10x il y a quelques années) et l'amélioration de la marge d'EBITA (2,8% en 2024) marquent un retournement de tendance significatif, explique la banque. Elle anticipe une poursuite de cette dynamique, l'entreprise visant un endettement inférieur à 3,5x en 2025. Le broker juge cet objectif réalisable bien plus tôt, c'est-à-dire dès le premier semestre. Si le courtier revoit en légère baisse ses estimations, ces dernières sont conformes aux prévisions de l'entreprise, que la DB trouve délibérément prudentes. Malgré ces ajustements, les estimations d'EBITA et de BPA du courtier pour 2025-2027 restent nettement supérieures au consensus.