Dans un marché hésitant, Crédit Agricole avance de 2,2% à 18,10 euros en matinée. Oddo BHF a relevé sa recommandation sur la banque verte à 'surperformance', avec un objectif de cours rehaussé de 18 à 20 euros pour intégrer notamment le passage de l'OC à fin 2026 et la baisse de la prime de risque du marché actions. Même si le consensus a relevé ses prévisions récemment, les prévisions de résultat net du broker pour 2026, 2027 et 2028 sont respectivement 2%, 3% et 4% au-dessus du consensus. Pour rappel, ces prévisions n'intègrent pas de redéploiement de l'excédent de capital du groupe (environ 7,7 MdsE selon le courtier à fin 2028). L'autorisation de la BCE de porter sa participation à plus de 20% dans Banco BPM renforce, par ailleurs, son pouvoir de négociation en cas d'évolution de la situation en Italie. Enfin, après la sous-performance du titre vs secteur et vs concurrents français, la valeur se traite à de faibles multiples (PE 2027e de 7,1x vs 9,3x en moyenne pondérée pour le secteur), qui ne reflètent pas la qualité des fondamentaux du groupe, souligne l'analyste.