La tendance
Le CAC 40 a terminé la semaine en baisse de 0,55% à 8.385 ce vendredi sur certaines craintes liées aux surévaluations supposées du secteur de l'IA, ce qui pèse sur Wall Street et les valeurs de la 'tech'. Les opérateurs s'interrogent ainsi au sujet des augmentations de prix décidées par Microsoft et Apple, répercutant les tensions sur les composants électroniques. Par ailleurs, la rumeur d'un report de l'introduction d'OpenAI à Wall Street l'année prochaine a contribué à alourdir le secteur. Le pétrole revient ce soir à 71,60$ le brent, tandis que le bitcoin se cale sur les 60.000$. L'euro/dollar campe sur les 1,14 entre banques.
Valeurs en hausse
Exail (+25% ! ) C 'est allé vite ! Exail Technologies a confirmé être entré en négociation avec Safran (-3%) concernant un éventuel rachat au prix de 128,5 euros par action. L'opération prendrait la forme d'un rachat du bloc de contrôle de la famille Gorgé, suivi d'une offre publique obligatoire, indiquent les deux entreprises, précisant qu'il n'existe "aucune certitude que ces discussions aboutissent à un accord ou à la réalisation de l'opération envisagée". Le titre avait accéléré en début d'après-midi après que 'Bloomberg' eut indiqué que l'équipementier aéronautique étudiait une éventuelle acquisition du fabricant de drones marins démineurs...
Bastide grimpe de 7% avec Genfit (+6%) et Thermador (+5%) Lumibird
Parrot : +4% avec Lectra, Nano, Vusion, Gl Events, Nexity
Danone accélère, à +3% à 72 euros, à la faveur d'une note positive de JP Morgan, toujours à l'achat et avec un objectif de cours à 90E. Le groupe agroalimentaire est bonne posture cette semaine. Le titre reprend près de 11% sur les cinq dernières séances.
Inventiva : +3% suivi de Ose
Mercialys : +2,5% avec EdS, IPSOS, K&B
Séché : +2% avec Ubisoft, M6, Edenred, DS, Soitec, Alten
Sanofi : +1,8% avec Capgemini
EssilorLuxottica +1,5% avec Sopra Steria, OVH
bioMérieux (+1,5%) a soumis une demande combinée d'autorisation 510(k) et de dérogation CLIA à la Food and Drug Administration américaine (FDA) pour le test BIOFIRE SPOTFIRE Vaginitis (VG) Panel. Cette solution PCR multiplexe automatisée de biologie délocalisée est capable d'identifier simultanément, en 20 minutes, les causes les plus courantes de vaginite. Cette demande d'autorisation marque la volonté de bioMérieux d'étendre ses activités dans le domaine de la santé féminine et sexuelle.
Air France-KLM (+1%) a placé avec succès, jeudi, 500 ME d'obligations seniors non garanties ('senior unsecured'), d'une maturité de 5 ans, assorties d'un coupon fixe annuel de 4,25% (pour un rendement à maturité de 4,318%). Le produit de l'émission sera affecté aux besoins généraux du groupe.
Trigano (+1%) continue de grimper au lendemain de la publication de ses résultats trimestriels. Le spécialiste des véhicules de loisir a fait état d'un chiffre d'affaires trimestriel de 1,162 milliard d'euros, en croissance de 1,6%. Sur 9 mois, le chiffre d'affaires atteint 2,941 MdsE, soit une hausse de 3,5% à périmètre et change constants. " La croissance attendue du chiffre d'affaires et l'évolution positive de la production permettent d'entrevoir une amélioration des résultats sur l'exercice à fin août 2026 ainsi qu'une solide génération de trésorerie ", a indiqué le groupe en guise de perspectives.
Valeurs en baisse
Maat : -6% suivi de Forvia
Valeo : -5% avec HighCo (-4%) suivi de STM, Nexans
Coty : -3% avec Vallourec
Technip Energies : -3% suivi de Seb, Arkema (-2,5%)
Jefferies a dégradé Accor (-3%) à 'conserver' et réduit sa cible de 55 à 52 euros. L'analyste estime qu'une éventuelle reprise au Moyen-Orient est déjà prise en compte par le marché, laissant peu de marge pour une revalorisation du titre. L'activité coeur Gestion et Franchise affiche une sous-performance qui, combinée à un profil de risque plus élevé que celui de ses concurrents, laisse peu de marge pour une hausse de l'action, selon le courtier. Ce dernier réduit ses estimations d'environ 4%, les plaçant à près de 3% en dessous du consensus.
Stellantis : -2% suivi de Legrand, BNP Paribas, SG
Alstom : -2%, alors que de source Reuters, l'équipementier ferroviaire a conclu un contrat de maintenance de cinq ans pour des locomotives électriques WAG-12B, au dépôt de Nagpur, en Inde. Le contrat s'élève à 107 millions d'euros et a été conclu par l'intermédiaire de sa coentreprise avec les chemins de fer indiens.
Airbus flanche (-1,6%), tandis que le groupe a annoncé la signature d'un protocole d'accord avec Kawasaki Heavy Industries afin d'étudier les possibilités de développer une variante japonaise de l'Eurodrone U950, destinée à la lutte anti-sous-marine. Cette collaboration ciblée avec le Japon vise à renforcer le programme Eurodrone tout en approfondissant le cadre stratégique des initiatives de défense euro-japonaises. Ce programme à quatre nations composé de l'Allemagne, de la France, de l'Italie et de l'Espagne, dirigé par l'Organisation de coopération conjointe en matière d'armement, est actuellement en développement et doit effectuer son premier vol en 2029. L'Inde est également observatrice du programme. Le groupe aéronautique européen profite en outre d'une très belle commande de China Eastern Airlines, qui va acquérir 25 A330neo, a annoncé la compagnie chinoise dans un avis réglementaire. Le prix réel de la commande sera inférieur au prix catalogue de 9,35 milliards de dollars, et les avions seront livrés entre 2029 et 2033.
#TotalEnergies| (-1,3% à 68,60 Euros) : Après la décision du tribunal judiciaire de Paris concernant le devoir de vigilance de TotalEnergies, le groupe constate avec satisfaction que le TJ de Paris n'a pas retenu dans sa décision du 25 juin, les demandes des associations et de la ville de Paris, qui visaient à faire interdire à TotalEnergies les nouveaux projets pétroliers et gaziers ou à l'obliger à réduire sa production de pétrole et de gaz.
Crédit Agricole, en baisse de 0,8%, souhaiterait augmenter sa participation dans Banco BPM à près de 30%. La banque française aurait informé le gouvernement italien de son intention, selon les sources de 'Reuters'. Le Crédit Agricole aurait ainsi indiqué aux autorités italiennes avoir conclu des contrats sur produits dérivés pour faire passer sa participation de 22,9% à 29,9%, tout en excluant une prise de contrôle totale. Un mouvement qui renforcerait néanmoins son emprise sur la quatrième banque du pays dans un contexte de nouvelle vague de fusions dans le secteur. UniCredit, actuellement mobilisée en Allemagne par une offre sur Commerzbank, pourrait de nouveau s'intéresser à BPM, un scénario auquel le Crédit Agricole se prépare, selon les sources de l'agence. Le directeur général d'UniCrédit, Andrea Orcel a récemment déclaré que sa banque appréciait de jouer, pour une fois, le rôle d'observateur dans le mouvement de consolidation bancaire en Italie, alors que les cibles potentielles, objet de rumeurs, s'échangent avec une prime de valorisation de 30 à 35%. Toutefois, UniCredit se tient prête à saisir toute opportunité, a-t-il ajouté.
Renault (-0,5%) après quatre séances consécutives dans le rouge. Oddo BHF explique que le groupe reste perçu comme un constructeur cyclique et vulnérable, alors que son profil a profondément changé. L'analyste juge le groupe mieux armé pour défendre sa rentabilité et surtout son cash grâce à une meilleure qualité des ventes, une base de coûts plus flexible et un bilan assaini. La menace chinoise paraît réelle mais surestimée. A l'inverse, la captive MFS et un bilan en cash net (proche de la capitalisation boursière) renforcent la résilience et la capacité de retour à l'actionnaire, encore sous-estimées par le marché. Oddo demeure à 'surperformer' avec une cible rehaussée de 45 à 50 E.