Malgré l'incertitude géopolitique liée au conflit Israël-Iran et les dernières statistiques sans grand relief outre-Atlantique, les marchés américains terminent en ordre dispersé mais encore sur de belles hauteurs après l'intervention de Jerome Powell. Le S&P 500 est assez stable, mais se tasse de -0,03% à 5.980 pts. Le Dow Jones redonne -0,1% à 42.171 pts. Le Nasdaq poursuit sa marche en avant et grappille +0,13% à 19.546 pts.
Dans un contexte tendu avec Donald Trump, la Réserve fédérale américaine (Fed) a maintenu ses taux d'intérêt inchangés, ce mercredi. Sans surprise, l'institution fédérale a confirmé l'objectif de taux des "fed funds" dans une fourchette de 4,25% à 4,50%, soit au même niveau que depuis décembre. Cette décision a été prise à l'unanimité, a précisé la Fed.
La Réserve fédérale n'en a pas moins pointé du doigt la hausse des droits de douane. Jerome Powell a indiqué que la Fed s'attend à ce que l'inflation des biens augmente au cours de l'été, à mesure que les droits de douane décidés par le président américain se répercuteront sur les consommateurs. Dans un contexte économique légèrement 'stagflationniste', la Fed considère que les coûts d'emprunt sont encore susceptibles de baisser d'un demi-point cette année. Le rythme de l'assouplissement devrait ralentir par la suite. La Fed prévoit une réduction de taux de 0,25% en 2026, suivie d'une baisse identique en 2027.
Ce 18 avril, Israël et l'Iran ont échangé des tirs pour la 6e journée consécutive. Le président américain Donald Trump a rencontré à Washington son équipe de sécurité nationale pour discuter de l'escalade du conflit, alimentant de nouvelles spéculations selon lesquelles les USA seraient sur le point de se joindre aux attaques. Trump s'est ensuite entretenu avec le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu, selon un responsable de la Maison Blanche cité par Bloomberg. L'agence note que bien que les États-Unis soient le plus proche partenaire d'Israël en matière de défense et de fourniture d'armes, Trump a jusqu'à présent résisté aux appels de certains alliés politiques à participer aux frappes contre l'Iran. Pour l'instant, les États-Unis affirment agir uniquement en aidant Israël à intercepter les missiles lancés contre eux par Téhéran. Avant de réunir ses conseillers, Trump a lancé une demande de reddition inconditionnelle de l'Iran et a mis en garde contre une possible frappe contre le dirigeant du pays, l'ayatollah Ali Khamenei. "Nous savons exactement où se cache le soi-disant 'Guide suprême'", a indiqué Trump sur Truth Social. "C'est une cible facile, mais il est en sécurité là-bas. Nous n'allons pas le tuer, du moins pas pour l'instant".
L'ayatollah Khamenei a menacé l'Amérique de conséquences irréparables en cas d'intervention en Iran au côté d'Israël. Le guide suprême de la Révolution islamique a affirmé, répondant à l'appel de Trump à la capitulation, que l'Iran ne se rendrait pas. "Les Américains doivent savoir que toute intervention militaire américaine s'accompagnerait sans aucun doute de dommages irréparables", a affirmé l'ayatollah dans un message lu par un présentateur TV.
Israël et l'Iran ont tous deux indiqué prévoir de poursuivre les frappes. L'armée israélienne a déclaré avoir identifié des missiles lancés depuis l'Iran vers Israël pendant la nuit et en avoir intercepté la plupart. Elle a aussi indiqué avoir frappé une usine fabriquant des centrifugeuses pour l'enrichissement de l'uranium.
Sur le front économique ce mercredi, les mises en chantier de logements aux États-Unis pour le mois de mai 2025 se sont établies au nombre de 1,256 million, contre 1,37 million de consensus et 1,392 million pour la lecture révisée du mois antérieur. Les permis de construire se sont établis à 1,393 million (1,43 million de consensus et 1,41 million un mois avant).
Les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 14 juin, qui viennent aussi d'être publiées, sont ressorties au nombre de 245.000, contre 250.000 de consensus FactSet et 250.000 pour la lecture révisée du mois antérieur.
L 'indice des anticipations d'inflation de la Fed d'Atlanta pour le mois de juin 2025 s'est affiché à 2,4%, contre 2,5% précédemment.
Les cours pétroliers restent dans le rouge malgré l'annonce d'une chute des réserves de brut aux Etats-Unis, la semaine passée. D'après le Département américain à l'Energie, les stocks domestiques de brut, hors réserve stratégique, ont chuté de 11,5 millions de barils lors de la semaine close le 13 juin à 420,9,4 mb. Le consensus tablait sur une baisse de 2,3 mb. Les stocks d'essence ont progressé de 0,2 mb et ceux de produits distillés ont crû de 0,5 mb.
Wall Street sera fermé demain pour le 'Juneteenth National Independence Day'. Ce nouveau jour férié constitue un symbole de l'émancipation des esclaves afro-américains et correspond à l'annonce par le général Gordon Granger, le 19 juin 1865, au Texas, d'ordres fédéraux libérant les esclaves du Texas.
Vendredi, la place américaine rouvrira pour la Journée des Quatre Sorcières, marquée par l'expiration simultanée des options sur indices, options sur actions, et contrats à terme sur indices ou actions. L'indice manufacturier régional de la Fed de Philadelphie sera surveillé, tout comme l'indice des indicateurs avancés du Conference Board.
Les marchés pétroliers restent sous pression. Le baril de brut WTI cède -2,26%, à 73,39$.
Sur le marché des changes, le dollar grappille +0,13% face à l'euro, s'échangeant 0,872 euro.
L'once d'or temporise quelque peu, redonnant -0,43% pour revenir à 3.373$.
Le Bicoin se cale autour des 105.000$
Les valeurs
* Circle Internet (+33,82% à 199,59$). Le titre poursuit son rallye, alors que son cours a quintuplé depuis l'IPO du début du mois sur le Nasdaq. Le géant des stablecoins peut se réjouir du vote du Sénat américain, qui a adopté hier un projet de loi établissant le premier cadre fédéral pour les cryptomonnaies adossées au dollar, appelées 'stablecoins', ce qui représente une victoire majeure pour un secteur. L'adoption du GENIUS Act ('Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins') par la Chambre haute par 68 voix contre 30 ne suffit pas encore à rendre la nouvelle loi effective, puisqu'elle doit être approuvée par la Chambre des représentants et le président Trump. "Tous les émetteurs, qu'il s'agisse d'une banque, d'une coopérative de crédit ou d'un organisme non bancaire, bénéficieraient d'un socle réglementaire commun", se félicitait Dante Disparte, directeur de la stratégie et responsable des politiques et opérations mondiales de Circle, avant le vote.
* Korn Ferry (+6,46% à 71,07$). Le groupe américain de Los Angeles, spécialisé dans les solutions pour la gestion du capital humain et le conseil organisationnel, a annoncé pour son 4e trimestre fiscal des revenus totalisant 720 millions de dollars, en croissance de 3% environ en glissement annuel, à comparer à un consensus plus proche des 700 millions de dollars. Le bénéfice ajusté par action s'est établi à 1,32$ contre 1,26$ de consensus. L'Ebitda ajusté a lui aussi dépassé les attentes à 121 millions de dollars. Sur l'exercice clos, les revenus ont atteint 2,76 milliards de dollars, pour un bpa ajusté de 4,88$. Pour le premier trimestre 2026, le groupe envisage des revenus de 685 millions en milieu de fourchette, pour un bpa ajusté allant de 1,18 à 1,26$.
* Hasbro (+0,64% à 67,93$). Le fabricant de jouets a supprimé 3% de ses effectifs, réduisant les dépenses dans un contexte économique nettement plus incertain, l'impact des droits de douane sur les produits fabriqués en Chine étant encore difficile à mesurer.
* Texas Instruments (+0,33% à 198,35$). Le groupe de Dallas prévoit d'investir plus de 60 Mds$ pour fabriquer des milliards de semi-conducteurs fondamentaux aux Etats-Unis. Cet investissement comprend sept usines de fabrication de semi-conducteurs américaines réparties sur trois méga-sites de production au Texas et dans l'Utah, créant plus de 60.000 nouveaux emplois aux États-Unis. Il s'agit du plus important investissement de l'histoire des États-Unis dans la fabrication de semi-conducteurs fondamentaux, s'appuyant sur l'expérience presque centenaire de TI. Le plus grand méga-site de TI à Sherman, au Texas, prévoit un investissement pouvant atteindre 40 milliards de dollars pour quatre usines : SM1 et SM2, déjà en construction, et deux autres, SM3 et SM4. Il s'agit de tirer parti des atouts de TI en tant que leader mondial de la technologie et de la fabrication pour promouvoir des innovations cruciales, des véhicules aux smartphones en passant par les centres de données.
* Meta Platforms (-0,21% à 695,77$). Le patron d'OpenAI, Sam Altman, a affirmé que Meta, maison-mère de Facebook et Instagram, aurait proposé des primes individuelles à la signature atteignant 100 M$ à plusieurs de ses employés dans le but de les attirer au sein de son équipe IA. "Meta a commencé à faire des offres colossales à beaucoup de membres de notre équipe", a-t-il expliqué dans le podcast 'Uncapped', animé par son frère Jack Altman. "Des primes de signature de l'ordre de 100 millions de dollars, avec des rémunérations annuelles encore supérieures", a détaillé Sam Altman. "C'est dingue ! Je suis vraiment heureux qu'au moins jusqu'à présent, aucun de nos meilleurs éléments n'ait accepté ces offres. Je pense que les gens comparent un peu les deux trajectoires et se disent : très bien, OpenAI a une vraie chance, une bien meilleure chance, de concrétiser la superintelligence (...)".
* U.S. Steel (-0,02% à 54,84$). L'acquisition d'U.S. Steel par Nippon Steel pour près de 15 Mds$ a été finalisée mercredi, ont annoncé les deux entreprises, après un feuilleton de 18 mois. Selon les termes de l'accord, Nippon Steel a acquis 100% des titres U.S. Steel à 55$ pièce, comme indiqué lors de l'offre de décembre 2023.