Crédit Agricole passe à l'action. Attendue depuis de longs mois, la banque verte a annoncé vouloir fusionner ses activités italiennes avec Banco BPM, une opération qui pourrait donner naissance au troisième groupe bancaire transalpin. Pour les actionnaires de Banco BPM, la proposition prévoit un rapport d'échange intégrant une prime de 20%, ainsi que le versement d'un dividende exceptionnel d'un milliard d'euros aux actionnaires actuels de Banco BPM. Les synergies attendues sont estimées à 800 millions d'euros par an. Grâce à ses apports, Crédit Agricole porterait sa participation dans Banco BPM de 29,6% actuellement à environ 45% du nouvel ensemble.

Le projet prévoit de préserver l'identité et l'autonomie opérationnelle de l'entité issue du rapprochement, avec une structure de gouvernance équilibrée. Le conseil d'administration continuerait d'être composé, en majorité, de membres indépendants. L'actuel directeur général de Banco BPM serait confirmé dans ses fonctions de directeur général de l'entité issue du rapprochement.

L'opération donnerait naissance au troisième groupe bancaire italien avec environ 6,5 millions de clients et plus de 2.300 agences. Elle pourrait être finalisée au deuxième semestre 2027, sous réserve notamment de l'approbation des autorités italiennes au titre du dispositif de contrôle des investissements stratégiques ("golden power"), ainsi que des autorités bancaires et de la concurrence.

Le marché accueille assez fraîchement ce projet avec une action qui redonne plus de 1% à 15,7 euros en début de journée.