Les séances se suivent mais ne se ressemblent pas à Wall Street... A la fermeture des marchés, la place américaine affiche de meilleures dispositions ce vendredi, au lendemain d'une journée particulièrement douloureuse. Le S&P 500 se reprend de +0,31% (-4,36% jeudi), terminant à 7.376 pts. Sur la semaine, l'indice abandonne -2,18%. Au lendemain d'un plongeon de -3,44%, le DJIA redonne encore -0,46%, à 51.285 pts. L'indice des valeurs industrielles recule ainsi de -1,34% en glissement hebdomadaire. Après son décrochage de -5,52% jeudi, le Nasdaq se reprend de +1,09% à 24.579 pts, mais abandonne encore -2,32% cette semaine.
Les craintes portent sur une régulation plus dure du secteur de l'intelligence artificielle aux Etats-Unis, suite à la victoire des Démocrates au Congrès. Ceux-ci prévoient de présenter une série de propositions visant à réguler les systèmes d'IA et la construction de centres de données lorsqu'ils prendront le contrôle du Congrès en janvier, ont indiqué à Reuters des sources au fait des projets. Néanmoins au lendemain de leur violente chute, plusieurs valeurs de l'IA rebondissent à Wall Street, sur des achats jugés à bon compte. AMD s'emballe de +11,04%, avec Micron (+5,12%). CoreWeave s'accorde aussi un sursaut de +6,28%. Nvidia reprend +2,78%.
Sur le front macroéconomique, le rapport sur l'emploi américain du mois d'octobre, publié ce vendredi, a fait ressortir 165.000 créations de postes non-agricoles, bien plus que prévu puisque le consensus FactSet se situait à 65.000. Par ailleurs, les créations de postes de septembre ont été révisées en hausse à 60.000 (29.000 précédemment). Le taux de chômage américain d'octobre surprend positivement, à 4,1%, contre 4,2% de consensus et 4,2% également un mois plus tôt. L'emploi a progressé dans les services professionnels et aux entreprises, dans les soins de santé, ainsi que dans le transport et l'entreposage.
Les créations de postes dans le secteur privé ont été au nombre de 159.000 contre 64.000 de consensus et 78.000 un mois avant. Le taux de participation à la force de travail a atteint 61,9%. Le salaire horaire moyen a augmenté de +0,4% d'un mois sur l'autre et de +3,1% sur un an.
L'indice préliminaire du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan pour le mois de novembre 2026 s'est établi à 51 (47,7 de consensus). L'indice des anticipations d'inflation pour l'année à venir, rattaché à ce rapport se situe à 4,3% (4,7% précédemment).
Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a approuvé la déclaration de la banque centrale des Etats-Unis, affirmant que le moment était venu de recueillir des informations sur les risques concernant l'inflation. Il juge les anticipations d'inflation "bien ancrées" et la croissance des salaires conforme à l'objectif. Il souligne que la politique monétaire met une année ou deux avant de produire son effet. Musalem, président de la Fed de St. Louis, note que "les gens restent préoccupés par l'inflation aux niveaux actuels".
Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une hausse de taux d'un quart de point le 9 décembre, à l'issue de la prochaine réunion monétaire, se situe à 76,8% (fourchette 4-4,25%), contre 23,2% de probabilités d'un statu quo.
Les cours de l'or noir se tassent, ce vendredi au lendemain d'un important rebond. Le baril de brut WTI redonne -0,79%, ce vendredi, à 90,32$. Malgré une poussée de +3,44% jeudi, le baril de WTI retrace la zone des 90$ en cette fin de semaine à la faveur d'un décrochage de -6,18% en glissement hebdomadaire. Le Brent de mer du Nord termine la semaine à 97,88$, en baisse de -1,45% (+5,08% jeudi). Sur la semaine, le baril européen de référence recule de -6,11%.
Le billet vert s'apprécie de +0,43% cette semaine, et s'échange ce vendredi 0,8977$ contre 1 euro.
L'once d'or est assez stable cette semaine, avec un gain anecdotique de +0,05%, à 4.066$ (3.650 euros), ce vendredi. L'once d'argent chute encore, avec un repli de -4,77% cette semaine, à 51,87$.
Le Bitcoin prend +0,28% à 75.816$, ce vendredi.
Les valeurs
* Airbnb (+11,67% à 189,99$). La société spécialisée dans les locations touristiques a délivré des résultats trimestriels d'excellente facture, et relevé ses perspectives. Le groupe américain a rapporté pour son 3e trimestre une progression de son chiffre d'affaires de +19% sur un an pour atteindre 4,9 Mds$ (4,75 Mds$ attendus). Le volume brut des réservations (GBV) a augmenté de +21% sur un an, s'élevant à 27,7 Mds$, porté par une forte demande et une hausse modérée du tarif journalier moyen. Le nombre de nuits et de places réservées a progressé de +16% sur un an, largement supérieur au consensus à 10%. Le bénéfice net s'est établi à 1,9 Md$, tandis que l'EBITDA ajusté a augmenté de +22% pour atteindre 2,5 Mds$, portant la marge d'EBITDA ajusté à 52%. Airbnb a par ailleurs annoncé une nouvelle autorisation de rachat d'actions ordinaires de catégorie A pour un montant supplémentaire pouvant atteindre 12 Mds$.
* Cloudflare (+9,91% à 268,75$). Le leader dans le domaine du "cloud de connectivité" a bondi à Wall Street, ce vendredi. Sa capitalisation boursière se rapproche à nouveau des 100 Mds$. Le groupe a publié, jeudi soir, au titre de son 3e trimestre fiscal une perte nette de -34 M$ mais un bpa ajusté positif de 38 cents (+41%), au-dessus des attentes. Ses revenus sont également meilleurs que prévu, à 782 M$ (+39%). Sur le trimestre entamé, le groupe prévoit un bpa ajusté de 43 cents, pour des revenus de 845 à 846 M$, bien au-dessus des prévisions de marché. Le bénéfice opérationnel ajusté est estimé entre 156 et 157 M$. Sur l'exercice, le bpa ajusté est attendu à 1,35$, alors que les revenus sont anticipés à 2,96 Mds$.
* Moderna (+5,86% à 161,56$). La société de biotechnologie a publié au titre de son 3e trimestre fiscal un bénéfice net de +162 M$, et un bénéfice par action inattendu, positif de 38 cents. Un an avant, la perte nette était de -200 M$. Le spécialiste de la recherche et du développement de produits thérapeutiques et de vaccins a réalisé sur la période trimestrielle close des revenus de 1,31 Md$ (+29%), également bien meilleurs que prévu avec une hausse des ventes de vaccins COVID sur les marchés internationaux. Celles-ci sont soutenues par des livraisons dans le cadre d'accords stratégiques gouvernementaux long terme, alors que le consensus ne dépassait pas les 900 M$. Le groupe révise en hausse sa guidance de croissance des revenus 2026 entre 15 et 25%. Les perspectives de dépenses GAAP 2026 sont ajustées en baisse de 0,2 Md$. Le solde de trésorerie final attendu pour 2026 est relevé dans une fourchette de 8,1 à 8,3 Mds$.
* Humana (+5,33% à 433,74$). L'assureur santé américain vient de publier des résultats du 3e trimestre supérieurs aux attentes de marché, et de relever ses estimations financières. Le groupe a affiché une perte ajustée par action de -70 cents au T3, ainsi qu'un bpa ajusté positif de 17,17$ à 9 mois. Les revenus trimestriels ont atteint plus de 41 Mds$. Le groupe relève sa guidance de bpa ajusté pour l'exercice 2026, désormais fixée à "au moins 9,50$" (contre une attente précédente d'"au moins 9$").
* Tesla (+4,23% à 358,22$). Le groupe d'Elon Musk a annoncé, ce vendredi, son intention de mettre fin à la production du Cybertruck dans sa 'gigafactory' du Texas, vers la mi-2027. Cette décision intervient après des années de faibles ventes du modèle futuriste commercialisé sur un nombre restreint de marchés. Musk a précisé, sur son réseau social X, que cet arrêt progressif de la production permettrait au constructeur d'augmenter la cadence de fabrication du Cybercab, le nouveau modèle entrant dans le cadre des ambitions dans le 'robotaxi'. Rien ne dit que la production du Cybertruck soit transférée vers un autre site, mais rien n'assure non plus qu'elle soit totalement abandonnée. Quoi qu'il en soit, l'usine d'Austin est le seul site de Tesla équipé pour fabriquer les composants spécifiques à ce modèle, note l'agence Reuters.
* Google (Alphabet : +0,43% à 41,78$). Le groupe californien va investir 17 Mds$ dans la construction de son premier centre de données dans le Wyoming. Ce projet s'inscrit dans un investissement majeur en infrastructures dédiées à l'IA, alors même que l'opposition politique au développement des centres de données ne cesse de progresser au lendemain des élections de mi-mandat aux Etats-Unis.
Ce nouveau site attendu de Google sera réalisé en partenariat avec Tallgrass Energy, Black Hills Energy, American Electric Power et Related Digital, détaille Reuters. Le projet sera alimenté, en partie, par une installation de piles à combustible d'une capacité prévue de 702 mégawatts, dotée d'une technologie de captage et de stockage du carbone. Ces piles à combustible seront fournies par Bloom Energy (+5,8%).
* Microchip Technology (-18,91% à 79$). L'action décroche malgré la publication de comptes supérieurs aux attentes au titre de son 2e trimestre fiscal 2027. Les opérateurs sanctionnent une guidance inférieure au consensus. Pour son 2e trimestre fiscal juste clos, le groupe a réalisé des revenus de 1,62 Md$, en augmentation de +42% en glissement annuel et de +9% en séquentiel. La marge brute ajustée est de 66,5% pour un bénéfice opérationnel ajusté de 640 M$ et un bénéfice net ajusté de 559 M$, soit 97 cents par titre. Le groupe envisage pour son 3e trimestre fiscal des revenus de 1,573 à 1,638 Md$, une marge brute ajustée de 64 à 65%, et un bpa ajusté de 87 à 95 cents.
* Monster Beverage (-4,41% à 45,72$). Le groupe californien spécialisé dans le développement et la commercialisation de boissons énergisantes a publié, jeudi soir pour son 3e trimestre fiscal, un bénéfice net de 568 M$ et un bénéfice ajusté par action de 30 cents (+8,5%), en ligne avec le consensus de place. A 2,56 Mds$ et en croissance de 16,7% en glissement annuel, les revenus étaient supérieurs aux attentes. Le résultat net ajusté du 3e trimestre 2026 a progressé de +9% pour atteindre 591 M$ (542,1 M$ au 3e trimestre 2025).