Cerinnov chute de 24% ce vendredi à 1,11 euro, alors qu'au premier semestre, le groupe a enregistré un chiffre d'affaires consolidé stable de 6,5 ME par rapport au premier semestre 2023. Après prise en compte de cet élément, l'EBITDA au S1 2024 s'est établi à 625 KE, stable par rapport à l'EBITDA du S1 2023, externalisant une marge d'EBITDA de 9,7% du chiffre d'affaires.
Le résultat d'exploitation affiche une perte de 596 KE, intégrant une dépréciation de la créance d'un client pour un montant de 765 KE suite à sa mise en liquidation judiciaire prononcée par le tribunal en date du 20 juin 2024 alors que la société faisait déjà l'objet depuis le 22 février 2024 d'une procédure de redressement judiciaire.
Hors la dépréciation de cette créance, la société aurait eu un résultat d'exploitation proche de l'équilibre.

Après comptabilisation de la dotation aux amortissements des écarts d'acquisition, des résultats financier et exceptionnel et de l'impôt, Cerinnov Group a enregistré une perte nette de -746 KE contre -81 KE au premier semestre 2023.
Au 30 juin 2024, Cerinnov Group affichait des capitaux propres de 3,3 ME, une dette financière de 5,8 ME et une trésorerie de 1,3 ME.

Portzamparc note que la visibilité se réduit mais que le groupe est aussi plus solide avc des Opex maîtrisées et des relais de croissance intéressants (grand export, céramique technique...). De quoi rester acheteur sur le dossier mais en ajustant sa cible de 3,6 à 2,4 euros.